Nick Kirrage, fondsbeheerder bij Schroders, is waardebelegger van het eerste uur. Hij en zijn team hebben op grond van hun ervaring die ze de afgelopen jaren hebben opgedaan, 16 tips opgesteld om succesvol te zijn met waardebeleggen.
Voor de goede orde: Wat is waardebeleggen eigenlijk? “Er zijn verschillende technische definities van waardebeleggen, maar waar het in feite op neerkomt, is het profiteren van beleggerssentiment. Een waardebelegger wacht geduldig en kijkt toe als irrationele beleggers verkopen tijdens onrust en kopen als de euforie toeslaat.”
De emoties worden vaak getriggerd door grote gebeurtenissen of trends, zoals de dot.com-crisis of de financiële crisis van 2008. “Een goede waardebelegger heeft het door wanneer emotie de overhand krijgt. Hij screent de markt op bedrijven die goedkoop lijken in vergelijking met de winsten op de lange termijn die zij hebben bereikt, en vraagt zich dan af of deze bedrijven deze winsten niet opnieuw kunnen realiseren.”
Kirrage zette de volgende 16 punten op een rij om goed op te letten:
1. Houd niet vast aan aandelen die je niet vandaag zou kopen als je ze niet zou bezitten
Blijf bedenken waarom je bepaalde aandelen hebt gekocht en of die redenen nog altijd gelden. Aandelen worden er niet mooier op omdat je ze bezit.
2. Verkoop niet omdat de prijs daalt
Soms is stilzitten en niets doen het beste. Beleggers verkopen vaak omdat aandelen niet presteren, terwijl het zinvoller is om even te wachten of zelfs meer te kopen.
3. Schaam je niet voor het aanhouden van cash
Cash is koning. Een waardebelegger beschikt over cash om te beleggen als de gelegenheid zich voordoet, bijvoorbeeld als beleggers door angst worden gedreven.
4. Koop niet de droom
Koop nooit aandelen van bedrijven die de hoop hebben gevestigd op het volgende model, uitvinding of medicijn.
5. Koop niet aandelen van bedrijven die slechts een product verkopen
Net zo goed als je niet in aandelen van één bedrijf moet beleggen, is het verstandig om niet te beleggen in een bedrijf met maar één product.
6. Koop niet aandelen van een bedrijf die je niet over 12 maanden wilt bezitten
Een belegger loopt het gevaar om in een value trap te lopen: verleid worden om een goedkoop aandeel te kopen dat niet in staat is rendement op de lange termijn te genereren. Beleggers hopen dat de neerwaartse spiraal stopt en opveert, maar meestal hebben zij het mis.
7. Koop geen aandelen waarvan je niet meer zou willen kopen als ze zonder enige zinvolle reden 20% dalen
Bij deze regel komt de echte waardebelegger om de hoek kijken. Blijf geloven in je beslissingen en hou daar aan vast. En wees niet bang om meer aandelen te kopen.
8. Heb alleen vertrouwen in bedrijven met hoge schulden als de financiële stress is ingeprijsd
Een hoog risico-strategie kan mooie rendementen opleveren voor de moedige waardebelegger. Maar makkelijk is het niet.
9. Jaag niet aandelen na
Het is beter om geen aandelen te bezitten dan te veel aandelen tegen een verkeerde prijs.
10. Denk op de lange termijn en vergeet de index
Op korte termijn kijken beleggers graag naar hoe andere beleggers presteren en hoe de marktindices bewegen. Niet doen, het kan je denken vertroebelen.
11. Laat prestaties in het verleden, toekomstige beleggingsbeslissingen niet beïnvloeden
Het verlangen om meer risico te nemen als je voorloopt op de benchmark en minder risico als je achterloopt, is groot, maar uiteindelijk is dit destructief. Stel jezelf de vraag of je dezelfde transactie zou verrichten als je 10% achter- of voorloopt op de index. Als het antwoord negatief is, waarom doe je het dan?
12. Volatiliteit is onvoorspelbaar
Volatiliteit komt en gaat onverwachts. Voor een langetermijnbelegger is volatiliteit een kans, niet een bedreiging.
13. Koop en verkoop niet teveel
Langetermijnbeleggers zijn niet voortdurend aan het handelen. Een hoge omzet betekent hoge kosten.
14. Risico versus beloning
Het gevaar van geld verliezen zou moeten bepalen hoeveel aandelen je koopt, niet hoeveel geld je zou kunnen verdienen.
15. Focus op je zwakte
Goede beleggers weten wat hun zwakte is. Zo kunnen ze de impact daarvan beperken. Beleggers die denken dat ze geen zwakheden hebben, zullen niet succesvol zijn.
16. Houd het simpel
Pas op voor beleggingsstrategieën die niet aan een 12-jarige kunnen worden uitgelegd.
Lees ook: Vermijd deze 3 beleggingsvalkuilen