TomTom NL0013332471

TomTom februari 2019

1. De Zaankanter 6 februari 2019 11:04

   auteur info

   • De Zaankanter

     Lid sinds: 12 jul 2014

     Laatste bezoek: 11 sep 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2

     Gegeven: 13

   •    Aantal posts: 171

   Hoe laat begint Harold Godijn met zijn betoog vandaag ??
2. picklejuicer 6 februari 2019 11:04

   auteur info

   • picklejuicer

     Lid sinds: 04 mei 2018

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 99

     Gegeven: 34

   •    Aantal posts: 280

   quote:

   De Zaankanter schreef op 6 februari 2019 11:04:

   Hoe laat begint Harold Godijn met zijn betoog vandaag ??
   

   14 uur
   
   hier:
   
   edge.media-server.com/m6/p/dp7uaog2
3. DNFTT 6 februari 2019 11:04

   auteur info

   • DNFTT

     Lid sinds: 28 mei 2009

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 793

     Gegeven: 1763

   •    Aantal posts: 3.973

   quote:

   Benjamin G. schreef op 6 februari 2019 10:47:

   [...]
   Wat ook niet echt helpt is dat er een cultuur op dit forum is ontstaan waarbij informatie die leidt tot negatieve duiding zich moet verantwoorden. De informatie die positief kan worden geduid heeft morele superioriteit. Overigens dragen met name die veelvuldige nietszeggende poster hier het meeste aan bij.
   
   

   Teveel inbreng wordt nog gevoed met onverwerkte verliezen uit het verleden, je zult als belegger in welk fonds hoe dan ook een positieve blik op de toekomst moeten hebben.
   Met de komst van afgeleide producten ontstaat er een wat mij betreft ongewenste volatiliteit, met 100den k aan gefinancierde hefboomtroep is het buitengewoon interessant om de koers met behulp van het domino effect leeg te laten lopen.
4. [verwijderd] 6 februari 2019 11:11

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Brouwer285 schreef op 6 februari 2019 10:58:

   Pagina 11, consolidated balance sheet: Assets held for sale: 128,3 Miljoen. De afschrijving op TTT wordt dus 128,3 valt me mee, ik neem aan dat de nu afgeschreven goodwill daarbij inzit.
   
   Overigens is (netto)winst een keuze. Vooral bij dalende omzet kan men gewoon de inkomende cash compenseren met afschrijven van asset waarde op de balans. Dit gaat mogelijk draaien wanneer de omzet niet meer verder daalt, zoals in de laatste kwartalen. Ik meen ook ergens te lezen dat het 'nieuwe platform' dit jaar volwassen wordt.
   Momenteel is het van belang om zoveel mogelijk aandelen uit de markt te halen, en zoals 2018 voor wat betreft de outlook heeft laten zien is het bestuur een tamelijk slechte voorspeller. Pas na de 'consolidation of shares' verwacht ik een helderder beeld van ze.
   
   Bij TT kijk ik in ieder geval niet naar gerapporteerde winst, alleen naar cash aanwas. Verwacht dat die cash aanwas pas een beetje zichtbaar wordt in de gerapporteerde winst nadat de omzetdaling het dal gepasseerd is.
   

   Je raakt een goed punt aan. Ik denk echter dat het anders zit.
   
   Telematics verkoopt voor 910mln, dus veel meer dan de boekwaarde. Dit gaat dus een dikke boekwinst opleveren. Om dit enigszins te dempen gooit HG dit jaar veel capex naar de opex (zie persbericht en analisten commentaar) om een operationeel boekhoudkundig verliesje te laten zien.
   
   Echte DGA kruideniers mentaliteit!
   
   Extra reden om naar de Free Cash Flow (FCF) van 68mln in 2019 te kijken mbt waardering. (En natuurlijk naar de 4,95 net cash per aandeel)
5. boem! 6 februari 2019 11:12

   auteur info

   • boem!

     Lid sinds: 02 dec 2010

     Laatste bezoek: 19 nov 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3166

     Gegeven: 2346

   •    Aantal posts: 9.450

   quote:

   VanillaSky schreef op 6 februari 2019 10:18:

   [...]
   
   Paar jaar? Met de orderboeken van 2016,2017 en 2018 (250-400-250) kan je al inschatten dat de omzet in ieder geval tot en met 2021 niet heel ver van 700mio gaat afwijken. Maar inderdaad als je in een zelfstandig scenario geloofd moet je TT waarderen als startup die geen winst maakt de komende jaren en waar je gelooft dat het over zeg 5 jaar en verder heel anders gaat worden.
   

