ElCajon schreef op 17 december 2018 22:29:
Beste Forumleden,
Ik volg dit forum sinds enige tijd met interesse, omdat ik zowel aandelen TT en call opties heb gekocht.
Dit heb ik gedaan puur gedaan op basis van het feit dat het aandeel in mijn optiek ondergewaardeerd is, als
er wordt gekeken naar de assets die het in bezit heeft. De waarderingen lopen echter ver uiteen en de huidige koers reflecteert zeker niet wat er allemaal in huis is bij TT.
Waarom ik hier op het forum kom, is om de vele goede analyses te lezen van mensen die daar veel tijd en energie in steken. Zijn deze te positief? Wellicht! Daar kan over worden gediscussieerd. Echter heb ik tot nu toe weinig tot geen echte analyses gezien van de zogenoemde realisten/bashers.
Uitspraken als:
- de koers gaat weer naar 7,50
- van mij mogen ze mijn stukken voor 10 euro hebben
- koers gaat echt niet verder dan 12,50
- bij een range van 9,50-10 neem ik afscheid
- we gaan naar de 15 euro
Dat vind ik geen analyse, dat is puur stemming maken. Mocht je die mening hebben, prima. Maar het heeft 0 komma 0 toegevoegde waarde. Dus zullen we daar maar mee stoppen? Of maak met argumenten duidelijk waarom bijvoorbeeld een bepaald onderdeel niet de waardering zou moeten krijgen, die het volgens andere analisten wel krijgt.
Verder wordt hier de CEO om de haverklap allerlei verwijten gemaakt. Ik ken de beste man niet persoonlijk, maar weet wel dat hij een prachtig bedrijf heeft gebouwd, een storm heeft overleefd met zijn bedrijf en met de middelen die vrijkwamen uit de activiteiten een BU gebouwd die de komende jaren (waarschijnlijk) zal kunnen gaan renderen. Er is dus veel gezaaid de afgelopen jaren, om zodoende de komende jaren te kunnen gaan oogsten. Dat daar nog geen WPA voor staat is m.i. dan ook logisch. Het is een beetje a la Biotech, eerst investeren en daarna pas oogsten. Vandaar ook de uitspraak dat de omzet richting 1,7 miljard kan?
Ik zou graag mensen zien, die hun visie delen m.b.t. dealmaking en hoelang zo'n proces normaal gesproken in beslag neemt. (neem bijvoorbeeld Binck bank, die blijkbaar al sinds mei in gesprek zijn met Saxo bank). Geduld is dus blijkbaar een schone zaak en er kan tijdens de onderhandelingen weinig tot niets naar buiten worden gebracht, omdat dit de onderhandelingen zou kunnen schaden?
Aan de waan van de dag kunnen we helaas niets doen en dat de markten momenteel ronduit beroerd zijn, is een understatement. Maar zullen we gewoon naar de feiten kijken i.p.v met het onderbuikgevoel allerlei koersen te roepen?
Feiten/aan zekerheid grenzende waarschijnlijkheid m.b.t. TomTom:
- Telematics staat te koop
- Er zijn nu vier serieuze partijen door naar de volgende biedingsronde
- De opbrengst zal minimaal 1 miljard euro zijn (o.b.v. alle berichten hier op het forum, behalve de analisten die lager zitten)
- Bij 1 miljard (en zeer wsl meer in een biedingsstrijd), 200 miljoen cash, worden de andere activiteiten slechts gewaardeerd op 500 miljoen euro
- Na overname TeleAtlas voor 2,9 miljard is er ontzettend veel tijd en geld gestoken in het bedrijfsonderdeel Automotive en alle aanverwante technologie m.b.t. autonoom rijden. De komende jaren zal de omzet van deze markt gaan toenemen. Het is niet zeker welk marktaandeel hier zal worden behaald.
- Het onderdeel Automotive is voor zeer veel partijen van strategisch belang alsmede Telematics
- Team van technisch zeer hoogwaardig personeel met een enorme waarde voor TomTom
- De 4 Founders zijn allen niet meer volledig betrokken en de CEO is momenteel 58 jaar, er komt dus op (redelijk korte) termijn de discussie over opvolging en de vraag of de CEO nog wel verder wilt.
- Naast Private Equity zijn er ook diverse andere partijen geïnteresseerd in een totale overname van TomTom
Ik kan me voorstellen dat het gehele proces wat langer duurt, dan wij zouden willen. Helaas, ik zou ook liever hebben dat we deze week een dijk van een prijs voor Telematics voorgeschoteld krijgen of dat een partij zo nerveus is geworden, de boot te missen, en een offer you cannot refuse neerlegt. Anderzijds kan ik mij ook voorstellen, dat de CEO en mede founders hun bedrijf niet voor een habbekrats gaan verkopen na jaren van keihard werken en bouwen aan een product voor de toekomst van onder meer autonoom rijden. En overigens daar kunnen we als aandeelhouders in de nabije toekomst de vruchten van gaan plukken met de juiste partners.
Succesvolle zaken en @ Maaike, je hebt helemaal gelijk, het leven kan veel slechter! Maar ja, die waan van de dag sleurt je af en toe mee....