Voortgekomen uit de fusie in 1994 tussen Telecom Portugal en Teledifusora de Portugal (TV en radio), is de Portugal Telecom groep snel de nationale leider voor telecommunicatie geworden. Portugal Telecom beheert de miljoenen vaste telefoonlijnen, die de Portugese staat aan de groep verkocht in 2002, en miljoenen mobiele telefoonabonnees. Voorts verleent ze verschillende multimedia diensten, zoals kabel en betaaltelevisie uitzendingen, breedband internettoegang, het opzetten van e-business sites en geluids- en beeldtransmissie. De groep heeft belangrijke internationale operaties (Spanje, Hongarije, Afrika en Latijns Amerika), dankzij de ontwikkeling van een draadloos netwerk, dat de groep zelf gebruikt en ook verhuurt aan andere operators. Om nog maar te zwijgen van zijn partnerschap met de Spaanse gigant Telefonica, die het mogelijk heeft gemaakt een mobiel telefoon netwerk te ontwikkelen, genaamd Telesp Celular, in Brazilië.