Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Hedgefondsen, daytraders en flitshandelaren roken beleggers op Nederlandse markt volledig uit

1. Pbm 1 november 2018 08:31

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   Vandaag mooie test van koersontwikkeling ING. De zojuist gepubliceerde kwartaalcijfers zijn zeer goed en veel hoger dan de analisten hadden verwacht. De angst van Crdit Suisse wordt dus werkelijkheid, namelijk de dreiging van een forse koersstijging van ING vandaag. Om deze te beperken heeft Credit Suisse gisteren maar alvast opnieuw een verkoopadvies voor ING gegeven, dit ondank de al forse koersdaling van 40% dit jaar. Credit Suisse hoopt blijkbaar dat beleggers haar volgen, credit Suisse zit waarschijnlijk vol short in ING anders kun je zo'n ongeloofwaardig advies niet afgeven 1 dag voor publicatie van de kwartaalcijfers. Wellicht heeft zij deze strategie nauwkeurig in samenwerking met hedgefonds Bridgewater opgezet. Bridgewater zit namelijk boor honderden miljoenen short in ING. Deze partijen hebben al fors verdiend aan de koersdaling van ING dit jaar. Maar de geldkist houdt in de financiele sector nooit op en geen enkel middel wordt bespaard om de de portemonnee te vullen. Ondanks de grote vraag naar het aandeel en nog positievere adviezen van analisten die vandaag uit zullen komen, zal er toch veel aanbod van aandelen op de markt komen. Dit om te voorkomen dat de koers te hard stijgt. Met zulke cijfers zou normaliter de koers vandaag alleen al met minimaal 5% moeten stijgen. En dan later nog veel verder. Sprake van Winstnemingen kan er niet zijn omdat bij a elke huidige aandeelhouder stevig in de min zit.
2. Pbm 2 november 2018 00:24

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   Dat hedgefonds als aasgieren bekend staan moge duidelijk zijn. Geen enkel middel wordt geschuwd om geld te verdien, ongeacht ten koste van wie. In Frankrijk heeft een advocate namens verschillende shortende hedgefondsen een klacht ingediend bij de Franse toezichthouder tegen het beursgenoteerde Casino. Ze eist namens de hedgefondsen dat Casino geen dividend uitkeert aan haar moedermaatschappij-aandeelhouder. Dit om te voorkomen dat haar moeder met dat dividend haar eigen schulden kan aflossen. Als reden voor het verbod wordt aangevoerd dat Casino er slecht voor staat. Shortende hedgefondsen die short zitten in Casino hebben haast. Het lenen van de aandelen is namelijk fors duurder geworden. De hedgefondsen hopen op een faillissement van zowel Casino als haar moeder. De shortende hedgefondsen hebben grote hoeveelheden credit default swaps gekocht die tot uitkering komen bij faillissement. Tevens zijn ze vol short gegaan op bedrijfsobligaties van beide bedrijven. Valt dit ook onder de noemer "maatschappelijk verantwoord ondernemen/beleggen".
3. Pbm 8 november 2018 19:11

