Tegen de stroom in gaan werkt vaak goed bij beleggen. Veel van de meest succesvolle beleggers zijn van nature tegendraads. Een populaire beleggingsstrategie, bekend als de “Dogs of the Dow”, richt zich op het kopen van aandelen in de Dow Jones met de hoogste dividendrendementen. The Motley Fool past de strategie toe op de S&P500.
Ze worden “Dogs” genoemd, vanwege het feit dat de aandelen met de hoogste rendementen vaak achterblijvers zijn. Deze strategie hoeft zich echter niet te beperken tot de Dow. Dit zijn de drie dividendaandelen in de S&P 500 met het hoogste dividendrendement.
Dow Inc. (dividendrendement 9,5%)
Dow, een groot chemiebedrijf en onderdeel van de S&P 500, biedt momenteel een zeer hoog verwacht dividendrendement van 9,5%, een van de hoogste in de index. Sinds 1912 keert Dow elk kwartaal dividend uit. De reden voor het hoge rendement is echter minder positief: de aandelenkoers is in twaalf maanden met bijna 50% gedaald, mede door overaanbod in de chemische sector, zwakte in de huizenmarkt en zorgen over Amerikaanse handelstarieven.
In het vierde kwartaal van 2024 daalde de omzet met 2% en leed Dow een nettoverlies van 35 miljoen dollar. Als reactie kondigde het bedrijf 1 miljard dollar aan kostenbesparingen aan, inclusief het schrappen van 1.500 banen. Hoewel de vooruitzichten op korte termijn somber zijn, zou Dow op lange termijn aantrekkelijk kunnen zijn voor beleggers die uit zijn op totaalrendement, mede dankzij het sterke dividendbeleid. Toch blijft voorzichtigheid geboden, gezien de huidige economische en aan de sector gerelateerde tegenwind.
LyondellBasell Industries NV (dividendrendement 9,4%)
LyondellBasell Industries biedt een aantrekkelijk verwacht dividendrendement van 9,4% en heeft veertien jaar op rij zijn dividend verhoogd. Toch kampt het bedrijf met dezelfde problemen als sectorgenoot Dow. De aandelenkoers is in twaalf maanden met meer dan 40% gedaald, door sectorbrede overcapaciteit en zwakke macro-economische omstandigheden. CEO Peter Vanacker noemde de huidige situatie zelfs de “langste en diepste neergang” in zijn carrière.
In het vierde kwartaal van 2024 boekte het bedrijf een omzetdaling en een nettoverlies. Hoewel de inflatie afneemt en de rente in sommige landen is gedaald, blijft de impact van Amerikaanse invoerrechten een onzekere factor die herstel kan vertragen. Ondanks de huidige tegenwind heeft LyondellBasell op lange termijn potentieel, vooral dankzij het hoge dividendrendement en het consistente uitkeringsbeleid. Beleggers moeten echter geen snel koersherstel verwachten: het aandeel blijft voorlopig onder druk staan. Voor dividendgerichte beleggers met geduld kan het echter een solide keuze zijn, die flink wat lager gewaardeerd is dan Dow Inc.
Pfizer (dividendrendement 7,2%)
Pfizer biedt een aantrekkelijk verwacht dividendrendement van 7,2% en heeft zestien jaar op rij zijn dividend verhoogd. De koers van het aandeel Pfizer is echter met meer dan 60% gedaald sinds de piek eind 2021, en dit jaar met ongeveer 15%. Deze dalingen zijn vooral te wijten aan afnemende inkomsten uit coronaproducten, aflopende patenten en enkele tegenslagen in de ontwikkelingspijplijn. Toch zijn er ook positieve signalen: in het vierde kwartaal steeg de omzet met 21% en de aangepaste winst per aandeel is ruim verzesvoudigd. Pfizers kostenbesparingsprogramma’s beginnen effect te hebben en er zijn nieuwe successen geboekt, zoals de goedkeuring van een combinatietherapie voor de behandeling van groot B-cel lymfoom.
Ondanks de huidige zwakte biedt Pfizer veel potentieel. De negatieve factoren lijken al ingeprijsd, terwijl de toekomstige groei nog niet volledig wordt gewaardeerd. De zeer lage PEG-ratio (koers/winst ten opzichte van groei) van 0,5 ondersteunt dit beeld. Voor beleggers die zoeken naar hoog dividendrendement én groeikansen lijkt Pfizer een aantrekkelijke langetermijninvestering.
Lees ook: 12 ondergewaardeerde dividendgroeiers