Dinna King schreef op 12 mei 2020 20:03:
[...]
Bedankt voor je reactie, interessante discussie!
Ik weet niet exact wat Blackrock doet, dus misschien is dat OTC inderdaad niet belangrijk. Wat ik wel weet is dat voor grote volumes ETF's OTC via een microfoon met Flowtraders (of andere trading firms) wordt gehandeld. Dit gaat dan buiten het orderboek om, dus in dat geval zou ik zeggen dat het geen liquiditeit in de markt geeft. daarna zal Flowtraders dan zijn aankoop hedgen door bijvoorbeeld de underlyings van de ETF te kopen of verkopen.
Volgens mij is het de vraag of er liquiditeit in de markt komt als er grote volumes aan één kant van het orderboek worden geplaatst. Ik betwijfel of dit de liquiditeit verhoogt. Zodra deze muur van enorme volumes breekt, kan het heel hard die kant opschieten. Daarnaast vraag ik me af of er echt limit orders worden geplaatst, of dat de Bond ETF's direct worden gekocht om de markt omhoog te duwen.
Ik snap niet precies wat je wil zeggen met "veel volume in een illiquide markt = hoge spread". Ik zou zeggen illiquide markt = hoge spread. Naar mijn idee heeft volume hier niet per se wat mee te maken. De spread heeft te maken met risico en de zekerheid waarmee market makers de prijs denken te weten.
Wat wil je zeggen met je laatste alinea? Ik weet dat opties over het algemeen meer illiquide zijn dan de aandelen van het desbetreffende bedrijf.