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   In zijn column in het FD adoreert Corne van Zeijl de fondsmanager van het hedgefonds Bridgewater. De man de 18 miljard verdiende, namelijk Ray Dalio. Ray Dalio ging zoals iedereen zolangzamerhand wel weet voor 22 miljard short in een aantal grote Europese aandelen, zoals ING, Unilever, Philips, Unibail Rodamco, een aantal Italiaanse banken, Deutsche Telekom, BNP Paribas en nog een aantal bedrijven. Hedgefondsen doen het over het algemeen dit jaar niet goed. Is Ray Dalio dan inderdaad zo geniaal? Van Zeijl benadrukt de belangrijkste tips die Ray Dalio onlangs gaf. 1. Timing bij beleggen is onmogelijk. 2. De schulden van Amerika zijn onhoudbaar. 3. We zitten in aan het einde van de positieve economische cyclus. De capaciteit wordt maximaal bezet en er is nauwelijks werkloosheid, dus is de groei eruit. 4. De aandelen staan relatief hoog ten opzichte van de rendementen op obligaties. De vergoeding op aandelen is volgens Dalio laag voor het extra risico dat een belegging in aandelen met zich meebrengt.
   Timing is inderdaad onmogelijk. Dit blijkt zeker in deze tijd waar grote hedgefondsen de koersontwikkelingen bepalen. Als deze besluiten een aandeel in de ban te doen dan forceren ze gewoon een stevige koersdaling. Dat is door de huidige techniek met algoritmen niet zo moeilijk. Zit je dan toevallig in dat aandeel dan ben je de pineut. De daling wordt meestal nog eens versterkt door samenwerkingsverbanden tussen hedgefondsen onderling en tussen hedgefondsen en analisten. Wat betreft de schuldenpositie van de VS, dat werd 20 jaar geleden ook al gezegd en gevreesd. Dat we aan het einde van de huidige cyclus zijn lijkt op zichzelf niet direct een reden om voor een forse koerscorrectie te vrezen. Wat van Zeijl lijkt te vergeten dat diezelfde Ray Dalio een paar jaar geleden enorme verliezen noteerde en in dat opzicht tot de hekkesluiters van de hedgefondsen behoorde. Op de huidige bets door Bridgewater op koersdalingen van een aantal Europese bedrijven valt ook nog wel wat af te dingen. Zeker als naar de koersontwikkeling van die fondsen wordt gekeken, ook tijdens de daghandel zelf en na de slotbepalingen van de beurzen. Tevens lijkt het hedgefonds Bridgewater, dat zwaar short zat en nog zit, te worden geholpen door een aantal analisten. Ook hier zal het principe gelden van de bank der wederdiensten. Mooi voorbeeld lijkt ABNAMRO dat positief werd beoordeeld ten opzichte van ING. Credit Suisse geeft al een jaar slechts verkoopadviezen af voor ING, zelfs na de toch wel zeer goede kwartaalcijfers die onlangs werden gepubliceerd. Datzelfde Credit Suisse geeft al gedurende dezelfde tijd alleen maar koopadviezen af voor ABNAMRO. Gisteren kwam ABNAMRO met haar kwartaalcijfers die redelijk waren maar haar belangrijke kernkapitaalratio volgens de nieuwe Basel 4 regels is hard gedaald, en harder dan verwacht. Er volgt een koersdaling van 3%. Vandaag stijgt het aandeel ABNAMRO met een onverklaarbare 4%. Hier zit dus iets achter, maar wat. Ben benieuwd of CreditcSuisse morgen weer met een forse aankoopaanbeveling komt en is zij, wellicht tezamen met Bridgewater, vandaag reeds vooruitgelopen op haar advies van morgen.
4. Pbm 13 november 2018 10:49

