Against all odds schreef op 8 mei 2021 06:56:
Goede morgen,
Ik feliciteer iedereen die trouw mij het aandeel Arcelor Mittal is gebleven, en hoop dat met het behalen van de koers € 27,- iedereen fantastische rendementen heeft behaald, of in ieder geval grotendeels zijn oude verliezen weer heeft kunnen goed maken.
De kwartaal cijfers kwamen naar of zelfs deels boven de verwachtingen van de analisten uit, de Outlook is positief, en tot heden heb ik nog geen onaangename verrassingen in de cijfers en toelichten kunnen ontdekken, en zelfs de meesten beurs analisten schijnen het er over eens te zijn dat “Grondstoffen” en “Cyclische” aandelen DE Sector is waar je nu in moet zitten.
Ook op dit forum is door mijzelf , en de meeste anderen leden grotendeels een groot “goed nieuws show” gepresenteerd.
Ik BEN zeer positief op Arcelor Mittal, in ieder geval voor het gehele jaar 2021 en mogelijk 2022, maar zou toch graag ook wat potentiële “gevaarlijke “ dingen met de Leden willen discussiëren.
Mijn “angsten” op basis van chronische volgorde:
1. Kunnen de rechtszaken tegen ILVA (milieu en sluitingseisen) de “deal” met de Italiaanse overheid nog teniet doen (volgens mij stond in de overeenkomst iets over “opschortende voorwaarden”.
Wat zou hiervan de consequentie voor Arcelor Mittal zijn ?
2. India en Brazilië zijn zowel DE groei markten van Arcelor Mittal, maar ook DE ongecontroleerdste “hotspots” voor wat betreft Corona, aangezien geen van beiden Landen grote medische en economische capaciteiten en reserves hebben, kan hier naast een gigantische humanitaire ramp ook een economische ramp ontstaan (cq zijn al ontstaan). Deze landen hebben volgens mij niet de mogelijkheid kostenloos de overheidsfinanciën te laten stijgen om deze crisis nu en in de nabije toekomst pijnloos op te lossen.
Wat zal dit betekenen voor de Investeringen en interne markten wat betreft Arcelor Mittal ?
3. Staalprijzen rijzen te pan uit, record na record wordt gebroken en er lijkt geen einde aan te komen, maar..... mij is niet duidelijk in hoevere de kostprijs van staal ook niet omhoog gaat, en in hoeverre de hogere staalprijzen een hogere “marge” betekenen en in hoeverre de hogere staalprijzen dienen om de hogere kostprijzen te dekken.
Hogere staalprijzen, hoewel waarschijnlijk toch wel zeer positief voor staal bedrijven, zijn volgens het nieuws dat ik hoor momenteel erg stressvol voor bedrijven die staal nodig hebben om producten te maken, dit zijn producten die naar de consumenten dienen te gaan, en welke dus waarschijnlijk voor een zeer grote inflatie kan gaan leiden.
Wat zullen deze problemen betekenen voor:
Bescherming van Interne markt (in USA wordt alweer gesproken over de wens om de import tarieven door Trump ingesteld te beëindigen, in China zijn Import Export belemmeren al verwijderd, en als ik
Over Europa lees zal door een grote onbalans tussen vraag en aanbod, ook de roep
Om meer import van staal uit andere landen toenemen.Gezien het feit dat naar verwachting de vraag alleen maar toeneemt als de landen na Corona weer open gaan, kan zover ik kan zien dit alleen worden opgelost indien een van de drie dingen gebeurd:
1.Er dient meer import te komen (zowel Iran als Vietnam, en sommige Afrikaanse landen zijn volgens mij hun capaciteiten erg aan het uitbreiden, en ik verwacht dat de grote Chinese Staal Producenten een deel van hun capaciteiten verhuizen/vergroten, naar lagere kostprijs landen, of in ieder geval landen met minder milieu politieke problemen.
Ik weet niet op Arcelor Mittal goed voorbereidt is om Nogmaals een periode van “oneerlijke concurrentie” op zijn thuismarkten het hoofd te bieden ?
2 Er dient door de bestaande Staal Producten in de regio’s waar tekorten zijn in Capaciteit uitbreiding geïnvesteerd te worden om beter aan de vraag te kunnen voldoen.
Naast het feit dat ik huiverig ben om nieuwe capaciteit investingen bij Arcelor Mittal toe te juichen (liever kwaliteit en milieu Investeringen), zullen de meeste investeringen in nieuwe capaciteit mogelijk te laat komen om te profiteren van de huidige Hoog conjectuur in staal, en de kosten/investeringen gaan nu eenmaal altijd voor de Baten ( ik moet er niet aan denken dat nu in capaciteit uitbreiding zwaar geïnvesteerd wordt, welke over enkele jaren weer tegen hoge kosten capaciteit verwijderd cq gestaakt moet worden.
3. De gebruikers van staal zullen bij deze hoge prijzen naar alternatieven moeten gaan zoeken, die voorheen ivm de kostprijs van alternatieven niet echt aantrekkelijk waren, als gebruikers van staal echter een alternatief voor staal vinden zullen zij niet snel terugkeren, zelfs als de staalprijzen in de toekomst weer gaan dalen (denk aan de omwisseling van stalen blikken, naar aluminium blikken).