Galapagos BE0003818359

Galapagos juli 2019

1. Bioteg71 14 juli 2019 21:55

   auteur info

   • Bioteg71

     Lid sinds: 07 dec 2016

     Laatste bezoek: 26 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 393

     Gegeven: 77

   •    Aantal posts: 985

   quote:

   pardon schreef op 14 juli 2019 21:45:

   Gilead zou de komende jaren nog 1,3 miljard aan millestone betalingen doen blijft dat gewoon gehandhaafd.
   Kan iemand daar meer over vertellen?
   

   Ja, blijft gehandhaafd
2. [verwijderd] 14 juli 2019 21:56

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   robbie123 schreef op 14 juli 2019 21:40:

   Huh
   Wordt die upfront betaling nou uitgesmeerd over 10 jaar ? Dan is t toch geen upfront betaling meer
   Kwam onduidelijk over net in die conference call
   Wel ff een dingetje lijkt me hoeveel cash er nog echt binnenkomt direct
   

   Al dat geld gaat sowieso besteed worden aan R&D en daarmee onzeker wat de opbrengsten zijn...
   
   Voor de waardering inderdaad echt belangrijk om dit te weten. Indien een soort kredietlijn voor R&D met voorwaarde toestemming Gilead dan kun je het niet meenemen in de net debt berekening van Glpg.
   
   Dan blijft uitgifte 10% nieuwe aandelen op 141 euro over. Plus in de ijskast zetten van evt. Overnamefantasie de komende 10 jaar. Beiden negatief voor de waardering...
3. robbie123 14 juli 2019 21:56

   auteur info

   • robbie123

     Lid sinds: 29 apr 2015

     Laatste bezoek: 10 mei 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 102

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 753

   Onno zegt inderdaad dat ze voor Toledo hoogstwaarschijnlijk meer als een miljard nodig hadden ......
   
   En zegt ook dat ze in de markt waarschijnlijk niet zo veel geld opgehaald zouden hebben als dat ze nu van Gilead krijgen....
4. Ingalop 14 juli 2019 21:56

   auteur info

   • Ingalop

     Lid sinds: 02 apr 2019

     Laatste bezoek: 27 jul 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 77

     Gegeven: 27

   •    Aantal posts: 303

   quote:

   Dicall69 schreef op 14 juli 2019 21:52:

   Heb mijn positie onlangs verkocht, dus geen aandelen meer maar wel nog wat calls maart 2020 met uitoefenprijs € 140,=, dus hopelijk brengen deze nog wat op, iedereen kan morgen op een fikse koersstijging reken, want dit is nieuws waar je altijd op staat te wachten, dus iedereen een machtig mooie winst gewenst, zou wat zijn als de koers boven de € 160,- of hoger gaat noteren !!!
   

   Ik heb dezelfde call, neem aan dat deze morgen een koerssprong maakt van €900 naar 2k minimaal. Die gaan er ook wel uit denk ik, aandelen hou ik mooi vast komende jaren
5. Bioteg71 14 juli 2019 21:57

   auteur info

   • Bioteg71

     Lid sinds: 07 dec 2016

     Laatste bezoek: 26 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 393

     Gegeven: 77

   •    Aantal posts: 985

   quote:

   robbie123 schreef op 14 juli 2019 21:53:

   [...]
   
   Vraag me alleen af of die 3.5 mrd euro injectie direct in 1 x overgemaakt wordt of over 10 jaar uitgesmeerd ? Ze spraken er net over maar kon t niet goed horen. Ze spraken over voor en na GAAP. Denk dat Biotech71 dat ook bedoelde met boekhouding
   

   Krijgen ze direct overgemaakt
6. robbie123 14 juli 2019 21:57

   auteur info

   • robbie123

     Lid sinds: 29 apr 2015

     Laatste bezoek: 10 mei 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 102

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 753

   Dat was mijn bijdrage vanavond in de vorm van vragen en doorgeefluik
   
   Verder ga ik weer lekker lezen
   Fijne avond allemaal en aandeelhouders en patienten geniet van de deal
7. Endless 14 juli 2019 21:58

   auteur info

   • Endless

     Lid sinds: 06 jan 2015

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2659

     Gegeven: 2092

   •    Aantal posts: 5.826

   Door de deal met Gilead is de exposure in de rest van de wereld gigantisch vergroot. Onno heeft exceptionele goede deal neergezet. Wat een ceo
8. C200 14 juli 2019 21:58

   auteur info

   • C200

     Lid sinds: 08 mei 2017

     Laatste bezoek: 12 jan 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1622

     Gegeven: 413

   •    Aantal posts: 3.985

   *Galapagos CFO: uitgifte twee warrants: één voor uitbreiding belang Gilead tot 25% en één voor uitbreiding tot 29,9%
   21:40
   *Galapagos CFO: upfront-betaling wordt verspreid over 10 jaar periode in cijfers opgenomen
   21:35
   *Galapagos CEO: altijd gesproken over deze deal, nooit over overname
   21:35
   *Galapagos CEO: nooit overnamevoorstel geweest
   21:17
   *CEO Galapagos: ongekende deal
   21:17
   *CEO Galapagos: bouwen een Europese commerciele grootmacht
9. egeltjemetstekel 14 juli 2019 21:58

   auteur info

   • egeltjemetstekel

     Lid sinds: 28 jul 2011

     Laatste bezoek: 18 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1558

     Gegeven: 1253

   •    Aantal posts: 11.114

   quote:

   robbie123 schreef op 14 juli 2019 21:53:

   [...]
   