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   Banken en vermogenbeheerders denken ook alleen nog maar op korte termijn. Er worden blijkbaar massaal aandelen uitgeleend aan shortende hedgefonds die de koeren op de aandelenbeurzen op dit moment volledig in de greep houden. Het maakt niet meer uit wat de resultaten en/of voorruitzichten van bedrijven zijn. Macro economische en politieke ontwikkelingen worden als excuus aangeboden voor de huidige forse koersdalingen. De belegger bestaat niet meer. Er dien onderscheid te worden gemaakt tussen institionele beleggers die beleggen voor de lange termijn en die hun beleggingen baseren op kwaliteit en risicospreiding en de gelukzoekers zoals hedgefondsen, handelaren van banken en daytraders. Er is nauwelijks een insititutionele belegger die nu stevig aan de verkoopkant zit. Alhoewel wellicht wel, maar dat weet deze vaake helemaal niet. De vermogensbeheerders van de institutionele beleggers lenen de aandelen die ze voor deze institutionele beleggers houden massaal uit en krijgen daarvoor een vergoeding, die afhankelijk van de waarde die de uitgeleende aandelen vertegenwoordigen in absolute zin aanzienlijk kan zijn en voor hen gratis geld is. Echter zien de institutionele beleggers de waarde van hun aandelen fors dalen, dit omdat de uitgeleende aandelen worden gebruikt om de koersen van die aandelen in elkaar te drukken. Hetzlefde geldt voor particulieren die gelokt worden met extra kortingen op aandelen transacties als ze bij hen gaan beleggen. Deze extra korting geldt dan alleen onder de voorwaarde dat de aandelen die de particulier in bezit heeft door de bank mag worden uitgeleend. Door het uitlenen daelen de koersen van die aanddelen of wordt de winststijging in ieder geval beperkt. Een onacceptabele situatie toch. Pensioenen moeten gekort worden of indexaties beperkt omdat de aandelen zo fors dalen. En die dalen omdat de aandelen die de pensioenfondsen bezitten geshort worden met behulp van hun eigen aandelen en zonder of in welke mate te weten dat er met hun bezittingen geshort wordt. Dat shorters in grote mate de koersen naar beneden trachten manipuleren zal toch zolangzamerhand wel ee npubliek geheim zijn. Kijk eens naar het vastgoedfonds Unibail-Rodamco. Deze wordt rustig zonder enige reden 1 tot2 % lager gezet binnen paar minuten. Na de slotbel gaat er de laatste maanden ook zomaar even tot een half procent van de koers af. Dergelijke koersschommelingen zijn voor een vastgoedfonds extreem en daar waar het Unibail betreft onverklaarbaar. Of is het hedgefonds Bridgewater die met haar shortpositie de koers van het aandeel orkestreert. Wie verkoopt er nu met een dividendrendement van 6% en goede vooruitzichten ING? En wie verkoopt voornoemde aandelen voortdurend op dezelfde momenten op de dag. Afstemming lijkt hier meer een gegeven dan toeval. De techaandelen worden momenteel geslachtofferd. Waarom? Alleen al in de US is er voor zo’n USD 25 miljard shortgegaan dus ee nconclusie is eenvoudig te trekken. De vraag is wie gaat hier iets aan doen? Institutionele belggers moet eerst het uitlenen van hun aandelen door hun vermogensbeheerders, ook de aandelen die in een beleggingsfonds zitten, verbieden. Ook particulieren dienen hetzelfde te doen, want uiteindelijk worden ze alleen maar slechter van het uitlenen. Indien er geen maatregelen worden genomen gaan er grote slachtoffers vallen en lijkt een volgende crisis een feit. Ook zal de koersen hard stijgen vanaf de huidige stand kan er ee ngroot probleem ontstaan. Dan gaan de shorters namelijk hard onderuit en kunnen de grotere hedgefondsen in grote problemen komen door grote verliezen en zich terugtrekkende participanten.
5. Pbm 13 november 2018 11:00

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   Unibail staat nu op 161.40 (+1.2%) benieuwd wat er om 14.00 uur en na 17.00 uur gebeurt met de koers.
6. Pbm 14 november 2018 08:42

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   Merrill Lynch heeft recentelijk een groot onderzoek uitgevoerd onder fondsbeheerders naar de populariteit van IT-fondsen op dit moment. De benaderde fondsen blijken nog nooit zo'n lage weging in IT-Fondsen gehad sinds 2009. Hervrapport geeft aan dat hiervoor verschillende redenen zijn zoals bijvoorbeeld het naderende einde van de economische cyclus. Is dit naïviteit of ...........? Uiteraard niet. De fondsmanagers zien dat ze met longposities kansloos zijn tegen een aantal van de grootste hedgefondsen van de wereld die massaal short zitten in de vooral grote IT-Fondsen. Zowel de individuele IT-Fondsen answer de IT gerelateerde indexen kunnen dus alleen maar dalen, en de fondsmanagers zijn natuurlijk niet gek, dus wegwezen is het adagium, wat nog eens extra negatieve druk legt op de koersen. En hoe zit het dan met de analisten. Die kunnen wat de cijfers en voortuitzichten ook zijn niet achterblijven en dienen hun koersdoelen naar beneden bij te stellen. Dit heeft dus niets met de markt zelf te maken maar simpelweg met het reden van de geloofwaardigheid. Dit resulteert uiteindelijk in volstrekt misleidende en foutieve informatievoorziening. Alle logica verdwijnt hierdoor en beleggers zijn overgeleverd aan de waan van de grootste asset bezitters in de wereld. Alle goedbedoelde en gefundeerde adviezen van banken en vermogensbeheerders kunnen dus gewoon de prullenbak in. Als we het dan toch over risicomanagement hebben dan lijkt alleen passief beleggen nog enigszins zin te hebben. En zelfs dat helpt momenteel niet omdat de macht van de shorters inmiddels een niveau heeft bereikt dat de indexen niet omhoog kunnen. Het enige dat zal helpen is een massale koopgekte waardoor de grote hedgefondsen veel geld verliezen met als gevolg dat investeerders hun geld eruit trekken.
7. Pbm 14 november 2018 17:07

