Koopjesjagers opgelet, want Daniel Foelber van The Motley Fool heeft drie koopwaardige Dow-aandelen die tussen de 12% en 24% zijn gedaald vanaf hun 52-weekse hoogtepunt. Foelber kiest voor Salesforce, Chevron en Home Depot.
In augustus 2020 werd Salesforce toegevoegd aan de Dow Jones Industrial Average. Deze stap was voor velen een verrassing, omdat Salesforce op dat moment nog niet consistent winstgevend was en geen dividend uitkeerde. Sindsdien heeft het bedrijf echter een aanzienlijke transformatie doorgemaakt. Salesforce is nu sterk winstgevend, heeft dit jaar voor het eerst een kwartaaldividend aangekondigd en koopt flink eigen aandelen in.
Salesforce: compensatie voor werknemers leidt tot verwatering
Een van de uitdagingen waar Salesforce mee te maken heeft, is de uitgifte van aandelen als compensatie voor werknemers, wat kan leiden tot verwatering. Over de afgelopen tien jaar is het aantal uitstaande aandelen van Salesforce met 54% toegenomen. Maar door terugkoopprogramma's heeft het bedrijf de verwatering enigszins weten te beperken, met een afname van 1% in het aantal uitstaande aandelen over de afgelopen drie jaar.
Salesforce lijkt een strategie te volgen die vergelijkbaar is met die van Microsoft, dat ondanks een forse stijging in aandelencompensaties toch erin slaagde het aantal uitstaande aandelen te verminderen. Salesforce biedt een dividendrendement van 0,7%, wat bescheiden lijkt, maar dit is slechts het begin. Met een koers-winstverhouding van 24,5 is het aandeel redelijk geprijsd ten opzichte van zijn historische waarderingen.
Chevron: een sterke keuze in de oliesector
Ondanks solide resultaten staat Chevron momenteel rond een 52-weeks dieptepunt, grotendeels door dalende olieprijzen. De prijs van West Texas Intermediate (WTI) ruwe olie, de Amerikaanse benchmark, schommelt dit jaar boven de $75 per vat, maar is recentelijk gedaald tot onder dat niveau.
Hoewel Chevron momenteel niet zo goed presteert als ExxonMobil, blijft het aandeel bijzonder aantrekkelijk voor beleggers. De aanhoudende dividendverhogingen, gecombineerd met de recente koersdaling, hebben het dividendrendement van Chevron opgetrokken naar een indrukwekkende 4,6%. In de afgelopen twee jaar heeft Chevron $50 miljard teruggegeven aan aandeelhouders via dividenden en aandeleninkoopprogramma's, wat de kracht van de winstgevendheid benadrukt.
Een van de grootste voordelen van Chevron is dat het bedrijf zijn operaties en dividend kan financieren, zelfs als de olieprijs zou dalen tot $50 per vat. Dit geeft Chevron een comfortabele marge ten opzichte van de huidige olieprijzen. Alles bij elkaar genomen blijft Chevron een kwalitatief hoogstaand dividendaandeel.
Home Depot: sterker uit de sectorbrede vertraging
De groei van Home Depot is tot stilstand gekomen, voornamelijk omdat het bedrijf gevoelig is voor schommelingen in de bredere economie. Dat Home Depot dit jaar nauwelijks koerswinst heeft geboekt is dus begrijpelijk gezien de huidige economische omstandigheden. Tijdens dit winstseizoen hebben verschillende bedrijven aangegeven dat consumenten selectief blijven in hun uitgaven.
Het concern profiteert in de regel van een sterke economie en een bloeiende huizenmarkt. Lagere rentetarieven zijn goed nieuws voor het bedrijf, omdat ze zorgen voor lagere financieringskosten en hypotheekrentes, wat voordelig is voor renovatieprojecten. Helaas is dat niet het economische klimaat waarin we ons momenteel bevinden.
Desondanks is Home Depot een cyclisch bedrijf dat eerder stagneert dan volledig instort tijdens economische neergang. Over de afgelopen tien jaar is de omzet van Home Depot bijna verdubbeld en is de winst per aandeel meer dan verdrievoudigd. Hoewel de prestaties van Home Depot de komende tijd misschien tegenvallen, is er geen reden om aan te nemen dat de onderliggende investeringscase is veranderd.
Eerder dit jaar deed Home Depot een overname van $18 miljard, wat aangeeft dat het bedrijf in staat is te investeren, ongeacht de marktomstandigheden. Bovendien is het dividend van Home Depot betaalbaar, met een uitkeringsratio van een gezonde 57%. Met een koers-winstverhouding van 23,2 en een dividendrendement van 2,5% blijft Home Depot een solide, toonaangevend bedrijf in zijn sector dat het waard is om nu te kopen.
Lees ook: 3 dividendtips van topanalisten