   Ik heb je in het verleden al eens gewezen op de effecten van de toegepaste deferred die de gefactureerde omzet uitsmeert over 8 jaar.
   Daarnaast zou ik als ik jou was nog eens nakijken waar FCF voor staat(bij tt gedefinieerd als cash-flow before intrest).
   Als laatste geef ik je in overweging eens serieus te kijken naar de outlook voor Opex en Capex.
   Mogelijk dat je daarmee een heel ander beeld krijgt van TTs outlook en je negatieve toon wat matigt.
   Ik ben namelijk net als na de door velen als teleurstellend ervaren verkoopprijs van TTT alleen maar positiever geworden over TT na deze outlook.
6. sammie1988 6 februari 2019 11:19

   auteur info

   • sammie1988

     Lid sinds: 17 feb 2007

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 165

     Gegeven: 10

   •    Aantal posts: 1.428

   ordertje gezet op 6.85,
   we zullen ervaren wat er gebeurt in de loop van de dag!
7. ketchup 6 februari 2019 11:28

   auteur info

   • ketchup

     Lid sinds: 09 jan 2018

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7727

     Gegeven: 2269

   •    Aantal posts: 7.542

   
   @ V-sky, moet wel zeggen dat je nu doorslaat in negativiteit
   we weten dat TT een zwak en kwetsbaar aandeel is aan de beurs, maar dat is niets nieuws
   
   zelf ben ik eigenlijk best positief, denk dat het besef keihard inzinkt dat wat HG ook verzint hij dit gevecht aan de beurs niet gaat winnen
   
   blijf gewoon zitten en wacht af, fundament is goed, want de toko is virtually risk-free vanwege de grote cash berg en de afgeschreven remaining assets, die hebben enkel upside voor waardering geen downside meer.
   
   het is dus gewoon wachten wie het vd beurs gaat halen en wanneer.
8. Ellyot 6 februari 2019 11:32

   auteur info

   • Ellyot

     Lid sinds: 22 dec 2009

     Laatste bezoek: 23 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 102

     Gegeven: 294

   •    Aantal posts: 147

   Het is te hopen dat vanmiddag iemand het lef heeft om Goddijn ondubbelzinnig te laten uitspreken over eventuele exit plannen.
   
   De outlook 2019 riekt naar een bewuste koerscontrole zoals Wakkie al eens tegen de Telegraaf heeft uitgesproken. Met Haank als zijn opvolger is 1 plus 1 al gauw 2.
   De founders hebben later dit jaar ruime middelen om samen met PE de rest van de aandeelhouders met een fooi het bos in te sturen. Gaan ze dit werkelijk doen?
   Een exit dit jaar en niemand weet wat het resultaat over 2019 is geworden.
   
   Als Goddijn exitplannen duidelijk ontkent kunnen we hierover ophouden. Houdt hij zijn kaarten tegen de borst dan weten we het wel.
   
9. boem! 6 februari 2019 11:34

   auteur info

   • boem!

     Lid sinds: 02 dec 2010

     Laatste bezoek: 19 nov 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 3166

     Gegeven: 2346

   •    Aantal posts: 9.450

   quote:

   Brouwer285 schreef op 6 februari 2019 10:58:

   Pagina 11, consolidated balance sheet: Assets held for sale: 128,3 Miljoen. De afschrijving op TTT wordt dus 128,3 valt me mee, ik neem aan dat de nu afgeschreven goodwill daarbij inzit.
   
   Overigens is (netto)winst een keuze. Vooral bij dalende omzet kan men gewoon de inkomende cash compenseren met afschrijven van asset waarde op de balans. Dit gaat mogelijk draaien wanneer de omzet niet meer verder daalt, zoals in de laatste kwartalen. Ik meen ook ergens te lezen dat het 'nieuwe platform' dit jaar volwassen wordt.
   Momenteel is het van belang om zoveel mogelijk aandelen uit de markt te halen, en zoals 2018 voor wat betreft de outlook heeft laten zien is het bestuur een tamelijk slechte voorspeller. Pas na de 'consolidation of shares' verwacht ik een helderder beeld van ze.
   
   Bij TT kijk ik in ieder geval niet naar gerapporteerde winst, alleen naar cash aanwas. Verwacht dat die cash aanwas pas een beetje zichtbaar wordt in de gerapporteerde winst nadat de omzetdaling het dal gepasseerd is.
   