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   En het gebruikelijke rondje shorten na 17.00 uur is weer begonnen en daar gaan Unibail, Philips Signify, ING, Unilever en RD weer.
8. Pbm 22 november 2018 19:47

   auteur info

   • Pbm

     Lid sinds: 17 sep 2014

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 318

     Gegeven: 7

   •    Aantal posts: 3.263

   Ja, wat moet je van deze aandelenmarkt zeggen. In mei dit jaar heeft Goldman Sachs een onderzoek gedaan naar de posities van zo'n 848 long/short hedgefonds met een totaal vermogen van ongeveer 2300 miljard dollar vermogen. Deze hadden tezamen een longpositie, dus aandelen, voor totaal 1600 miljard, en shortposities voor een waarde van 700 miljard. De waarde van de shortposities is daarna sterk toegenomen terwijl die van de longpositie sterk gedaald zijn. De koers van een aandeel naar een lager niveau orkestreren is veel eenvoudiger dan naar een hoger niveau. Zeker in onzekere tijden blijkt dat. Zoals nu het geval. Zo hebben de hedgefonds AQR, Marshal Wace, Capital Fund en uiteraard het grootste hedgefonds van de wereld Bridgewater gezamenlijk vol ingezet op een volledige collapse van de Duitse banken Deutsche Bank en de Commerzbank zo is gebleken. Deze twee banken voeren dus een kansloos gevecht, want of er nu positief bedrijfsnieuws of macro-economisch nieuws is of negatief, de koers daalt gewoon. De ene keer zorgt het ene hedgefonds voor wat extra aanbod en een andere dag een ander shortende fonds. Vooral tijdens de laatste minuten van de daghandel dalen de koersen van deze fondsen meestal fors om de dagwinst nog even te vergroten. Het gaat hier om heel erg veel geld dat wordt bijgeschreven en tegelijkertijd wordt afgeschreven bij de aandeelhouders. Voor bijvoorbeeld Nederlandse pensioenfondsen betekent dit momenteel forse verliezen op hun assets en fors dalende dekkigsgraden aardkorst indexatie van de pensioenen zelfs op langere termijn kansloos lijkt. En dit alleen omdat een paar sluwe personen die het beleggingsspel geleerd hebben bij de grootbanken zoals JP Morgan, Goldman Sachs, UBS, Morgan Stanley,enzovoort, snel miljardair willen worden en daartoe geen enkel middel onbenut laten, ethisch of niet. Hun ethiek kopen ze gewoon terug door een klein deel van hun miljardenwinst als filantroop aan goede doelen te schenken. Dit is dus eigenlijk geld van de zittende aandeelhouders. Zo doen ook Nederlandse aandeelhouders, zoals pensioenfondsen, van bijvoorbeeld ING, ASML, Unibail Rodamco, toch aan indirecte grote schenkingen aan goede doelen en dus aan maatschappelijk verantwoord beleggen, zonder overigens dit zelf in de gaten te hebben.
9. Twinkeling 22 november 2018 19:56

   auteur info

   • Twinkeling

     Lid sinds: 27 okt 2001

     Laatste bezoek: 21 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 777

     Gegeven: 237

   •    Aantal posts: 3.085

   Lol, geweldige conclusie. Briljant!
10. josti5 22 november 2018 22:47

    auteur info

    • josti5

      Lid sinds: 23 feb 2005

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 16717

      Gegeven: 20285

    •    Aantal posts: 33.651

    Jij snapt precies hoe de hazen lopen, pbm!
11. Pbm 6 december 2018 17:09

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Nou, nu is dus duidelijk wat de gevolgen kunnen zijn van het uitlenen van aandelen om daarmee een andere partij short te laten gaan. Een aantal mega grote hedgefondsen zitten netto short in hun posities, wat betekent dat ze over de gehele assets portefeuille een belang hebben bij een daling van de assets. Met de afspraken die ze daarbij klaarblijkelijk onderling gemakt hebben creeren ze een waar slagveld op de markten. Nu is er nog maar 1 doel voor deze hedgefondsen, en dat is paniek zaaien en derden aanmoedigen te verkopen. Dat gebeurt op dit mmoment waarbij diezelfde hedgefondsen nu geleidelijk beginnen terug te kopen om hun shortposities te neutraliseren. Zo gaat een aanzienlijk deel (zeg gemiddeld 5 %) van het kapitaal wat nu verloren gaat door de dalingen naar de sluwe hedgefondsmanagers, die dan vervolgens gaan etaleren wat voor een fantastische outperformance ze hebben geleverd ten opzichte van de benchmark. Door de koerse nzelf naar beneden te brengen creeer je zelf dus automatisch een out-performance.
12. Pbm 7 december 2018 08:31

