Sprinterke schreef op 6 mei 2021 23:36:
[...]
Ik heb de website bekeken en ben eigenlijk totaal niet overtuigd. Hun meest gevorderde project, heeft in de PEA een Capex van 450 M. De NPV is maar 138 M. Aan de huidige metaalprijzen is de NPV wel hoger, maar dan nog. Ze zullen vermoedelijk de CAPEX niet kunnen financieren, gelet het project vrij risicovol is. Het ligt in Noord Amerika waardoor de waarde wel hoger is dan elders, maar ik zou dit aandeel niet overwegen. Er zijn veel betere alternatieven.
Als je een vergelijkbaar aandeel zoekt, maar met 10 x meer potentieel, dan kan je generation mining overwegen:
Beurswaarde = 128 M CAD
palladium – platinum - koper
Marathon project. 80 % van Generation en 20 % van Sibanye. Sibanye kan zich inkopen tot 51 % op voorwaarde dat ze 31 % van de capex aan de joint venture betalen, voor start project.
Studie – DFS:
CAPEX: 665 M CAD
IRR: 35 %
NPV: (aan huidige metaalprijzen) – 2 miljard
Bedenkingen: Sibanye heeft nu nog 2 maanden om te beslissen of ze hun aandeel willen optrekken naar 51 %. Als ze dit doen, zal Generation slechts 200 miljoen moeten investeren in de CAPEX. Eén van de grootse nieuwe projecten in PGM’s wereldwijd.