De S&P 500 en Nasdaq bereikten deze week nieuwe records, wat bovendien gebeurde na hun beste kwartaal in meer dan een jaar. Technisch bezien zijn beide indices hierbij door hun oude toppen gebroken, hoewel de uitbraken nog erg nipt zijn.
De S& P500 staat dit jaar ruim 5% hoger, de Nasdaq doet een plus van ruim 4,5%. Maar de meest spectaculaire winst boekt de S&P 500 na de aprilbodem rond 4.835 punten. Sinds dat punt is de hoofdindex met bijna 30% opgelopen, waarmee alle rode vlaggen van dit voorjaar worden gestreken. Ik wees er medio maart op dat Wall Street veel moeite heeft met het beleid van Donald Trump. Maar het lijkt er nu op dat alle problemen vergeten zijn.
Er zijn steeds meer signalen die aangeven dat de Amerikaanse economie op stoom komt. Zo werd donderdag bekend dat de werkgelegenheid in de Verenigde Staten in juni beter was dan verwacht, terwijl de werkloosheid daalde. Ook bleek donderdag dat de Amerikaanse dienstensector in juni hard is gegroeid.
Terug naar de grafieken. De uitbraak van de S&P 500 en Nasdaq is nog niet goed uitgehard. Op de korte termijn is er in de S&P 500 wel een soort van opwaartse uitbraak boven het intraday all-time high rond 6.147,95 punten van februari. Maar zoals gezegd is deze doorbraak nog erg nipt.
Om een geldige uitbraak en een koopsignaal te bewerkstelligen moet de S&P 500 meer dan 3% boven de top van februari uit stijgen en die uitbraak langer dan drie dagen vasthouden. Op basis van de slotstand van donderdag voldoen zowel de S&P 500 als de Nasdaq net niet aan de 3%-eis.
Daar staat aan de positieve kant tegenover dat de Amerikaanse hoofdindex met de aprilbodem rond 4.835 punten een krachtig bullish pullbackscenario heeft neergezet.
S&P 500 gluurt over het hek: technisch koopsignaal in de steigers
Op basis van het pullbackscenario heeft de Amerikaanse aandelenmarkt wel het voordeel van de twijfel. Technisch bezien lijken we aan de vooravond te staan van een zeer sterke tweede helft van dit jaar. Deze keer bespreek ik S&P500-index op basis van het technische langetermijnplaatje.
Op 4 juli zijn de Amerikaanse beurzen gesloten, vanwege de viering van Onafhankelijkheidsdag
De technische analyses van Amerikaanse aandelen kunt u vinden op Tostrams.nl. Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
Lange termijn: S&P 500 kijkt over het hek
De Amerikaanse beurs ligt er op lange termijn prima bij, zeker nadat dit voorjaar een bullish pullbackscenario in gang is gezet. In de daling van april heeft de S&P500-index een hogere pullbodem gevormd, boven de voormalige horde op 4.818,40 punten (top van 5 januari 2022). Het positieve langetermijnplaatje blijft positief, zolang de koers boven deze voormalige weerstand weet te blijven.
Op basis van het langetermijnbeeld kunnen we nu de volgende signalen op een rij zetten:
- Begin 2022 vormde de de S&P500 een all-time high en een piek rond 4.818,40 punten (X)
- Eind 2022 was de index teruggevallen tot iets onder de 3.600 punten (A)
- Vervolgens is een imposante rally ingezet, waarin begin 2024 de de top van januari 2022 werd gepasseerd (punt Y)
- Deze doorbraak genereerde een langetermijn-koopsignaal
- In februari van dit jaar topte de S&P500, met een intraday all-time high rond 6.147,95 punten (B)
- In april is de index fors teruggevallen naar een intraday low rond 4.835,04 punten op 7 april
- In deze koersval is de index dus opgevangen boven de voormalige piek van 2022 rond 4.818,40 punten (Z)
- Hiermee is een klassieke pullback opgetreden en de bodem gelegd voor de volgende sprong
- Alle voorgaande positieve technische signalen zullen bevestigd worden als de top B (rond 6.147,95 punten) met meer dan 3% wordt gebroken
Conclusie: de S&P 500 gluurt over het hek. Technisch staat er een koopsignaal in de steigers. Wellicht ten overvloede wordt helemaal onderaan dit artikel de pullbackbodem nog eens uitgelegd.
