Bank of America heeft een strengere selectie uitgevoerd op bedrijven die het worst-case scenario van een volslagen handelsoorlog tussen 's werelds twee economische supermachten kunnen overleven.
Deze Amerikaanse aandelen van hoge kwaliteit richten zich op de binnenlandse markt en zijn relatief ongevoelig voor een vertraging van de Amerikaanse economische groei, schrijft Business Insider.
De tien belangrijkste keuzes voor een langdurige handelsoorlog zijn volgens de analisten van Bank of Amerika:
- SVB Financial Group
- BB&T Corporation
- FirstEnergy Corp
- Duke Realty Corp
- Lennar Corp
- HCP Inc
- Kohl's Corp
- Boston Properties Inc
- Carmax Inc
- Regency Centers Corp.
De Amerikaans-Chinese handelsoorlog laaide op nadat de Amerikaanse president Donald Trump de heffingen op 200 miljard dollar aan Chinese goederen verhoogde van 10% naar 25%. Peking sloeg daarop terug met een verhoging van de importtarieven naar 25% op 60 miljard dollar aan Amerikaanse goederen.
Permanent hoge tarieven
Veel deskundigen zijn bezorgd dat de importtarieven van Washington, die tijdelijk zijn, uiteindelijk een permanent onderdeel kunnen worden van het Amerikaanse economische beleid. Het Amerikaanse gemiddelde importtarief van 4,2% is al hoger dan dat van alle G7-leden (twee keer zo hoog als dat van Duitsland, Frankrijk en Groot-Brittannië), en ook hoger dan in Rusland en China.
Bank of America selecteerde aandelen die op het binnenland gericht zijn, met sterke fundamentals en meer negatieve bèta's. Dat laatste wijst op een mindere gevoeligheid voor bbp-veranderingen. Op de lijst staan bedrijven in defensieve sectoren als onroerend goed, luxeproducten, financiële dienstverlening en nutsbedrijven.
Carmax in de lift
Zo heeft Carmax, de grootste verkoper van tweedehands auto's in de Verenigde Staten, het aandeel dit jaar bijna 22% zien stijgen, beter dan de 13,7% toename van de S&P 500 in dezelfde periode. De autoverkoper kwam in maart met een beter dan verwacht winstrapport, en genereerde een netto-omzetgroei van 5,7% en een stijging van de winst per aandeel van 68%.
SVB Financial, een ander aandeel op de lijst, is in 2019 meer dan 21% gestegen. De bankholding rapporteerde in april beter dan verwachte resultaten over het eerste kwartaal, waarbij het rendement op de activa het dubbele was van het gemiddelde van de branche.
30% kans op totale handelsoorlog
Een volwaardige handelsoorlog werd in eerste instantie als onwaarschijnlijk beschouwd, maar beleggers en marktkenners worden steeds voorzichtiger. In een recent rapport adviseerden de analisten van Goldman Sachs hun klanten om de voorkeur te geven aan servicegerichte bedrijven boven bedrijven die zich richten op de verkoop van goederen, aangezien die eerste minder kwetsbaar zijn voor handelsspanningen.
Analisten van Goldman schatten de kans op een totale handelsoorlog, waarbij een tarief van 25% wordt geheven over de resterende 300 miljard dollar aan invoer uit China die momenteel nog niet onderhevig is aan importtarieven, op 30%.
Lees ook: Goldman: Koop deze aandelen bij uitbreken totale handelsoorlog