Technisch is Shell een short kandidaat nu een oude 15-jarige steun verder herstel dwarsboomt.
Ik geef toe, het klinkt als vloeken in de kerk. Gisteren, tijdens de slotdiscussie van de zeer druk bezochte Hollandse Aandelen Avond, heb ik Shell getipt als shortkandidaat.
Bearish pullback
Het belangrijkste technische signaal hiervoor was de bearish pullback. Lees ook mijn uitgebreide uitleg met voorbeeldgrafiek helemaal onderaan deze blog.
Het zal beleggers niet ontgaan zijn, maar Shell geniet de laatste maanden veel aandacht in de media. Mopperende aandeelhouders, wel of niet vergroening en tenslotte het spectaculaire verlies van de klimaatzaak in de rechtbank.
Technisch doen al deze ontwikkelingen er uiteraard niet toe, maar echt enthousiast word je er niet van. De Grand Old Lady van de Nederlandse beurs, zoals de onderneming vroeger werd genoemd, is steeds slechter ter been.
Hieronder de volledige argumentatie voor mijn short-advies.
Op de meerjarige grafiek vanaf 1987 zien we bij Royal Dutch Shell de volgende opmerkelijke technische signalen:
- In de periode 1995-2020 bewoog RDS grofweg tussen €16/€18 en €32.
- Een negatief signaal trad begin 2020 op, nadat de bodems (groene pijlen) neerwaarts werden gebroken.
- In het recente herstel (rode pijl) stuit de koers op de bodems van de voorgaande jaren. Niets meer en niets minder dan een bearish pullback (lees uitleg onderaan deze blog).
Korte termijn: Shell test steun 15,54
Royal Dutch Shell beweegt zijwaarts, maar heeft het moeilijk omdat er lagere toppen worden gevormd. Verkoopdruk lijkt dus toe te nemen. We adviseren de steun van €15,54 (de bodem van 26 april) goed in de gaten te houden.
Bij een slotstand onder €15,54 wordt de neutrale trend neerwaarts verlaten en dienen we rekening te houden met een diepere correctie. Er ligt weerstand rond €18,57 (gevormd op 2 april 2020).
Lange termijn: Shell is afgeketst
Royal Dutch Shell is op het koersdoel rond de weerstand van €18,57 (gevormd op 2 april 2020) gestuit.
Technisch heeft Shell het erg lastig gehad. De koers heeft een wilde achtbaanrit achter de rug, met swings tot 80%. Begin 2020 was er de zeer zware daling van €27,50 naar €10 (koersverlies ruim 60%). In het najaar werd dit gevolgd door een sterke opleving naar €18,57 (herstel ruim 85%).
Afgelopen weken brokkelde de koers weer af, met een kortstondig low rond €15,54 (de bodem van 26 april).
Royal Dutch Shell beschouwen we als een short-kandidaat zolang de koers afketst op de horde van €18,57. Het aandeel heeft de eerste lange-termijnsteun rond €14,08 (de bodem van 25 december 2020).
Uitleg pullback
Een bearish pullback toont altijd de volgende kenmerken:
- Eerst beweegt de koers een tijdlang zijwaarts. In de voorbeeldgrafiek hieronder tussen de bodems K en toppen V.
Bij Shell lagen de bodems in de periode 1995-2020 rond €16/€18 en de toppen rond €32, een wijde range dus.
- De bodems (K1, K2 en K3) worden neerwaarts gebroken, waarna de koers verder zakt. De doorbraak van de voormalige steun geldt technisch als een verkoopsignaal.
In het geval van Shell brak de koers onder de bodems uit de periode 1995-2020.
- Als gevolg van het verkoopsignaal volgt dan een stevige daling.
- Vaak is de daling, die volgt op het verkoopsignaal, even groot als de afstand tussen K en V.
- Nadat koopjesjagers vinden dat de koers voldoende is gedaald stappen zij weer in, waardoor zich een herstel aftekent.
- Zodra koopjesjagers tevreden zijn en hun winst willen verzilveren, komen de verkopers terug.
- Vaak is dat rond de voormalige bodem, waardoor zich daar een lagere top vormt. Doorgaans ligt V4 onder bodems K. Hiermee wordt de pullback voltooid en kunnen de koersen weer dalen.
- Voor beleggers een reden afscheid te nemen. Voor traders een typische short.
