Risky bets schreef op 19 april 2020 19:35:
[...]
EURN management heeft uitstekend gehandeld. Maersk tanker takeover in 2014 op de lows van tanker asset valuations en GRNT overname wederom perfect getimed. Management heeft een groot gedeelte spot aangehouden, wat perfect is gebleken. Management had een super slimme IMO 2020 strategy met de opslag. Deze leek in Jan-Feb, perfect uit te pakken, maar COVID en olieprijzen op 20-30 USD waren moeilijk te voorspellen. Management boekt nu misschine 30-40 miljoen verlies op deze hele strategie, terwijl veel peers voor 4 miloen + hele dure offhire met hoge rates in scrubbers hebben geinvesteerd (per schip) en het dus veel slechter hebben gedaan. Management heeft vorig jaar op veel lagere niveau's veel aandelen terug ingekocht.
Ik lees graag jou visie op wat ze fout hebben gedaan, want ik kan weinig bedenken...
Wel een ballsy play om calls op shell te nemen. Ik zou zelf eerder short gaan op Shell. Maar het speelt wel in mijn achterhoofd, dat als olie storage gebrek om de wereld echt extreem wordt, en er veel geforceerde shut-ins zijn die moeilijk weer volledig terug op te starten zijn, dat olieprijs in H2 2021 - 2022 wel eens erg hoog kan zijn. Hoe groter de schade nu en hoe lager de olieprijs gaat, hoe beter de lange termijn voor Shell eruig zien. Dus ik zie wel iets in heel lange termijn calls wellicht.