TA maakt veel gebruik van vaste termen en begrippen, maar hoe werkt het ook al weer? In dit artikel geven wij u een kijkje achter de schermen van de Technische Analyse. Deze keer: trends.
Binnen de technische analyse is de trend het belangrijkste begrip. Simpel gezegd geeft de trend aan in welke richting de markt beweegt. Ingewikkeld is het niet. Er zijn er maar 3, namelijk: stijgend, neutraal en dalend. Maar wat kunt u hier als belegger mee en vooral: hoe kunt u deze trends herkennen?
Steun- en weerstandniveaus
Om te beginnen met het herkennen van een trend maken wij binnen de Technische Analyse altijd gebruik van zogeheten steun- en weerstandniveaus. De bodems in een trend heten steunniveaus. Dit is een gebied waar de koopinteresse sterker is dan de verkoopdruk. De toppen heten weerstandniveaus en suggereren dat de verkoopdruk sterker is dan de koopinteresse.
(bron Tostrams)
Aangezien een koers nooit in een rechte lijn omhoog of omlaag beweegt, zal er binnen een trend altijd een stapje terug of vooruit worden gedaan. Hiermee creëert de koers meerdere toppen en bodems, wat zich zal uiten in een trend.
In bovenstaande afbeelding is een meerjarige langetermijngrafiek te zien. Hierin ziet u dat de koers meerdere keren zowel de onderkant als de bovenkant van de trend heeft getest, wat de geldigheid van de trend bevestigt.
Geldige trendlijn
Een trendlijn is een lijn die kan worden getrokken over meerdere toppen of bodems. En juist omdat het om meerdere toppen en bodems gaat, wordt een trend zichtbaar. Een geldige trendlijn moet minimaal 3 toppen of bodems met elkaar verbinden. Als een steunlijn of een weerstandslijn vaker wordt getest, neemt deze in belang toe. Ook de lengte oftewel periode van een trendlijn is van belang.
Hoe langer de trendlijn ondoorbroken blijft, hoe meer betekenis deze heeft. Een 6 maanden ononderbroken trendlijn heeft dus meer betekenis dan een lijn die maar 6 weken standhoudt.
Doorbraak van een gevormde steun- of weerstandslijn geeft een verandering binnen de trend aan. Een neerwaartse doorbraak van de steunlijn binnen een stijgende trend wijst op verzwakking, een opwaartse doorbraak van de weerstandslijn binnen een dalende trend op een verbetering.
Het praktische nut van trendlijnen
Een van de basisprincipes is dat een trend met een bepaalde snelheid (hellingshoek) zich zal voortzetten, totdat de trend wordt omgekeerd. Zolang de trend intact is, geeft een trendlijn daarom de ideale tussentijdse koop- en verkoopzones aan. Anderzijds is het doorbreken van de trendlijn een van de eerste signalen dat de trend beëindigd is. Daarna kan de trend omkeren of zijwaarts gaan bewegen.
In de bovenstaande afbeelding is een oude grafiek van McDonalds te zien. Hier ziet u dat de koers aan het einde van 2019 (aangegeven met de zwarte pijl) door de onderkant van het stijgende trendkanaal was gezakt. Hiermee werd het eerste signaal afgegeven dat McDonalds verzwakte. De trend was hierdoor overgegaan van stijgend naar neutraal.
Kracht van de trend
Om onderscheid te maken kunnen tussen bepaalde fondsen kijken we binnen de technische analyse altijd naar de kracht van een trend. Zoals u weet, is er sprake van een uptrend indien elke nieuwe koerstop hoger ligt dan de voorgaande koerstop en iedere nieuwe koersbodem hoger ligt dan de voorgaande koersbodem.
De intensiteit van de trend, oftewel de kracht ervan, bepalen wij aan de hand van de afstand die gecreëerd wordt bij een correctie binnen de stijgende fase. Als we kijken naar de onderstaande grafieken, dan zien we drie verschillende types trends.
(bron: Tostrams)
Bij uptrend type A valt meteen op dat de correcties verhoudingsgewijs zeer beperkt zijn. Men zou kunnen concluderen dat de beleggers blijkbaar het geduld niet kunnen opbrengen om een grotere correctie af te wachten, wat gretige vraag signaleert. Bij een trend van type C is dat niet het geval, en zien we dat de correcties onder het niveau van de voorgaande toppen liggen. Dat geeft aan dat de vraag naar een aandeel beperkt is.
Toepassen in de praktijk
Deze basisprincipes van trends geven beleggers meer houvast bij het nemen van beslissingen. Ook al heeft u niets met technische analyse en baseert u uw beslissingen op fundamentele analyse, dan nog is het altijd goed om even naar de richting van de trend te kijken.
Een belangrijke beurswijsheid zegt ook Paddle with the stream, oftewel ga niet tegen de trend in. Voordat u overweegt om een positie te kopen of te verkopen, kunt u altijd even een blik op de grafiek werpen om uw visie te bevestigen.
Bovendien kunt u trends gebruiken voor het signaleren van een verzwakking of een versnelling. Verandert de trend bijvoorbeeld van een type A naar een type C dan kunt u concluderen dat het momentum of de vraag naar het aandeel begint af te nemen. Breekt de koers de trendlijn dan treedt de volgende verzwakking op en wordt u gewaarschuwd voor een mogelijke trendomkeer.
Jacob Tromp is technisch analist bij Tostrams Groep en IEX. Hij schrijft zijn columns op persoonlijke titel. De informatie in zijn columns is niet bedoeld als professioneel of particulier beleggingsadvies of als aanbeveling tot het doen van bepaalde beleggingen.