   In de 128.3 mio zit inderdaad de Goodwill.
   Waar het restant bedrag uit bestaat is niet direct af te lezen.
   Ik denk dat het voor het grootste gedeelte intangible assets betreft.
   
   Daarnaast zie ik geen vreemde wijzigingen in de ander debetposten dus het is onwaarschijnlijk dat die komen vanuit het werkkapitaal van TTT.
   Veel interessanter is de post aan de creditzijde van de balans:
   55,4 mio.
   Waar deze post op slaat is mij een compleet raadsel daar Deferred TTT daar niet in is opgenomen.
   
   Wordt vervolgd!!!
10. duprogres 6 februari 2019 11:36

    auteur info

    • duprogres

      Lid sinds: 28 feb 2013

      Laatste bezoek: 15 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 116

      Gegeven: 40

    •    Aantal posts: 963

    quote:

    RickBreda schreef op 6 februari 2019 10:33:

    Koers moet vanaf dit belachelijke lage niveau alleen nog maar kunnen stijgen.
    Boeven hebben zich weer lekker volgevreten met stoploss ordertjes van de particuliere beleggers!
    

    Dat gebeurd nu eenmaal dagelijks in de grote mensen wereld.
    Je heb het Mensdom en het Dierenrijk.
    De spreuk liegt niet en is hier voor de zoveelste maal op zijn plaats, je zult steeds mensen hebben die zich keer op keer opnieuw laten vangen.
    
11. sniklaas 6 februari 2019 11:37

    auteur info

    • sniklaas

      Lid sinds: 02 jul 2018

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 4786

      Gegeven: 934

    •    Aantal posts: 7.825

    quote:

    ketchup of catch-up schreef op 6 februari 2019 11:28:

    @ V-sky, moet wel zeggen dat je nu doorslaat in negativiteit
    we weten dat TT een zwak en kwetsbaar aandeel is aan de beurs, maar dat is niets nieuws
    
    zelf ben ik eigenlijk best positief, denk dat het besef keihard inzinkt dat wat HG ook verzint hij dit gevecht aan de beurs niet gaat winnen
    
    blijf gewoon zitten en wacht af, fundament is goed, want de toko is virtually risk-free vanwege de grote cash berg en de afgeschreven remaining assets, die hebben enkel upside voor waardering geen downside meer.
    
    het is dus gewoon wachten wie het vd beurs gaat halen en wanneer.
    

    Juist Wies, en daarom ben ik vandaag al begonnen met het oprapen van extra stukken om ervoor te zorgen dat na de intrekking van aandelen in Q3 de positie van @TT in mijn portefeuille gelijk blijft.
    
    De berg CASH die @TT eind dit jaar op de rekening heeft staan zal om en nabij de 3,75 p/a zijn, dus 50% van de huidige koers van het aandeel en legt een behoorlijk fundament onder de koers...
12. [verwijderd] 6 februari 2019 11:38

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    ketchup of catch-up schreef op 6 februari 2019 11:28:

    @ V-sky, moet wel zeggen dat je nu overslaat in negativiteit
    we weten dat TT een zwak en kwetsbaar aandeel is aan de beurs, maar dat is niets nieuws
    
    zelf ben ik eigenlijk best positief, denk dat het besef keihard inzinkt dat wat HG ook verzint hij dit gevecht aan de beurs niet gaat winnen
    
    blijf gewoon zitten en wacht af, fundament is goed, want de toko is virtually risk-free vanwege de grote cash berg en de afgeschreven remaining assets, die hebben enkel upside voor waardering geen donwside meer.
    
    het is dus gewoon wachten wie het vd beurs gaat halen en wanneer.
    

    HG schuift met capex en opex om de boekwinst van Telematics te dempen.
    
    Free Cash Flow (FCF) is momenteel de enige maatstaf bij TomTom.
    
    EUR4,95 net cash per aandeel op de bank.
    
    Voor de overige activiteiten is 68mln FCF voorspeld in 2019.
    
    Zelfs als je een 9% als kosten van kapitaal neemt (WACC) heb je het hier over 750mln waarde (denk dat WACC op 6-7% ligt nu) voor de resterende activiteiten oftewel 3,25 per aandeel.
    