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Wat voor een dag gaat het vandaag worden. Wordt het weer zo'n standaard short vrijdag waarbij de koersen naar beneden worden gedrukt. De future op de AEX staat nu bijna 1% hoger, dus het lijkt inderdaad erop dat het inderdaad zo'n shortgangers gaat worden. Het zal me niet verbazen als de koersen aan het begin van de handel fors hoger staan om vervolgens tussen 9.05 en 9.30 fors naar beneden te worden gezet. Dan volgt er weer herstel en Wall Street brengt wellicht wat positiviteit in de markt in de middag. Na 17.00 uur weer stevige daling zoals inmiddels gebruikelijk, zeker op de shortvrijdag. Want de hedgefondsen willen uiteraard wel met een goed gemoed, dus forse dagwinsten, het weekend in. Ik hoop dat ik ongelijk krijg.
13. haas 7 december 2018 08:35

    auteur info

    • haas

      Lid sinds: 09 apr 2000

      Laatste bezoek: 06 sep 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2442

      Gegeven: 10807

    •    Aantal posts: 24.865

    Oei:)
    Kan TA etc dit soort bewegingen nog beetje volgen
    
    nl.quoteweb.com/nl-nl/fonds-detail/ad...
14. Pbm 11 december 2018 10:48

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Standaard algortimes killen koers ING. Flash traders die damnewerken met een aantal hedgefondsen duwen de koers voortdurend naar benden, ongeacht de waarde van de bank en informative daarover. Quants, wiskundge experts, hebben blijkbaar een algoritme ingebouwd in hun applicaties om ING per definitie vlak na opening, die de laatste 6 maanden bijna voortdurend hoger is dan de slotkoers van de vorige dag, in elkaar te doen storten. Dit gebeurt iedere dag. Tijdens de handelsdag wordt vervolgens middels high frequency trading op bepaaldde moment de koers volledig in elkaar geduwd door massale verkooporders en binnen luttele seconden dan wel minuten de positie weer gesloten door terugkoop van hetzelfde aantal aandelen. Dit kun je duidelijk zien in de dagpatronen en de omzetten met de koersvorming daarbij. Zo verdien high frequency traders en shortende hedgefondsen ongeacht het aandeel of ee nrationele waardering daarvan honderden miljoenen op dit moment. Meer dan 75% van de transacties vindt op dit moment op een dergelijke wijze plaats. Vele beleggers zullen zich afvragen wat er op dit moment met de koers van hun aandeel gebeurt en kunnen daarvoor geen enkele verklaring vinden. Dat klopt die is er ook niet. Er wordt door de high frequency traders (zijn vaak hedgefondsen) gewoon een aandeel uitgepikt en er wordt dan middels het manipuleren van aanbod van en vraag naar het aandeel de koers ervan bepaald. Op dit moment is de focus uiteraard op een koersdaling omdat de koersen relatief hoog stonden, vooral in de US, en de risico’s bij een georkestreerde koersdaling significant lager zijn dan bij een koersstijging. Daarbij kan elke partij aandelen aanbieden die ze niet in het bezit hebben en daardoor kunstmatig een hoog aanbod creeren. De waarde van een organisatie als ING is dus op dit moment met de huidige handelstechnieken volstrekt irrelevant, net zoals haar voruitzichten ,etc. De koers wordt alleen bepaald door aanbod en vraag en aanbod kan kunstmatig worden gecreeerd door short te gaan. De enige vraag is wanneer laten de HFT ING los. Het is uiteraard niet alleen ING dat als target geldt.
15. bearishbull 11 december 2018 11:44

    auteur info

    • bearishbull

      Lid sinds: 09 sep 2003

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 818

      Gegeven: 234

    •    Aantal posts: 7.999

    Joh, Als al die sprookjes van je waar zijn is het makkelijk geld verdienen voor je. Steeds hetzelfde patroon.
16. Pbm 17 december 2018 21:55

