Crooswijk schreef op 8 juni 2017 20:06:
[quote alias=Toekomstbeeld id=10088250 date=201706081853]
[...]
Zo te zien heb je nogal wat info gemist. Kan gebeuren. Ik licht al je punten toe alhoewel ik ze allemaal ook eerder al heb beschreven en de details ook op het ILVA draadje te vinden zijn. Maar het is belangrijk dat iedereen weet wat de feiten zijn. Anders krijgen we ruis.
De 2,4 miljard aan investeringen:1.) Zoals je in het laatste advies van Credit Suisse hebt kunnen lezen,
worden die 2,4 miljard euro aan investeringen uitgesmeerd over maar liefst 6 jaar tm 2023.
Overigens verzinnen ze het niet zelf maar baseren ze dat op de officiële info vanuit de Italiaanse regering.
2.) het is ook niet 2,4 miljard wat voor rekening komt van AM, maar alleen het gedeelte van 85% dus 2,040 miljard. Het is immers een JV met twee partners die samen 15% nemen. Die betalen ook mee aan de opstart.
Dus zeg maar voor het gemak 340 miljoen per jaar tm 2023 voor rekening van AM.
ILVA draait intussen gewoon door en met de besparingen die AM meebrengt, zal een gemiddeld investeringsbedrag van 340 voor AM de beleggers niet de stuipen op het lijf jagen. Is te vroeg om te zeggen maar kans is natuurlijk dat het uit de te genereren jaarlijkse ILVA cashflow betaald gaat worden.
De aankoopsom van 1,8 miljardZoals gezegd, het is een JV waarin AM 85% deelneemt. Dus 1,530 miljard euro voor rekening van AM. Dit hoeft pas afgerekend te worden op de dag dat de uitruil van eigenaarschap plaatsvindt. Zoals we gisteren al hebben kunnen lezen is de verwachting dat het nog wel een jaar gaat duren.
Afvloeingsregeling voor minimaal 2000 manIk zou geschreven hebben
maximaal 1.640 mensen.
Er zijn namelijk nu 14.220 mensen bij ILVA op de personeelslijst.
Waarvan al 3100 al enkele jaren thuis in de steun zitten en de Italiaanse overheid nog eens 1000 man extra opneemt. Die 4.100 zijn alvast weg zonder dat de JV AM Investco ze ooit zal zien.
Dus het startpunt moet dan 10.120 mensen zijn.
Dat brengt de JV AM Investco in 2018 terug naar 9.407 mensen. en in latere jaren naar 8.480 mensen. Met uiteindelijk weer een opbouw naar 10.000 mensen,
Dus 10.120 - 8.480 = 1.640 mensen. Zeer waarschijnlijk werken ze niet allemaal 40 uur dus wanneer men rekening gaat houden met parttime contracten dan zal het aantal zelfs een stukkie minder zijn. Overigens gaan de onderhandelingen over het precieze aantal nog plaatsvinden maar voor nu zijn dit de kengetallen.
Er zijn salarissen afgesproken (gemiddelde loonsom per medewerker) van 50.000,- euro voor 2018. Geef ze 2 jaar mee en dan is de JV daaraan 164 miljoen Euro kwijt (waarvan 85% voor AM). Gezien het feit dat men later weer gaat opbouwen zullen er mogelijk ook "terugkom" afspraken tav de ontslagvergoedingen gemaakt worden.
Valt wel mee wat mij betreft.
Het bankenconsortiumEr is, en er zal, geen sprake zijn ve bankenconsortium. Er is sprake van 1 enkele bank De Intesa SanPaolo. En die is partner in de JV en neemt een 5% tot 10% belang. Dus de bank is al geregeld. Geen zorg nodig dat men nu nog een bank moet gaan vinden. Heeft Mittal al lang voor elkaar. En was overigens zelfs een belangrijke voorwaarde om mee te doen aan de bieding.
De Intesa Sanpaolo zal voorzien in het werkkapitaal waar nodig, dus de korte kredieten die elk kapitaalsintensief bedrijf nodig heeft (het voorfinancieren van de voorraden etc).
Maar waar natuurlijk assets tegenover komen te staan die de JV overneemt van de Italiaanse overheid.
Dus extra schulden???? AM heeft nog 4 volle kwarten om kas nog meer te vullen met de komende Nettowinsten en bovendien lossen ze nog flink af in de komende 10.5 maand. 2 miljard USD aan reguliere aflossingen van uitstaande leningen.
Komt goed, no worry!
Zo duidelijk, fijn om jou post te lezen. Super en een dikke AB