   Vraag me alleen af of die 3.5 mrd euro injectie direct in 1 x overgemaakt wordt of over 10 jaar uitgesmeerd ? Ze spraken er net over maar kon t niet goed horen. Ze spraken over voor en na GAAP. Denk dat Biotech71 dat ook bedoelde met boekhouding
   

   niet uit de webcast gehaald maar ik meen dat ik in de tijd las dat alles In de Loop dit jaar moet worden afgerond.
10. ASMittaLGeer 14 juli 2019 21:58

    auteur info

    • ASMittaLGeer

      Lid sinds: 23 okt 2000

      Laatste bezoek: 15 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 728

      Gegeven: 284

    •    Aantal posts: 2.174

    Uitgesmeerd over 10 jaar.
11. [verwijderd] 14 juli 2019 21:59

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    
    Wat wint Galapagos?
    
    

    • Betaling € 4,5 miljard cash voor upfront payment en equity investment. Na de deal zit er € 89 cash per aandeel in de koers van Galapagos (inclusief huidige kaspositie).

    • Vanaf fase 3 gedeelde kosten (50-50) voor elk nieuw programma dat fase 3 haalt en waarin Gilead wenst deel te nemen

    • Additionele milesstone fees als nieuwe programma’s de markt (of fase 3) halen. Voor GLPG1690 $ 325 miljoen, voor GLPG 1972 $ 250 miljoen na fase 2, $ 200 miljoen undefined milesstones en $ 550 miljoen bij markttoegang. Voor ieder ander programma alleen $ 150 miljoen license fee.

    • Royalties 20%-24% voor verkoop buiten Europa van ieder programma dat Gilead licenseert (exclusief filgotinib waar 20% - 30% blijft gelden)

    
    ===============================================================
    
    Wat levert Galapagos in bij de deal?
    
    

    • Verwatering door eerst circa 6,95 miljoen nieuwe aandelen voor Gilead. en daarna warrants voor Gilead voor nog eens circa 7 miljoen aandelen waarvan de uitoefenprijs niet is bekend gemaakt. Een aandeelhouder die nu 1% van de aandelen heeft, heeft na uitoefening Gilead warrants nog 0,8%.

    • Verkooprechten buiten Europa voor alle programma’s in ontwikkeling (exclusief de geldende afspraken voor Filgontinib) in ruil voor bovenstaande milesstones en royalties

    • Galapagos moet vanaf heden 50% van de verdere ontwikkelingskosten van Filgotinib gaan betalen waar ze vroeger 20% betaalde.

    
    
12. Ingalop 14 juli 2019 21:59

    auteur info

    • Ingalop

      Lid sinds: 02 apr 2019

      Laatste bezoek: 27 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 77

      Gegeven: 27

    •    Aantal posts: 303

    quote:

    Makita schreef op 14 juli 2019 21:56:

    [...]
    Al dat geld gaat sowieso besteed worden aan R&D en daarmee onzeker wat de opbrengsten zijn...
    
    Voor de waardering inderdaad echt belangrijk om dit te weten. Indien een soort kredietlijn voor R&D met voorwaarde toestemming Gilead dan kun je het niet meenemen in de net debt berekening van Glpg.
    
    Dan blijft uitgifte 10% nieuwe aandelen op 141 euro over. Plus in de ijskast zetten van evt. Overnamefantasie de komende 10 jaar. Beiden negatief voor de waardering...
    

    Is dat niet een beetje krom? Dus overnamefantasie zit wel in een koers maar extra toename pipeline potentieel niet? Zou zeggen dat het laatste fundamenteler is dan het eerste aangezien dit gebaseerd is op geruchten en suggesties.
13. jumoro 14 juli 2019 22:00

    auteur info

    • jumoro

      Lid sinds: 23 mei 2013

      Laatste bezoek: 21 apr 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 158

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 1.138

    Hoor het net, geweldig nieuws, alle beleggers van harte, denk dat we morgen de 150 gaan aantikken. Onno en de rest, gefeliciteerd met deze prachtige deal. Chapeau.
14. robbie123 14 juli 2019 22:01

    auteur info

    • robbie123

      Lid sinds: 29 apr 2015

      Laatste bezoek: 10 mei 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 102

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 753

    quote:

    AnalytischDenker schreef op 14 juli 2019 21:59:

    Wat wint Galapagos?
    
    

    • Betaling € 4,5 miljard cash voor upfront payment en equity investment. Na de deal zit er € 89 cash per aandeel in de koers van Galapagos.

