Obligatiefondsen met een laag risico zijn goed geschikt voor beleggers met een korte tijdshorizon. Laag risico betekent echter doorgaans ook laag rendement. Morningstar wijst in dat kader vijf obligatiefondsen aan met een laag risico, maar met een hoge overtuiging.
Morningstar hamert nog eens op het belang van de kosten, want vooral bij een laag rendement kunnen die het grootste deel van het rendement opeten.
Verder is ‘veilig’ natuurlijk een relatief begrip. Risico is op vele manieren te meten. Morningstar gebruikt de zogeheten ‘maximum drawdown’, een goede maatstaf voor risico-averse obligatiebeleggers. De maximum drawdown geeft aan wat het grootste verlies is over elke gewenste periode, dus het verschil tussen het hoogste en het laagste punt van de fondskoers.
30%
Gedurende de kredietcrisis bijvoorbeeld, hadden veel Europese high yield-fondsen een maximum drawdown van rond de 30%. Ter vergelijking: de meeste Europese investment grade diversified bond-fondsen hadden in de afgelopen 10 jaar niet meer dan 10% verlies.
De volgende vijf fondsen hebben een maximum drawdown van minder dan 5% over de afgelopen tien jaar, en een hoge overtuiging van de analisten:
- Deutsche Invest I Euro Bonds (Short) FC (Bronze)
- BGF Euro Short Duration Bond D2 EUR Silver en BGF Euro Bond D2 (Gold)
- Carmignac Pf Sécurité F EUR Acc (Bronze)
- AXA WF Euro Credit Short Dur F-C EUR (Bronze)
- Raiffeisen-Euro-Rent (R) VT (Silver)
Lees hier meer over de fondsen.