Beleggers die zich blindstaren op aandelen met een hoog dividendrendement, kunnen van een koude kermis thuiskomen. Een hoog dividendrendement kan namelijk misleidend zijn, omdat door een koersval het cijfer wordt geflatteerd.
Als de koers van een aandeel daalt, stijgt het dividendrendement. Met andere woorden, als u een aandeel van een bedrijf bezit dat een grote rendementsstijging laat zien, verliest u waarschijnlijk geld op de onderliggende aandelen.
“Dat is geen succesvolle langetermijnstrategie,” stelt Matt Krantz voor Investor’s Business Daily. “Het is eigenlijk een veel voorkomende manier om geld te verliezen.”
Wat is de beste strategie voor het kopen van dividendaandelen?
“Zoek aandelen met marktconforme rendementen en koersen die minstens gelijke tred houden met de markt op lange termijn,” zegt Krantz. “Op die manier krijgt u een mooi dividend dat niet wordt uitgehold door een haperende aandelenkoers.”
Om u een eindje op weg te helpen heeft raadt Investor’s Business Daily aan om te kijken naar aandelen met een dividendrendement dat 50% hoger ligt dan dat van de S&P 500-index van ruwweg 2%. En dus met een koers die op zijn minst gelijke tred houdt met de markt.
Geld verliezen op een dividendaandeel komt vaker voor dan u denkt
Zo betaalden volgens S&P Global Market Intelligence 407 aandelen in de S&P 500 een dividend uit in 2018. Maar de aandelenkoersen van bijna twee derde van deze groep zakten zo ver terug, dat het dividendrendement van het hele jaar teniet werd gedaan.
Het is ook mogelijk om geld te verliezen op aandelen met een hoog dividendrendement
Zo betaalden vorig jaar 96 bedrijven in de S&P 500 marktconforme rendementen van 3% of hoger. Maar ongeveer de helft van deze groep zag de koers met minstens 3% dalen in 2018.
Neem Kraft Heinz, een van de favoriete dividendaandelen van niemand minder dan superbelegger Warren Buffett. Het aandeel ging 2018 in met een dividendrendement van 3,22%. Helaas daalde de koers van de maker van ketchup vorig jaar met 45%, waardoor beleggers, ondanks het ogenschijnlijk hoge dividend, een netto-verlies leden van 41,4%.
Houd er ook rekening mee dat bedrijven die hoge dividenden betalen die kunnen verlagen zodra het wat minder gaat. Neem General Electric, dat zijn dividend in het vierde kwartaal van 2018 verlaagde tot 1 cent per aandeel, waar dat daarvoor 12 cent was.
Als het najagen van dividendrendement alleen niet werkt, wat dan wel?
Investor’s Business Daily raadt beleggers aan om te zoeken naar stabiele aandelen met een hoog dividend.
Dit zijn de criteria:
- Hoge dividendrendementen van minstens 3%. Dat is 50% meer dan het rendement van de S&P van ongeveer 2%.
- Drie- en vijfjarige winstgroei van minstens 10%.
- Winststabiliteit van 20 of lager. De winststabiliteit wordt gemeten door te kijken hoeveel de winst per aandeel afwijkt van de vijfjarige trend. Hoe lager de score, hoe stabieler het aandeel.
- Geen dividendverlagingen.
Gebaseerd op onder meer deze criteria selecteerde Investor’s Business Daily twaalf aandelen.
Beste koop
Uit deze groep kwam een winnaar uit de bus: Petmed Express. Het dividendrendement van deze verkoper van medicijnen voor huisdieren uit Delray Beach, Florida ligt met 4,8% flink hoger dan de markt. Dankzij de aantrekkende markt voor producten voor huisdieren is de koers in de afgelopen vijf jaar met maar liefst 68% gestegen.
De winst groeide de afgelopen drie jaar met 16% op jaarbasis en is stabiel. Bovendien verhoogde het bedrijf zijn dividend met meer dan 11%. “Dat is nou een betrouwbaar dividend,” concludeerde Krantz.
Goede aanschaf
Investor’s Business Daily is ook onder de indruk van Store Capital, een vastgoedbeleggingsfonds. Dit soort fondsen betaaltn vaak een goed dividend, omdat ze volgens de Amerikaanse wet jaarlijks 90% van hun belastbare inkomsten moeten teruggeven aan de aandeelhouders.
Het dividendrendement van 3,5% wordt aangedreven door een zeer stabiele jaarlijkse winstgroei van 11% over de afgelopen drie jaar. Het dividend van Store Capital is gestegen met 8%, terwijl de aandelenkoers in de afgelopen vijf jaar twee keer zo hard is gestegen als de S&P 500.
Tot slot wijst Investor’s Business Daily dividendbeleggers op banken zoals PNC Financial en Suntrust, die “aantonen dat duurzame inkomsten in combinatie met dividendrendementen een krachtige combinatie kunnen zijn”.
Hier is een lijst met de 14 beste dividendaandelen:
| Company |
Indicated Yield % |
3 Year EPS Growth Rate (%) |
EPS Growth Rate % 5 Year |
EPS 5 YR Stability |
Dividend Growth |
Relative Strength |
5-Year Price Change % |
| Aircastle Ltd |
4 |
19 |
10 |
18 |
11 |
98 |
56 |
| Grupo Aero Del Pac Ads |
3.6 |
10 |
12 |
7 |
18 |
92 |
64 |
| M D C Holdings |
3 |
28 |
29 |
16 |
5 |
92 |
71 |
| Store Capital |
3.5 |
11 |
23 |
15 |
8 |
88 |
92 |
| Broadcom |
3.3 |
30 |
38 |
12 |
78 |
86 |
243 |
| P N C Financial |
3 |
18 |
10 |
7 |
18 |
86 |
73 |
| Petmed Express |
4.8 |
16 |
17 |
16 |
11 |
82 |
68 |
| Suntrust Banks |
3.2 |
23 |
15 |
8 |
25 |
81 |
80 |
| Federal Agric Mtg Cl C |
3.4 |
22 |
16 |
12 |
44 |
79 |
173 |
| Regions Financial |
3.8 |
25 |
17 |
8 |
26 |
77 |
64 |
| Bank Of Hawaii |
3 |
11 |
10 |
2 |
8 |
74 |
54 |
| Citizens Financial |
3.6 |
31 |
26 |
6 |
38 |
74 |
54 |
| Old Republic Intl |
3.5 |
13 |
13 |
14 |
17 |
71 |
65 |
| United Bancorp Oh |
4.4 |
12 |
12 |
4 |
13 |
71 |
52 |
Bron: Investor's Business Daily (tot en met 19 november, 2019)
Lees meer: Hoog dividendrendement: Feestje of valkuil?