Soms kan het slim zijn om eens te kijken welke aandelen de superbeleggers van deze wereld in portefeuille hebben. En naar wie kun je dan beter kijken dan naar Warren Buffett? Zijn investeringsvehikel Berkshire Hathaway behaalt prachtige rendementen en dat is voor een groot deel te danken aan Buffetts neus voor sterke bedrijven.
Fool.com ploos de portefeuille van Berkshire uit en komt met drie koopwaardige aandelen.
Store Capital
Halverwege vorig jaar voegde Berkshire Hathaway nog een industrie toe aan de portefeuille: vastgoed. Het is het enige vastgoedaandeel dat Berkshire momenteel bezit. Store Capital heeft meer dan 2000 panden, verhuurd aan 400 huurders in 105 bedrijfstakken. Het zijn vooral retailbedrijven, restaurants, meubelzaken en bioscopen. Zo’n gespreide portefeuille is beter bestand tegen storm dan een niche-portefeuille. Het gaat bij Store Capital om de lange termijn; de gemiddelde huurtermijn is veertien jaar.
Afgelopen kwartaal rapporteerde Store Capital een bezettingsgraad van 99,7%, een omzetgroei van 15% en een groei van 19% in de adjusted funds from operations (AFFO). Dat is een soort winst per aandeel, maar dan voor de vastgoedsector, waarbij rekening wordt gehouden met afschrijving van gebouwen. Store Capital verwacht in 2018 tussen de 1,78 en 1,84 dollar in AFFO per aandeel te verdienen, wat een verbetering van 6% is ten opzichte van 2017. Daarbij biedt het bedrijf een dividendrendement van 4,3%.
Synchrony Financial
Berkshire Hathaway heeft verschillende bankaandelen in portefeuille en aangezien Synchrony Financials een van de kleinste is, is het niet vreemd dat dit aandeel vaak over het hoofd gezien wordt. Het bedrijf is een belangrijke uitgever van winkelcreditcards. Vaak zijn die voor consumenten minder voordelig, omdat er veel hogere kosten aan kleven dan bijvoorbeeld aan die van American Express of Capital One. Toch weet Synchrony een rendement te behalen dat drie keer zo hoog is als de 1% benchmark in de markt, en een efficiency ratio van 31%, wat een goede score is. De efficiency ratio geeft aan hoe efficiënt een bank is. Hoe lager de ratio, hoe efficiënter de bank werkt.
Berkshire Hathaway
Doe niet moeilijk en koop gewoon Berkshire Hathaway zelf, stelt Tyler Crowe van Fool.com. Er zijn veel aandelen in de portefeuille van Berkshire die op zichzelf het kopen waard zijn, maar in plaats van te zoeken naar de krenten in de pap kun je ook het hele bedrijf kopen. Crowe noemt een drietal redenen.
Berkshire is meer dan een verzameling aandelen. Volgens de laatste kwartaalberichten had de aandelenportefeuille een marktwaarde van 190 miljard dollar, maar Berkshire als geheel is nog veel meer waard met Amerika’s grootste spoorweg-, nuts- en verzekeringsbedrijven in bezit. Deze bedrijven zorgen voor bergen cash. En daarmee komen we bij de tweede reden: geen bedrijf heeft een beter duo dan Buffett en Charlie Munger om deze miljarden aan cash te alloceren. Tot slot wijst Crowe op het feit dat aandelen Berkshire Hathaway relatief goedkoop zijn momenteel, hoewel ze al zo’n 19% gestegen zijn dit jaar.
Lees ook: Investeer als Warren Buffett met deze topaandelen