Bang voor een vertraging van de economische groei in 2019? Wees dan goed voorbereid en kies voor kwaliteitsaandelen. Zakenbank Goldman Sachs helpt alvast een handje en selecteert er achttien.
Veel Wall Street-analisten waarschuwen voor een groeivertraging volgend jaar en teruglopende aandelenrendementen. Dat maakt het lastiger voor de stockpickers onder ons.
Goldman Sachs adviseert daarom om op zoek te gaan naar kwaliteitsbedrijven, aangezien die het best bestand zijn tegen dit type tegenwind.
Open deur?
Het kopen van goede bedrijven lijkt misschien een open deur, toch is die strategie niet altijd het meest effectief gebleken in de inmiddels alweer tien jaar durende bullmarkt.
In de lange periode met een renteniveau van bijna nul - waarin zelfs bedrijven met de zwakste balansen in staat waren kapitaal op te halen – lieten bedrijven van mindere kwaliteit heel aantrekkelijke vooruitzichten zien.
Nu de rente weer stijgt, en het ‘makkelijke kapitaal’ overgeheveld wordt vanuit bedrijven die eraan gewend waren, is kwaliteit weer in de mode. Zeker nu verwacht wordt dat de economische groei gaat vertragen en de markt als geheel opgeschrikt kan gaan worden door plotselinge schokken.
Wat is kwaliteit?
Maar wat moeten we dan verstaan onder een kwaliteitsbedrijf? Goldman let op vijf belangrijke punten:
- Een sterke balans,
- Stabiele omzetgroei,
- Stabiele bedrijfsresultaten,
- Een relatief korte hersteltijd,
- Rendementen die die van branchegenoten overstijgen.
De bank combineert deze punten en komt dan uit op een zogenaamde kwaliteitsscore. Deze volgende achttien aandelen hebben in dat geval de hoogste ratings. De schaal gaat van 0 tot 100 en de bedrijven zijn gerangschikt naar oplopende kwaliteit.
18. Universal Health Services
Sector: Gezondheidszorg
Marktwaarde: 11 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 85
17. American Tower
Sector: Vastgoed
Marktwaarde: 72 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 85
16. Comcast
Sector: Telecom
Marktwaarde: 176 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 89
15. Ansys
Sector: Informatietechnologie
Marktwaarde: 13 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 89
14. Ecolab
Sector: Grondstoffen
Marktwaarde: 41 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 89
13. Biogen
Sector: Gezondheidszorg
Marktwaarde: 65 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 89
12. MSCI
Sector: Financials
Marktwaarde: 14 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 89
11. Church & Dwight
Sector: Consumenten defensief
Marktwaarde: 16 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 90
10. TJX Companies
Sector: Consumenten cyclisch
Marktwaarde: 65 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 91
9. Dollar Tree
Sector: Consumenten cyclisch
Marktwaarde: 20 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 91
8. Verisk Analytics
Sector: Industrie
Marktwaarde: 20 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 91
7. Cognizant
Sector: Informatiechnologie
Marktwaarde: 41 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 91
6. Booking Holdings
Sector: Consumenten cyclisch
Marktwaarde: 20 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 91
5. Visa
Sector: Informatietechnologie
Marktwaarde: 249 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 93
4. Alphabet
Sector: Communicatie
Marktwaarde: 646 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 94
3. Mastercard
Sector: Informatietechnologie
Marktwaarde: 182 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 95
2. Ross Stores
Sector: Consumenten cyclisch
Marktwaarde: 36 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 96
1. O'Reilly Automotive
Sector: Consumenten cyclisch
Marktwaarde: 28 miljard dollar
Kwaliteitsscore: 96
Lees meer: 4 koopwaardige blue chip-aandelen