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Ja iedereen is op zoek naar de oorzaak van de huidige wereldwijde aandelen crash. Goed draaiende of slechtdraaiende bedrijven, het maakt allemaal niet meer uit. Alles gaat down de drain. Ook Amerikaanse aandelen moeten het nu fors ontgelden, ondanks de voorheen chauvinistische Amerikanen, inclusief hun banken en hedgefondsen, die hun eigen markten tot voor kort spaarden en de koersen hoog hielden. Handelaren gaan nu voor de poen en het interesseert ze klaarblijkelijk niet meer waar ze die vandaan halen. Aan de grote institutionele beleggers zelf ligt het niet. Deze blijven gewoon rustig zitten. Aan de analisten ligt het ook niet want de koersdoelen van de individuele genoteerde aandelen liggen bijna allemaal fors hoger dan hun huidige koers op de borden. Ook de huidige k/w verhoudingen rechtvaardigen de huidige forse koerscorrecties niet. Iedereen weet dat er ongelooflijk veel en forse shortposities in aandelen zijn opgebouwd. De shorters zitten dus niet met de forse koersdalingen, of toch wel. Ja toch wel. Bijna geen enkele shorter zit netto over zijn gehele positie short. Omdat alles daalt lijden deze shorters dus netto ook forse verliezen., echter minder dan de partijen die alleen long zitten. Deze shorters zijn waarschijnlijk wel zelf de oorzaak van de huidige koerdalingen. Ze dachten door de fondsen waarin ze short zaten naar beneden te manipuleren met de daarmee gemakje forse winsten en bij stijgende koersen van de andere aandelen waarin ze long zitten, stevige winsten te maken en met die strategie de markt en hun concurrenten met grote cijfers te verslaan. Waar deze aasgieren even geen rekening mee hadden gehouden is het feit dat de vonk van dalende koersen zou overslaan naar de sterke aandelen, en dus naar alle aandelen. Dat lijkt toch wel erg naïef. Je mag toch aannemen dat ze de hedendaagse technieken het beleggen begrijpen. Blijkbaar lezen deze partijen niet, en al zeker niet het boek Flashboys van Lewis. Iedereen weet toch dat zolangzamerhand meer dan 75% van de handel wordt bepaald door de snelle high frequency dag traders, die volgens vooraf geprogrammeerde software automatisch aan- en verkooporders inschieten, die gebaseerd worden op een combinatie van vooraf bepaalde feiten, zoals nieuws, koerspatronen, etc. Nu is tijdens de daghandel duidelijk te zien dat er vaste patronen worden gevolgd, waarbij de netto positie vaak nul is, maar waar er ongelooflijk grote aandelen binnen paar minuten worden verkocht en binnen zo kort mogelijke tijd weer worden teruggekocht. Dit gebeurt op dit moment massaal waardoor de hft handelaren woekerwinsten maken, nauwelijks risico lopen en de dag met een netto positie van nul overblijven aan het einde van de dag. Vaak worden openstaande posities in de slothandel na 17.29 uur even snel gesloten door terugkoop van eerder op de dag verkochte aandelen. Vandaar dat er relatief zoveel handel plaatsvindt na de slotbel, meestal meer dan 25% van de omzet daarvoor. Zo verandert er ook niets in de shortpositie. Wel wordt er fors samengewerkt tussen partijen, alleen loopt het nu volledig uit de hand, want zoals het meestal gaat, gaat iedereen nu voor zichzelf. Het zo simpel op dit moment dat je deze kans niet kunt laten lopen. Iedereen gaat dus zijn eigen gang om de koersen zo hard mogelijk naar beneden te drukken en daarmee megawinsten te maken, zonder veel risico op verliezen. Want alle algoritmes staan ingesteld op het bereiken van koersdalingen, ongeacht de waarde van het bedrijf, haar resultaten, haar K/w verhouding of toekomstontwikkelingen etc. Dit kan nog lang zo doorgaan. Zelfs tot K/w verhoudingen van onder de 5. De koers wordt bepaald door vraag en aanbod en niet door andere zaken. En aanbod wordt nu kunstmatig gecreëerd door instructies vanuit de algoritmen. Deze algoritmen gaan uiteraard binnenkort aangepast worden als de koersen volgens de traders hard genoeg zijn gedaald. Dan zullen wellicht de normale kopers en verkopers de koers weer even gaan bepalen en dus gaat alles weer omhoog. Totdat de algoritmes weer op koersdalingen worden ingezet als daar genoeg negatief nieuws over de markt wordt gestrooid. Welke aandelen lopen dan nu nog gevaar voor verdere forse koersdalingen. Waarschijnlijk de fondsen die nu nog niet hard zijn afgestraft en dus relatief hoog staan. Dat lijkt meer dan logisch. Dus wat vroeger veilig was en waar je dacht dat je goed zat als het aandeel niet zo hard mee zakte met de rest, voor die aandelen moet jou nu vrezen. De algoritmes zullen binnenkort geherprogrammeerd worden, dat is zeker.
17. Pbm 21 december 2018 14:04