    • Vanaf fase 3 gedeelde kosten (50-50) voor elk nieuw programma dat fase 3 haalt en waarin Gilead wenst deel te nemen

    • Additionele milesstone fees als nieuwe programma’s de markt (of fase 3) halen. Voor GLPG1690 $ 325 miljoen, voor GLPG 1972 $ 250 miljoen na fase 2, $ 200 miljoen undefined milesstones en $ 550 miljoen bij markttoegang. Voor ieder ander programma alleen $ 150 miljoen license fee.

    • Royalties 20%-24% voor verkoop buiten Europa van ieder programma dat Gilead licenseert (exclusief filgotinib waar 20% - 30% blijft gelden)

    
    ===============================================================
    
    Wat levert Galapagos in bij de deal?
    
    

    • Verwatering door eerst circa 6,95 miljoen nieuwe aandelen voor Gilead. en daarna warrants voor Gilead voor nog eens circa 7 miljoen aandelen waarvan de uitoefenprijs niet is bekend gemaakt. Een aandeelhouder die nu 1% van de aandelen heeft na uitoefening warrants nog 0,8%.

    • Verkooprechten buiten Europa voor alle programma’s in ontwikkeling (exclusief de geldende afspraken voor Filgontinib) in ruil voor bovenstaande milesstones en royalties

    • Galapagos moet vanaf heden 50% van de verdere ontwikkelingskosten van Filgotinib gaan betalen waar ze vroeger 20% betaalde.

    
    
    

    De uitoefenprijs is net besproken in die call
    Ik meen 125 euro
15. Geneve 14 juli 2019 22:01

    auteur info

    • Geneve

      Lid sinds: 16 okt 2014

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 886

      Gegeven: 38

    •    Aantal posts: 1.349

    Je kan nu zo duidelijk lezen wie long en wie short zit..
    Heel knap om deze MEGADEAL negatief uit te leggen...
    Wacht maar eventjes de nieuwe koersdoelen af; wedden dat er minstens een paar boven de €200 zitten?
16. egeltjemetstekel 14 juli 2019 22:03

    auteur info

    • egeltjemetstekel

      Lid sinds: 28 jul 2011

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1558

      Gegeven: 1253

    •    Aantal posts: 11.114

    quote:

    pardon schreef op 14 juli 2019 21:45:

    Gilead zou de komende jaren nog 1,3 miljard aan millestone betalingen doen blijft dat gewoon gehandhaafd.
    Kan iemand daar meer over vertellen?
    

    Eh dacht dat dat gehandhaafd blijft.
    Maar dat kunnen we dan dus nog bij al onze berekeningen optellen?
17. Wittman 14 juli 2019 22:05

    auteur info

    • Wittman

      Lid sinds: 03 nov 2017

      Laatste bezoek: 18 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 995

      Gegeven: 885

    •    Aantal posts: 3.021

    quote:

    Geneve schreef op 14 juli 2019 22:01:

    Wacht maar eventjes de nieuwe koersdoelen af; wedden dat er minstens een paar boven de €200 zitten?
    

    Dat zou me in ieder geval niet verbazen. :-)
18. ASMittaLGeer 14 juli 2019 22:06

    auteur info

    • ASMittaLGeer

      Lid sinds: 23 okt 2000

      Laatste bezoek: 15 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 728

      Gegeven: 284

    •    Aantal posts: 2.174

    Als de pensioenfondsen nu nog niet instappen, dan weet ik het niet meer!
19. [verwijderd] 14 juli 2019 22:06

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Als ik de press release lees is het meer de verkoop van alle non-EU rechten van Glpg aan Gilead in ruil voor de r&d funding vd portefeuille...
    
    Voor waardering nu echt kijken naar verdiencapaciteit Glpg in EU. Niet blindstaren op r&d funding. Einde overnamefantasie de komende 10 jaar...
20. oki cd 14 juli 2019 22:07

    auteur info

    • oki cd

      Lid sinds: 23 jan 2016

      Laatste bezoek: 29 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 77

      Gegeven: 48

    •    Aantal posts: 382

    quote:

    pe26 schreef op 14 juli 2019 21:43:

    [...]
    
    Ieder zen mening, maar niet dynamiek..?
    
    Galapagos wordt zwaar winstgevend bij goede positionering Filgotinib RA, en slagen in UC/Crohn/PsA/AS/Syndroom van Sjogrens (ik ben overtuigd van goede fase 2 data).
    
    Verder dan nog alle andere moleculen.
    
    » $1 miljard milestones bij verder slagen molecuul GLPG1972 (fase 2/3)
    
    » $325 milestone miljoen GLPG1690 (IPF) bij goedkeuring na succesvolle fase 3
    
    » $1,27 miljard milestone Filgotinib
    
    etc.
    
    20-24% royalties exclusief Filgotinib.
    
    Galapagos gaat in 10 jaar tijd een enorm rendement geven voor aandeelhouders. Morgen is voor dan.
    
    Op termijn naar +€30 miljard waardering Galapagos. Dat gaat lukken bij slagen van nog 2/3 moleculen bovenop Filgotinib.
    
    Dat is pas dynamiek.
    
    Fijn om weer wat van je te lezen pe26. Heb in twijfel veel aan je optimisme gehad en nu zeer dankbaar voor. Thx en AB