Basic-Fit NL0011872650

Basic-FIT 2020: richting 1.000 clubs en e45 beurskoers?

1. Thevalue searcher 27 oktober 2021 10:05

   auteur info

   • Thevalue searcher

     Lid sinds: 23 okt 2021

     Laatste bezoek: 14 mrt 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 45

   •    Aantal posts: 51

   Hoe zou je dat dan moeten doen? Ik zie geen andere indicatoren dan de totale omzet en het totaal aantal leden?
2. voda 27 oktober 2021 10:07

   auteur info

   • voda

     Lid sinds: 02 dec 2005

     Laatste bezoek: 16 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 81464

     Gegeven: 20815

   •    Aantal posts: 363.589

   Advies van KBC Securities over Basic Fit
   Beurshuis KBC Securities
   Aandeel Basic-Fit
   Datum 27 oktober 2021
   Advies Kopen
   Koersdoel 40,00 EUR
   
   Detail advies
   BRUSSEL (Trivano.com) - Op 27 oktober 2021 hebben de analisten van KBC Securities hun beleggingsadvies voor Basic-Fit (BFIT; ISIN: NL0011872650) herhaald. Het advies van KBC Securities voor Basic-Fit blijft "kopen".
   
   De analisten behouden hun koersdoel van 40,00 EUR.
   
   Op 27 oktober 2021 publiceerde Basic-Fit kwartaalcijfers.
3. The Third Way... 27 oktober 2021 10:10

   auteur info

   • The Third Way...

     Lid sinds: 18 dec 2009

     Laatste bezoek: 16 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1393

     Gegeven: 453

   •    Aantal posts: 3.883

   Qua ledengroei is het iets minder dan ik hoopte maar google trends bleek een goede indicator. Ook daar was 'pass sanitaire' een populaire zoekterm dus het excuus van the Moose lijkt valide.
   
   De CFO had bij de heropening al gesteld dat volledig herstel pas zichtbaar zou zijn na de seizoenspiek van Q1. Met de oplopende coronacijfers lijkt het spannend te gaan worden...
   
4. Bert12345 27 oktober 2021 10:17

   auteur info

   • Bert12345

     Lid sinds: 20 sep 2006

     Laatste bezoek: 06 mei 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2576

     Gegeven: 1221

   •    Aantal posts: 6.062

   quote:

   GoudenBamischijf schreef op 27 oktober 2021 09:56:

   [...]
   
   Tja bij de Clown, de King en de Colonel klagen mensen waarschijnlijk ook wel eens over het gebrek aan Michelin-sterren
   

   Ken geen van die tenten, maar ik neem aan dat het assortiment lijkt op jouw alias.
   
   Sprak eens een sportschoolhouder, die had alles schoon, geen grote halters. Vrouwen vonden het er ook leuk, want geen bokito's. Vervolgens trokken die vrouwen weer goed betalende mannen, want vrouwen ontvingen korting.
   
   Dat is een model dat werkte. Sportschoolhouder is met vervroegd pensioen gegaan helaas ;-))
5. GoudenBamischijf 27 oktober 2021 10:38

   auteur info

   • GoudenBamischijf

     Lid sinds: 30 okt 2018

     Laatste bezoek: 16 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 76

     Gegeven: 115

   •    Aantal posts: 197

   quote:

   Bert12345 schreef op 27 oktober 2021 10:17:

   [...]
   
   Ken geen van die tenten, maar ik neem aan dat het assortiment lijkt op jouw alias.
   
   Sprak eens een sportschoolhouder, die had alles schoon, geen grote halters. Vrouwen vonden het er ook leuk, want geen bokito's. Vervolgens trokken die vrouwen weer goed betalende mannen, want vrouwen ontvingen korting.
   
   Dat is een model dat werkte. Sportschoolhouder is met vervroegd pensioen gegaan helaas ;-))
   

   McDonalds, BurgerKing en KFC (kolonel Sanders). Dus dat alias klopt inderdaad ;-).
   
   Mijn punt was meer dat het bedrijfsmodel van BF zich richt op een basis-niveau aan service tegen een basis-niveau prijs. Vergelijkbaar met hoe fastfoodketens, goedkope electronicamerken of de action ook van hun prijs de competitieve factor maken ipv van de kwaliteit van het product of de service.
   