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Koersontwikkeling ING al maanden bepaald door ordinaire high frequency trading. Bij high frequency trading worden aan- en verkooporders zeer snel, soms binnen microseconden met elkaar afgewisseld. Dus binnen seconde of paar seconden zowel aan- als verkooporder door dezelfde handelaar uitgevoerd. Dit kan door eerst laag te kopen en dan binnen zeer korte tijd weer verkopen. Het gaat hier bij gigantisch grote orders want de marges (verschillen) zijn minimaal. Door de grote aantallen per order wordt er toch in absolute zin veel winst gemaakt door de high frequency handelaren. Zo worden soms meer dan duizend orders per minuut door dezelfde handelaar ingeschoten en uitgevoerd. Dat dergelijke high frequency handelaren voor grote liquiditeit zorgen in de markt is een fabeltje, maar wordt wel altijd gebruikt ter legitimatie voor hun bestaansrecht en ter voorkoming van beperkende regelgeving door de financiele autoriteiten. Het verschaffen van liquiditeit is dus een onzin verdediging. High Frequency traders (HFT) handelen juits in markten met veel liquiditeit om er zeker van te zijn dat er genoeg handel is om op elk moment de aandelen aan te kunnnen kopen dan wel te kunnen verkopen, zonder grote invloed te hebben op de koers. Bij ING is het duidelijk op welke wijze de HFT handelaren de laatste tijd handelen. Bij elke kleine stijging van de koers volle bak en binnen microseconde, of eventueel paar seconden een grote verkooporder erin zodat de koers direct weer daalt. Zo wordt elke stijging van de koers voorkomen en worden er in absolute zin forse winsten per dag gemaakt, waarbij over het geheel de koers voortdurend daalt. Daarnaast maken de HFT handelaren gebruik van de forse dumporders, waarbij per order grote aantallen aandelen worden gedumpt op de markt om deze zo kort mogelijk daarna weer terug te kopen tegen een iets lagere koers. Het koersverschil maal het aantal aandelen is dan de winst die hoog kan oplopen de de grote hoeeveelheid aandelen per order. De laatste strategie wordt de laatste tijd zeer vaak toegepast. Dit kan allemaal omdat dit gewoon technische handel is via een voorgeprogrammeerd algoritme. Het heeft niets met het bedrijfzelf te maken, dan wel met de markt. Zelfs bij grote vraag kunnen deze HFT handelaren direct na de kooporders van institutionele beleggers, die de koers hebben doen stijgen, direct die stijging weer teniet doen door een grote verkooporder in te leggen. Simpelweg een kwestie van timing dus. Indien de HFT handelaren een verdere daling hebben voorzien na de uitvoering van een grote verkooporder (dus shortpositie), dan kan de netto shortpositie altijd nog geclosed worden na de dag slotbel van de beurs (dus na 17.29 uur). Daarom is er ook een relatief grote handel na die slotbel, vaak zelfs meer dan 30% van de hele daghandel. De enige vraag is hoelang het algoritme in werking blijft. Indien ING volgens de HFT handelaren op een dieptepunt is beland, en er dus teveel vraag ontstaat waardoor de koers alleen maar kan stijgen, dan wijzigen ze het (verkoop)algoritme dat betrekking heeft op ING en gebruiken ze hetzelfde algoritme voor een ander aandeel. Daarom is geen enkel aandeel veilig voor deze HFT handelaren, ook de goedlopende beedrijven dus niet. Het lot van bedrijven met grote schulden en/of in die in de problemen komen kun je dan wel raden.
    
