martinmartin schreef op 26 juli 2017 06:19:
Op basis van de herleide C&S omzet en de afgegeven omzetten van de uitfaserende Automotive omzet die verantwoord zijn onder Consumer blijkt dat de omzet van PND's en Sports onder dit onderdeel sterk aan verval onderhevig te zijn.
De omzet PND was voor de jaren 2013 t/m 2016 resp. 417, 388, 380 en 302 mio terwijl Sports daar voor die jaren 29, 50, 69 en 106 mio tegenover zette.
De gezamenlijke omzet voor PND en Sports in het 1ste halfjaar 2017 kwam uit op 153 mio.
Mijn inschatting is dat Sports daar gezien de opmerkingen betreffende een zwaar teleurstellend resultaat mbt dit onderdeel niet verder kwam dan 38 mio met als resultante voor PND een omzet van 115 mio.
Indien de PND omzet een beetje herstelt in het tweede halfjaar moet een omzet van 250 mio mogelijk zijn(daling met 17%).
Die 38 mio´voor Sports t/m q2-2017 zal resulteren in een maximale omzet van 45 mio voor geheel 2017.
Een hogere omzet aan Sports toerekenen leidt er enkel toe dat de terugval in PND-omzet groter wordt.
Op basis van het gegeven dat Sports break-even zou zijn bij een jaaromzet van 200 mio geeft aan dat er bij Tom2 geen andere keuze voor handen is dan het Sports onderdeel te heroverwegen met als gevolg een halt dan wel verkoop van dit onderdeel.
Eea heeft grote gevolgen voor de te verwachten omzetten Consumer in 2017 en volgende jaren.
De uitfaserende Automotive omzet maakt ook onderdeel uit van deze BU.
Omzetten voor 2013 t/m 2q-2017 waren resp 85, 71, 72, 61 en 26 mio.
Voor 2017 ga ik uit van 45 mio waarna 2018 het laatste jaar wordt met een omzetbijdrage van 20 mio.
Doordat men het principe van deferred revenue heeft toegepast op de C&S omzet van dit onderdeel zal de teruggang hierin wat gematigder zijn met 85, 75 en 65 mio voor resp 2017, 2018 en 2019.
Overall zal er dan een omzet Consumer behaald worden van 425, 320 en 265 mio in resp 2017, 2018 en 2019.
Gegeven deze 425 mio voor Consumer in 2017 zal het nog een hele toer worden om de omzet van 925 mio uit de outlook te realiseren.
Met 190 mio voor Automotive( up 42% tov 2016), 145 mio voor Licensing( up 7% tov 2016 incl het eenmalige effect verantwoordt in 2q-2017) en 165 mio voor Telematics( up 6% tov 2016) wordt dan in 2017 net aan een totaal omzet van 925 mio behaald.
Met het wegvallen van de Sportsomzet in 2018 en de uitfasering van de Automotive hardware omzet zal met een positieve voortgang bij Automotive met 40%, Licensing met 20% en Telematics met 10% en teruggang over de jaren van de PND omzet met 10% 2018 en 2019 resp afgesloten worden met omzetten van 920 en 1.040 mio.
Uiteraard staan hier de positieve impulsen tegenover van oplopende marges en aflopende OPEX maar ik wil als eerste graag reacties op deze omzetverwachtingen.