De aandelenbeurzen in Europa hebben in de afgelopen dagen flink ingeleverd. Was het eerst de onzekerheid over Trump’s belastinghervormingen, daarna Jackson Hole, vervolgens orkaan Harvey en thans opgelaaide onrust over Noord Korea.
Volgende week zal er wel wat anders zijn. Technisch zien we dat de markten één flinke stap terug hebben gezet, maar wel op cruciale niveaus zijn opgevangen. Ik verwacht dat de volgende fase, waarin de markt weer twee stappen vooruit zal zetten, er aan komt.
Cadeautje van de markt
Gisteren (dinsdag) zijn de belangrijkste beurzen uitstekend door hun 200-dagenlijn opgevangen, volgens mijn 200-dagenregel is dit een cadeautje van de markt. Wie instapt en de stoploss dicht bij huis houdt, koopt veel opwaarts potentieel.
Voor de komende maanden ruim 10% tot aan het eerste koersdoel 564, bovendien met een acceptabel risico. Ik zou de stoploss net onder de 500 punten leggen, bij een eventuele daling daaronder breekt zowel de uptrend als de 200-dagenlijn.
Alle aandelenbeurzen in Europa zijn dinsdag vrijwel zonder uitzondering door hun 200-dagenlijn opgevangen. Nu bovendien de maand september in zicht komt kan er ook wat meer duidelijkheid komen omdat in deze maand historisch gezien de kwakkelperiode eindigt.
Be back in September
Het gezegde is niet voor niets Sell in May and go away, but remember, be back in September. Overigens is september traditioneel niet de beste beursmaand, maar dat maakt het juist interessanter, want in oktober begint de mooiste beleggingsperiode van het jaar.
Dus moet logischerwijs in september de bodem hiervoor gelegd worden. Hieronder bekijk ik in hoeverre er fundamenten worden gelegd voor beursbodems.
AEX is bijna zover
Op de Nederlandse beurs is de bodem bijna gelegd. De AEX heeft nu de horizontale steun, gevormd door recente koersbodems net boven 506, met succes getest.
De kaarten zijn nog niet voor 100% geschud, we zien we in het korte termijnverloop van de AEX nog lagere topjes (rode stippellijn) die verkoopdruk boven de markt signaleren. Maar thans wordt nu wel de basis voor de volgende springplank gelegd.
Bij een uitbraak boven het meest recente topje (van 23 augustus) rond 522,72, zou het beeld verder opklaren. In dat geval wordt de correctieve fase verlaten.
De AEX wordt boven haar 200-dagenlijn (rode doorlopende lijn) opgevangen, wat een sterk signaal is. Technisch mag elke correctie naar de 200-dagenlijn als een koopkans benut worden.
De 200-dagenlijn van de AEX-index (rode doorlopende lijn) laat bovendien nog een mooi opwaarts verloop zien, ook dit valideert de positieve technische conditie van de beurs.
Dragon Fly
Voor de liefhebbers: De AEX heeft dinsdag een zogenaamde Dragon Fly Doji gemaakt. Dat is een zeldzaam patroon, waarbij de opening en het slot nagenoeg gelijk zijn en ook nog rond het high van de dag liggen.
U mag de naam weer vergeten hoor, maar de Dragon Fly Doji markeert vaak een belangrijk draaipunt in de markt. In de Dragon Fly Doji wordt de correctie ten grave gedragen.
DAX legt basis voor bodem
De Duitse beurs (DAX index) is opgevangen door de steunzone 11.850 - 11.941. Lagere toppen signaleren nog wel verkoopdruk.
Ook op de DAX heeft de 200-dagenlijn stand gehouden. Na een doorbraak boven weerstand 12.341 (top van 26 juli) zou er sprake zijn van een technische verbetering.
De positieve divergentie op de Duitse beurs, waarover ik al eerder had geblogd, is nog steeds geldig. De nieuwe lagere bodem van de DAX, wordt begeleid door een hogere bodem in de RSI.
De RSI is de zwarte doorlopende lijn in de onderste helft van de grafiek. Deze positieve divergentie komt vaak voor in oversold situaties, wanneer een markt als het ware uitverkocht raakt.
Conclusie
Concluderend stel ik vast dat er thans twee krachten in het spel zijn: op korte termijn lagere toppen (verkoopdruk), op langere termijn worden de markten prima opgevangen door hun 200-dagenlijnen. Zodra het patroon met lagere toppen breekt, wordt de toon voor de rest van het jaar gezet.