    
18. Pbm 25 december 2018 11:13

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Nu zien we pas echt de gevolgen van shortselling. Vele hedgefondsen en zakenbanken hebben shortposities ingenomen en high frequency handelaren maken het karwei af. En dan uiteraard de high frequency traders die de shortselling strategie toepassen. Deze leggen per handelsdag duizenden verkoop ( short)orders in waarbij ze grote aantallen van een aandeel verkopen die ze dus niet hebben, en kopen diezelfde verkochte aandelen binnen luttele minuten, seconden of zelfs microseconden terug tegen een iets lagere koers waardoor ze dus een marge maken. Wordt er door een institutionele belegger een grote kooporder ingelegd, die de koers zou moeten doen stijgen, dan legt de high frequency trader direct een verkooporder in voor hetzelfde aantal aandelen. Hiermee wordt een koersstijging voorkomen en wordt de liquiditeit volledig uit de markt gehaald. Bij een dergelijk patroon kunnen de koersen dus slechts 1 kant op en dat is dalen. Zonder de mogelijkheid van shortselling zouden de huidige dalingen dus absoluut niet plaatsvinden. Dus een goudmijn voor de high frequency trading partijen die altijd een neutrale positie houden door snelle verkoop en directe terugkoop, ten koste van de zittende aandeelhouders.
19. Pbm 27 december 2018 10:58

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    Nederland heeft geen Trump. Dat heeft aanzienlijke gevolgen voor de beurzen blijkbaar. Trump heeft na de forse koersdalingen in de US contract gehad met de handelaren en grote zakenbanken. Of zij even zouden willen stoppen met het dumpen en orkestreren van de markt. En zo geschiedde. Even geen shortsell gerelateerde high frequency trading dus. En als gevolg de beurzen meer dan 4% hoger. Maar ja, onze HFT'ers moeten ergens hun geld vandaan halen. Dan maar in Europa, en zo geschiedde. Naieve kopers meldden zich vanmorgen nog massaal om goedkoop in te slaan en tot de rust was wedergekeerd kwamen de aasgieren weer. En we zijn weer terug naar af. Je mag toch hopen dat onze AFM, DNB en politieke beslissers inmiddels begrijpen hoe het spel werkt en dat zo het geld gewoon uit Nederland verdwijnt om in de zakken te komen van de buitenlandse aasgieren. We hebben in Nederland nog genoeg geld (pensioenfondsen). Ik zou voorstellen om met dit geld ook de high frequency handel te gaan bedrijven, maar dan wel in het buitenland. Dan halen we gewoon het geld weer terug. Daar dalen de koersen dan, maar daardoor maken wij in NL enorme winsten. Hetzelfde dus als nu andersom gebeurt. En de aandeelhouders? Helaas. Het gaat om de knikkers. Dus tip: richt ee nstaatsfonds op in NL die zich volledig toelegt op high frequency trading in andere landen. Nauwelijks risico en hoge beleggingsopbrengsten. Wie is er nu gek.
20. Pbm 27 december 2018 16:46

    auteur info

    • Pbm

      Lid sinds: 17 sep 2014

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 318

      Gegeven: 7

    •    Aantal posts: 3.263

    De conclusie is duidelijk. We zijn er weer met z'n allen ingetuind. De financiele wereld neemt weer iedereen in het ootje. Niemand lijkt dit te kunnen stoppen. De enige maatregel die de kunstmatige koersdalingen van nu kunnen keren is een algemeen verbod op shortselling. Dan kunnen de HFT'ers namelijk niet meer voortdurend grote pakketten aandelen tegelijk aanbieden zonder ze te hebben. Er zijn maar heel weining beleggers die aandelen bezitten die nu verkopen. Deze blijven gewoon rustig zitten maar zien de waarde van hun aandelen zonder enige redden volstrekt in elkaar gedrukt worden. Door partijen die geen aandelen bezitten en gewoon aandelen dumpen die ze lenen, van partijen die het ook blijkbaar niet boeien of met de door hun uitgeleende aandelen de koerse nvolledig down de drain gaan en hun klanten daardoor forse verliezen oplopen.