Wie voor halfgeleiders kiest als belegging moet selectief zijn. Het is geen gelopen race. ASML gaat door het dak met nieuwe all time highs, maar bijvoorbeeld Intel blijft al jaren zijwaarts fluctueren.
De kwartaalresultaten van chipmachinefabrikant ASML zijn goed gevallen. Sinds de laatste cijfers 2 weken geleden, is de koers een kleine 10% omhoog geschoten. Chipsmaker Intel daarentegen heeft het lastig.
Intel overtreft de eigen verwachtingen in het tweede kwartaal, maar 2019 lijkt evengoed een krimpjaar te worden, met minder inkomsten uit data-toepassingen. Matige vooruitzichten zien we ook terug in de per saldo vlakke tendens van de SOX index, die het koersverloop van de grootste bedrijven in de Amerikaanse halfgeleiderindustrie weergeeft.
AEX maakt pas op de plaats
De Nederlandse beurs neemt een adempauze boven de oude weerstand 576,90, die nu als eerste vangnet fungeert.
Ik kreeg veel vragen over de 3%-regel, die ik in mijn recente columns heb genoemd. Ik wil onderstrepen dat het technische plaatje van de AEX positief is gedraaid door de uitbraak boven de oude top 576,90, al zonder aan de 3%-regel te voldoen. De noodzakelijke stijging boven 594,20(576,90 + 3%) is enkel ter bevestiging van de uitbraak.
Wie nu instapt heeft mijn zegen, het risico bedraagt thans minder dan 0,50% dat de AEX onder de 576,90 terechtkomt. Zelf heb ik een turbo long AEX in mijn turboportefeuille ingenomen, want het lijkt erop dat zich een mini-pullback heeft voltrokken. En er is voldoende ruimte, op basis van de pendulum swing bereken ik een koersdoel van 615,10.
De berekening is als volgt:
- 576,90 - 538,70 = 38,20
- 576,90 + 38,20 = 615,10
Sterke prestaties ASML
ASML, dat ik hier recent al eerder heb besproken, blijft koploper in de AEX met een serie nieuwe all time highs. De maker van chipmachines boekte afgelopen kwartaal meer omzet en winst, en bovendien waren de kwartaalresultaten "boven verwachting".
ASML is door de top van juli 2018 rond 189 gebroken. De neutrale bandbreedte is aan de bovenzijde verlaten, hetgeen een technische verbetering heeft opgeleverd. Koersdoel ligt rond weerstand 240,00 (berekend koersdoel). Steun ligt rond 165,04 (bodem van 7 juni). B.O.B. loopt omhoog en geeft aan dat ASML beter presteert dan de rest van de markt.
Amerikaanse halfgeleiderindustrie zoekt naar richting
De SOX index, die het koersverloop van de grootste bedrijven in de Amerikaanse halfgeleiderindustrie weergeeft, komt even op adem onder weerstand 1.604,57 (top van 26 april). Om de stijgende trend weer te kunnen hervatten is een doorbraak boven deze weerstand vereist.
Verdere koersstijgingen kunnen dan tegemoet worden gezien. Steun ligt rond 1.292,76 (bodem van 8 maart). Na een uitbraak boven weerstand 1.604,57 wordt 1.850,00 het volgende opwaartse koersdoel.
Intel komt erachteraan
Intel zit in de bezemwagen van de Nasdaq; het aandeel laat al een paar jaar grote uitslagen zien, maar per saldo met een zijwaarts verloop tussen steun 42,04 (bodem van 9 februari 2018) en weerstand 59,59 (top van 19 april). Wacht op nieuwe technische signalen. De uitbraak buiten de neutrale bandbreedte zal meer duidelijkheid verschaffen omtrent het verdere koersverloop.
De dalende B.O.B.-indicator (blauwe lijn) geeft aan dat Intel minder presteert dan de markt. De B.O.B.-indicator vergelijkt het koersverloop van Intel met dat van het marktgemiddelde (= Nasdaq Composite index).
