Eurocommercial Properties NL0015000K93

Enorm lage koers, wat is er aan de hand?

1. Biobert 6 september 2017 13:53

   auteur info

   • Biobert

     Lid sinds: 12 mei 2002

     Laatste bezoek: 12 jan 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 404

     Gegeven: 2

   •    Aantal posts: 4.773

   Het wachten is op het dividend van 2,10 per aandeel op 9 november.
2. junkyard 25 september 2017 22:11

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1056

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 2.995

   Het 2016/2017 jaarverslag is gepubliceerd op de website:
   
   www.eurocommercialproperties.com/fina...
   
   Dit geeft meer inzichten en achtergrond dan de eerder gepubliceerde cijfers. Erg fraai hoe Eurocommercial in detail de waarderingen per land en pand toont.
   
   Een hardcopy van het jaarverslag is op te vragen:
   
   www.eurocommercialproperties.com/contact
   
   De retail vastgoedfondsen zijn niet in trek op de beurs, met lage noteringen. Afgelopen weken is Eurocommercial redelijk goed blijven liggen ten opzichte van sectorgenoten. Rodamco en Klepierre zijn harder gedaald, zonder directe aanleiding.
   
   Voor de lange termijn belegger is de lage waardering geen punt, het onderliggende resultaat en het dividend is prima. Enkel minpuntje is de negatieve groei in retail sales (-1,0%). Komend jaar (2017/2018) verwacht ik weer een recordjaar door een lagere financieringslast en de oplevering van enkele uitbreidingen die zullen bijdragen aan de huurgroei.
   
   Ofwel, hoe Eurocommercial het zelf noemt, een "excellent outlook".
3. [verwijderd] 26 september 2017 16:36

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Ja junkyard, ik heb er ook al even in gekeken. Ik zie voor volgend jaar ook een flinke stijging van de directe winst in het verschiet. Naast wat jij noemt zullen de huurprijzen automatisch iets stijgen door de aantrekkende inflatie.
   
   Wat betreft de financieringslast, hoeveel lager kan die? Er wordt nu gemiddeld 2,5% interest over de leningen betaald. De meeste leningen kennen een looptijd van meerdere jaren en zijn dus afgesloten in een periode waarin de interest rates hoger waren dan nu. Leningen die nu worden afgesloten kunnen waarschijnlijk tegen een lager tarief dan 2,5% afgesloten worden. Maar hoeveel lager?
   
   Op de lange termijn wel belangrijk dat de retail sales weer aan gaan trekken. Als die blijven dalen zal ECP de huurprijzen niet meer kunnen verhogen. Dit is dus wel een hele belangrijke factor.
   
   Een stijging van het directe resultaat van meer z'n 10% zou mij niet verbazen. Alleen jammer dat ECP haar dividend ook stock uitkeert.
   
   
4. junkyard 26 september 2017 18:54

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1056

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 2.995

   De verlaagde financieringslast (van 2,7% naar 2,5%) is voor een groot deel pas einde boekjaar 2016/2017 gerealiseerd, en is daarmee voor het eerst goed merkbaar in het huidige boekjaar (2017/2018), wat in combinatie met diverse opleveringen tot een flink verhoogd direct resultaat moet leiden.
   
   Het stockdividend zal worden aangeboden boven het huidige koersniveau, daarmee vind ik dit nu niet zo'n punt. Ik kies voor cash, aangezien de dividend belasting terug te vorderen is.
5. [verwijderd] 26 september 2017 22:27

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   junkyard schreef op 26 september 2017 18:54:

   De verlaagde financieringslast (van 2,7% naar 2,5%) is voor een groot deel pas einde boekjaar 2016/2017 gerealiseerd, en is daarmee voor het eerst goed merkbaar in het huidige boekjaar (2017/2018)
   

   Bedankt voor de uitleg. Maar verwacht je ook dat die 2,5% nog verder omlaag kan? Dus dat oude leningen die aflopen nu vernieuwd worden met lager interest percentage?
6. junkyard 27 september 2017 09:09

   auteur info

   • junkyard

     Lid sinds: 31 jul 2016

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1056

     Gegeven: 68

   •    Aantal posts: 2.995

   Het kan nog iets omlaag, eurocommercial zal vast voor een klein deel nieuwe renteswaps of herfinanciering afsluiten (en de huidige rente is lager). Vergeleken met andere vastgoedfondsen heeft eurocommercialeen een hoge financieringslast. De meeste fondsen zitten beneden de 2%.