Per saldo is de AEX (+0,4%) maar een klein stukje vooruitgekomen vandaag, maar onderliggend zijn de bewegingen enorm. Uitblinker is KPN (+6,3%) op het gerucht dat vermogensbeheerder Brookfield een bod zou willen lanceren op de telecommer.
De macro's waren magertjes. Vooral de Duitse detailhandelsverkopen vielen vies tegen. Deze daalden in december met 4,3% ten opzichte van de maand ervoor.
Ook de Chicago PMI (graadmeter voor de industrie) is weleens beter geweest. Deze kwam uit op 56,7 daar waar economen rekening hielden met 62,5. Misschien waren de verwachtingen gewoon te hoog gespannen, want het is daar stervenskoud op het moment. Op dit moment is het -25 graden in Chicago. Wie heeft er dan nog zin om iets te bouwen.
Royal Dutch Shell
We mogen blij zijn dat Royal Dutch Shell (+4,0%) in onze index zit. Met een indexgewicht van 16,2% zorgt het aandeel er zelfstandig voor dat de AEX 0,7% extra stijgt. Anders stond er gewoon een min van 0,3% op het bord.
Vooral het winstcijfer van $5,7 miljard in het vierde kwartaal was veel beter dan verwacht. Ook de vrije kasstroom van $16,7 miljard is iets waar veel bedrijven gigantisch jaloers op zijn.
Minpunt is de lage vervangingswaarde van 53%. Dit betekent dat Royal Dutch Shell op haar olie- en gasvoorraden inteert. Er moet dus geïnvesteerd worden, anders is de huidige winst niet houdbaar.
Unilever
De ene grootmacht is de andere niet. Zwaargewicht Unilever (-1,5%) zorgt met haar indexgewicht van 14,0% ervoor dat de AEX 0,2% wordt gedrukt. Ok, het verlies was vanochtend nog beduidend hoger, maar toch.
De cijfers waren overigens in orde. De autonome omzet steeg met 3,1% en ondanks de onrust in Zuid-Amerika wist Unilever de winst te verhogen naar €9,8 miljard. Ook de operationele marge (18,4%) viel wat hoger uit dan verwacht (17,4%).
Vorig jaar bleef Unilever nog goed liggen en dan is het niet gek dat partijen wat geld van tafel halen. Helemaal als de topman waarschuwt voor een uitdagend 2019. Met een getaxeerde K/W van 18,9 behoort het aandeel niet tot de goedkoopste van het Damrak. Maar daar staat tegenover dat u wel weet wat u van het bedrijf kunt verwachten.
Rentes
Wereldwijd zakken de vergoedingen op tienjaars staatspapier een aantal basispunten. Uitschieter is de Amerikaanse rente met een min van vijf basispunten. Toch is een yield van 2,66% nog altijd veel hoger dan de 0,26% die er bij ons op het bord staat.
Brede markt
- De AEX stijgt 0,4% en daarmee blijven we de Duitsers (-0,1%) ruim voor. De Fransen (+0,5%) kunnen ons net bijbenen.
- De AEX VIX-index (volatiliteit) gaat 4,6% omlaag en noteert 14,4 punten.
- De Amerikaanse beurzen laten een verdeeld beeld zien. Met dank aan Facebook stijgt de Nasdaq (+1,5%). De S&P500 doet het met een plus van 0,9% niet onaardig. Lelijke eendje is de Dow Jones met een min van 0,1%.
- De euro daalt 0,2% en noteert 1,146 ten opzichte van de dollar.
- De Nederlandse (0,26%) en Duitse rente (0,15%) zijn de laatste paar dagen iets gedaald.
- Olie: WTI (+1,7%) en Brent (+0,6%) doen het niet verkeerd.
- Bitcoin (-1,0%) is om te janken.
Het Damrak
- Galapagos (+1,8%) trok er op het slot nog een sprintje uit.
- Philips (+3,5%) sluit op het hoogste punt van de dag.
- De Nederlandse grootbanken ING (-2,3%) en ABN Amro (-1,4%) lagen slecht. De Europese Commissie verdenkt acht banken van de overtreding van mededingingsregels bij de handel in overheidsobligaties. Het zal toch niet zo zijn dat ING weer de klos is.
- Randstad (-3,4%) werd van de kooplijst van ING gehaald. Het aandeel gaat naar €42,50 van €64.
- Aalberts (+2,6%) kende een goede dag. Nieuws was er uiteraard niet te melden.
- Fugro (+3,0%) profiteert van de goede cijfers van branchegenoot PGS. Dat aandeel staat maar liefst 18% hoger.
- Er gaat een gerucht dat Kepler Cheuvreux (huisanalisten van de Rabobank) een rapport over BAM (+5,5%) de markt in heeft geslingerd. Bevestigen kunnen wij dat helaas niet.
- Eurocommercial Properties (-1,8%) en Wereldhave (-4,5%) kregen een adviesverlaging van ING om de oren.
- Alfen (-5,0%) kent een off-day.
Adviezen
- Wereldhave: naar verkopen van houden en naar €25 van €34 - ING
- KPN: starten met verkopen en €2,20 - CFRA
- KPN: naar €2,55 van €2,60 en houden - Sanford Bernstein & Co
- Ahold: naar verkopen van houden en €20 - JPMorgan Cazenove
- ArcelorMittal: naar houden van kopen en naar €22,50 van €35,50
- Eurocommercial Properties: naar houden van kopen en naar €30 van €36 - ING
- Heijmans: naar houden van kopen en naar €9,80 van €12,25 - Kepler Cheuvreux
- Aperam: naar €31,50 van €44 en houden - Goldman Sachs
- Unibail Rodamco: naar verkopen van houden en naar €140 van €200 - Barclays
- Randstad: naar houden van kopen en naar €42,50 van €64 - ING
- Sligro: naar kopen van houden en naar €37,50 van €42 - KBC
Onderstaand vindt u op IEXONE de koersen van uw favoriete aandelen.
De dag van morgen
| 1 feb |
Event |
Consensus |
| 00:30 |
|
Japan werkloosheidspercentage dec |
2,4% |
| 02:45 |
|
China Caixin manufacturing PMI jan |
49,5 |
| 08:00 |
|
WDP Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Signify Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Dankse Bank Q4-cijfers |
|
| 08:00 |
|
Deutsche Bank Q4-cijfers |
|
| 09:00 |
|
Nederland manufacturing PMI jan |
|
| 09:55 |
|
Duitsland manufacturing PMI jan |
49,9 |
| 10:00 |
|
AND Bava |
|
| 10:00 |
|
EU manufacturing PMI jan |
50,5 |
| 13:00 |
|
Chevron Q4-cijfers |
|
| 13:00 |
|
Exxon Mobil Q4-cijfers |
|
| 13:00 |
|
VK manufacturing PMI jan |
53,4 |
| 14:30 |
|
VS Non-Farm Payrolls jan |
183K |
| 14:30 |
|
VS werkloosheidspercentage jan |
3,9% |
| 14:30 |
|
VS loongroei jan |
0,3% MoM |
| 16:00 |
|
VS ISM manufacturing PMI jan |
54,0 |
| 16:00 |
|
VS consumentenvertrouwen Michigan jan |
94,5 |
Niels Koerts is beleggingsanalist. De informatie in deze column is niet bedoeld als professioneel beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde
beleggingen.