TimeForAChange schreef op 7 juli 2017 21:36:
De daling van de laatste weken is volgens mij te wijten aan een 3-tal factoren, naast het (beurs)sentiment uiteraard. In willekeurige volgorde:
1. Delay in CF progamma. Niet leuk. Een ramp? Helemaal niet. De uweg is no zo lang dat een vertraging nu geen ramp hoeft te zijn. In een volgende fase gaat GLPG misschien sneller of loopt VRTX vertraging op. In deze fase: non event.
2. De sterke stijging naar bijna 90 EUR was te wijten aan een aantal grote fondsen die aandelen wouden. Veel en onmiddellijk. Het management heeft daar snel en correct op ingespeeld door een KV door te voeren. Het opgehaald bedrag was groter dan bij de Nasdaq IPO! Daardoor viel de grote koopdruk weg en bleef er voornamelijk verkoopdruk over. Ook dat zal binnenkort keren, want sommige andere fondsen zullen het stilaan leuke levels vinden om in te stappen.
3. Die KV en de mogelijkheid om het kapitaal nog eens met 30% te verhogen, dat doe je niet zomaar. Er komt een overname DOOR Galapagos. En dat maakt een overname DOOR Gilead minder waarschijnlijk. Gilead is hoogstwaarschijnlijk enkel geïnteresseerd in Filgotinib. De markt begint dit te beseffen en de laatste weken is dan ook een belangrijk deel van de overnamepremie die al in het aandeel zat er terug uitgevloeid. Ook dat kan snel draaien uiteraard. Nu de koers terug lager staat is een overname door GLPG in aandelen minder interessant. En zolang er niets is overgenomen en de koers laag staat, blijft een ovefname DOOR GILD mogelijk van zodra de standstill is afgelopen.
Vergeet de verklaringen van het management over de gentlements agreement dat GLPG niet overgenomen wil worden. GILD staat onder heel grote druk om toekomstige groei en omzet te kopen, en in dat plaatje past Filgotinib perfect !