    Totaal dus minimaal 8,20 waard zonder de waarde van de MSFT-deal mee te nemen. Defered revenues positie van >300mln en orderboek van >1.2mrd geven comfort bij verdere groei de komenden jaren.
13. NewKidInTown 6 februari 2019 11:39

    auteur info

    • NewKidInTown

      Lid sinds: 06 aug 2005

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 6004

      Gegeven: 1858

    •    Aantal posts: 32.868

    Complete gemiddelde dagomzet (875k) per uur vandaag. Wat een vraag op dit lagere niveau.
14. janrobert 6 februari 2019 11:40

    auteur info

    • janrobert

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 29 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 262

      Gegeven: 24

    •    Aantal posts: 1.929

    Allemaal goed en wel maar wij dalen wel fors
15. Brouwer285 6 februari 2019 11:42

    auteur info

    • Brouwer285

      Lid sinds: 12 feb 2018

      Laatste bezoek: 24 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 203

      Gegeven: 24

    •    Aantal posts: 589

    quote:

    Makita schreef op 6 februari 2019 11:11:

    [...]
    Je raakt een goed punt aan. Ik denk echter dat het anders zit.
    
    Telematics verkoopt voor 910mln, dus veel meer dan de boekwaarde. Dit gaat dus een dikke boekwinst opleveren. Om dit enigszins te dempen gooit HG dit jaar veel capex naar de opex (zie persbericht en analisten commentaar) om een operationeel boekhoudkundig verliesje te laten zien.
    
    Echte DGA kruideniers mentaliteit!
    
    Extra reden om naar de Free Cash Flow (FCF) van 68mln in 2019 te kijken mbt waardering. (En natuurlijk naar de 4,95 net cash per aandeel)
    

    Ook waar, maar ga er vanuit dat men zoveel mogelijk aandelen uit de markt wil halen. Verder wordt ik een beetje flauw van commentaren dat TT wil concurreren met de grote jongens. TT ZIT bij de grote jongens (Microsoft, Uber, Apple, Bosch, Denso (Toyota/Zenrin), Baidu, etc etc). Er is al druk op het aandeel omdat zolang de prijs van de share consolidation niet bepaald is, niemand een hogere prijs zal willen betalen aangezien het risico groot is dat het voor minder uit de markt gehaald gaat worden. Ik kan alleen maar hopen dat hier asap enige duidelijkheid in komt.
16. lodewijk70 6 februari 2019 11:45

    auteur info

    • lodewijk70

      Lid sinds: 04 mei 2002

      Laatste bezoek: 22 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 54

      Gegeven: 28

    •    Aantal posts: 419

    Voor een krimpbedrijf heeft TT echt een belachelijk hoge waardering
17. [verwijderd] 6 februari 2019 11:46

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    martinmartin schreef op 6 februari 2019 11:34:

    [...]
    
    In de 128.3 mio zit inderdaad de Goodwill.
    Waar het restant bedrag uit bestaat is niet direct af te lezen.
    Ik denk dat het voor het grootste gedeelte intangible assets betreft.
    
    Daarnaast zie ik geen vreemde wijzigingen in de ander debetposten dus het is onwaarschijnlijk dat die komen vanuit het werkkapitaal van TTT.
    Veel interessanter is de post aan de creditzijde van de balans:
    55,4 mio.
    Waar deze post op slaat is mij een compleet raadsel daar Deferred TTT daar niet in is opgenomen.
    
    Wordt vervolgd!!!
    

    Verplichtingen ivm verkoop TTT dus.
    
    Soort voorziening misschien ivm te verlenen garantie e.d.?
18. africa2 6 februari 2019 11:49

    auteur info

    • africa2

      Lid sinds: 13 mrt 2017

      Laatste bezoek: 26 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 76

      Gegeven: 4

    •    Aantal posts: 1.118

    denk dat lodewijk in wil stappen op een lager nivo en het superdividend mee wil pakken . Dat is toch wel heel duidelijk
    
19. Agatan 6 februari 2019 11:49

    auteur info

    • Agatan

      Lid sinds: 25 feb 2004

      Laatste bezoek: 23 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 164

      Gegeven: 99

    •    Aantal posts: 3.398

    Pff je moet wel een lange adem hebben met TT.
    Ben wel teleurgesteld na wat ik allemaal heb gelezen.
    Maar eens zien waar de baas mee op de proppen komt.
    Alle berichten en mededelingen zijn tegengesteld aan de hoogte van de koers.
    Vindt - bijna 6% niet opportuun. Hoop op een stijging in de loop van de dag.
20. janrobert 6 februari 2019 11:51

    auteur info

    • janrobert

      Lid sinds: 21 jun 2007

      Laatste bezoek: 29 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 262

      Gegeven: 24

    •    Aantal posts: 1.929

    Hoop ook op een stijging maar zie het niet gebeuren