Nasdaq breekt nipt uit
De Nasdaq Composite index is boven de voorgaande weerstand gebroken. Hier ligt de top van 16 december vorig jaar rond 20.204,58 punten. Net als bij de S&P500 is deze uitbraak nog erg nipt en voldoet deze niet aan de techniche eisen van een duurzaam koopsignaal. Pas na een blijvende uitbraak met meer dan 3% wordt de stijgende trend hervat.
Daarna houden we rekening met verdere koersstijging. Op basis van de pendulumswing kan een eerste koersdoel van rond 25.700 punten berekend worden. Overigens was de Nasdaq dit voorjaar teruggezakt onder top Y (rond 16.212,23 punten, van november 2021). De technologiebeurs is hiermee een succesvolle pullback misgelopen. De Nasdaq is rond PB (14.784,03 punten, bodem van 11 april) wel opgevangen door de oudere toppen.
Uitleg pullbackbodem
Op onderstaande voorbeeldgrafiek fluctueert de koers eerst een tijd tussen steun a-b en weerstand A-B. Een koopsignaal treedt op als weerstand A-B wordt gebroken. Daarna volgt een rally. In het voorbeeld stijgt de koers naar punt H. Nadat winstnemingen optreden volgt een correctie, waardoor zich rond H een top vormt.
Positief is dat top H boven top B wordt gevormd. Na top H valt de koers hard terug. Onderzoek wijst uit dat in circa 80% van de gevallen de koers wordt opgevangen op of rond het uitbraakpunt (dus rond lijn A-B). Op onderstaande voorbeeldgrafiek wordt inderdaad rond A-B een hogere bodem gevormd, de zogenaamde pullbackbodem. Doorgaans vormt deze hogere bodem bij C een springplank voor de volgende rally.
In feite zijn er mimimaal twee koopmomenten op deze grafiek te herkennen. Het eerste instappunt treedt op tijdens de uitbraak boven A-B (het koopsignaal). Het tweede koopmoment ligt rond C, tijdens de feitelijke pullback. De uptrend wordt bevestigd nadat ook top H wordt gebroken. Statistisch onderzoek wijst uit dat na pullbackbodem C de kans op een doorbraak boven top H groter is dan 80%.
Koersdoelen op basis van de pendulumswing kunnen als volgt berekend worden:
- Eerst fluctueert een koers een tijdlang tussen a-b en A-B
- Door de uitbraak boven A-B en een succesvolle pullback bij C is een koopsignaal gevalideerd
- Met de conservatieve methode is het koersdoel te berekenen door de afstand in punten tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt (het niveau van het koopsignaal)
- Met de progressieve methode is het koersdoel te berekenen door de procentuele afstand tussen a-b en A-B op te tellen bij het uitbraakpunt (het niveau van het koopsignaal)
Probeer Tostrams Premium 3 maanden voor slechts €19,95 (73% korting)
Wilt u dagelijks technische aandelenanalyses en concrete kooptips ontvangen? Abonneer u dan op Tostrams Premium. Met een universum van meer dan 500 verschillende aandelen, grondstoffen, valuta's en indices zorgen onze specialisten ervoor dat u niets over het hoofd ziet.
U kunt ook persoonlijke alerts instellen, zodat u een seintje krijgt als er een technische doorbraak plaatsvindt of een belangrijk steunniveau wordt gebroken. Hierdoor mist u geen (ver)koopkansen meer!
Verder krijgt u als Tostrams-abonnee automatisch toegang tot maar liefst vier modelportefeuilles met de beste aandelen voor Nederland, Europa en de VS en ETF’s. De Tostrams-portefeuilles weten de markt al sinds 2006 te verslaan.
Wilt u Tostrams.nl proberen? Ga dan naar tostrams.nl/actie en lees drie maanden onze technische analyses voor slechts €19,95. Dat komt neer op een korting van maar liefst 73%.
|
Royce Tostrams is technisch analist en oprichter van de Tostrams Groep. Hij schrijft zijn analyses op persoonlijke titel. De informatie in zijn analyses is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.
Volg @roycetostrams op Twitter