   Maar ik ben het helemaal met je eens dat je een bedrijf op twee manieren kan aanvliegen hoor! Vergelijk het met Xiaomi en Apple, beide bedrijven lopen goed om totaal andere redenen.
6. Giraffe Capital 27 oktober 2021 10:58

   auteur info

   • Giraffe Capital

     Lid sinds: 09 jun 2021

     Laatste bezoek: 16 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 342

     Gegeven: 327

   •    Aantal posts: 380

   quote:

   Thevalue searcher schreef op 27 oktober 2021 08:20:

   Kijk de cijfers worden weer enorm positief gepresenteerd. Meer dan 100 clubs geopend dan q3 2020 en toch een lagere omzet gerealiseerd. Ook in q3 2020 waren de clubs volledig operationeel. Nog even benoemen dat er in september 250.000 leden bij zijn gekomen, terwijl er in de eerste 6 weken na opening ook al 250.000 leden waren bijgekomen. Het ledenaantal staat op 2.21 mln, dus dat betekent dat er ook significant veel opzeggingen zijn. De omzet is stabiel met significant meer clubs dan q3 2020 en dus stijgende kosten. Ben benieuwd hoe land de markt nog voor de gek te houden is.
   

   Dat het aantal leden bijna gelijk is aan vorig jaar kan je ook als een wonder beschouwen als je rekening houd met het feit dat de afgelopen 12 maanden België en Frankrijk (+70% van BFIT haar netwerk) 8 maanden volledig gesloten waren en er meer dan 500k leden waren vertrokken. Die 500k leden die in 8 maanden tijd zijn vertrokken zijn er in 4 maanden alweer bijna allemaal bijgekomen (zij het met 10% extra clubs die minder dan 4 maanden hebben gehad om nieuwe leden aan te trekken).
   
   Ledengroei is inderdaad niet geweldig als je ze vergelijkt met vorig kwartaal (+201k) (waarin BFIT maar 6 weken open was en de andere 7 weken van het kwartaal zelfs nog 50k leden had verloren) maar als je de ledengroei vergelijkt met zelfde kwartaal 2020 (+80k) of 2019 (+130k) dan kan je ook concluderen dat BFIT het ondanks de maatregelen in Frankrijk gewoon prima heeft gedaan. De clubs moeten als het waren opnieuw "mature" worden aan daar geef ik en de markt BFIT (voor nu) de tijd voor.
   
   
7. GoudenBamischijf 27 oktober 2021 11:07

   auteur info

   • GoudenBamischijf

     Lid sinds: 30 okt 2018

     Laatste bezoek: 16 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 76

     Gegeven: 115

   •    Aantal posts: 197

   Autoverhuurbedrijf Hertz koopt 100.000 BF-abonnementen!!! Misschien kan dit de koers omhoog lullen ;-)
8. langetermijner 27 oktober 2021 11:21

   auteur info

   • langetermijner

     Lid sinds: 28 jan 2019

     Laatste bezoek: 30 nov 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 167

     Gegeven: 537

   •    Aantal posts: 459

   quote:

   Thevalue searcher schreef op 27 oktober 2021 10:05:

   Hoe zou je dat dan moeten doen? Ik zie geen andere indicatoren dan de totale omzet en het totaal aantal leden?
   

   Helaas door te wachten op de yield per member cijfers bij de jaarcijfers.
9. Thevalue searcher 27 oktober 2021 11:43

   auteur info

   • Thevalue searcher

     Lid sinds: 23 okt 2021

     Laatste bezoek: 14 mrt 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 11

     Gegeven: 45

   •    Aantal posts: 51

   Wel dat is een positieve blik. Ik zie het toch wat anders, de nieuwe aanwas zijn voornamelijk leden die hadden opgezegd plus het enthousiasme bij een aantal mensen om er wat kilo's af te trainen. Deze groei kan je mijns inziens niet doortrekken en is een kortstondige eruptie. Gezien het feit dat corona nog lang niet voorbij is en in België nu ook al een pas noodzakelijk is om de gewichten omhoog te heffen, vind ik de koers met de huidige financiële situatie stevig geprijsd.
   
   Fitness is een sterk concurrerende markt en gezien de rente en inflatieverwachtingen zal dit niet tgv de toekomst van Basic Fit komen.
10. Thevalue searcher 27 oktober 2021 11:45

    auteur info

    • Thevalue searcher

      Lid sinds: 23 okt 2021

      Laatste bezoek: 14 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 45

    •    Aantal posts: 51

    De yield is toch gewoon opgenomen in de omzet?
11. na de crash 27 oktober 2021 11:53

    auteur info

    • na de crash

      Lid sinds: 23 okt 2020

      Laatste bezoek: 15 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 129

      Gegeven: 45

    •    Aantal posts: 512

    quote:

    GoudenBamischijf schreef op 27 oktober 2021 11:07:

    Autoverhuurbedrijf Hertz koopt 100.000 BF-abonnementen!!! Misschien kan dit de koers omhoog lullen ;-)
    

    Het werkt, gaan alweer richting nieuw record.
12. langetermijner 27 oktober 2021 12:52

    auteur info

    • langetermijner

      Lid sinds: 28 jan 2019

      Laatste bezoek: 30 nov 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 167

      Gegeven: 537

    •    Aantal posts: 459

    quote:

    Thevalue searcher schreef op 27 oktober 2021 11:45:

    De yield is toch gewoon opgenomen in de omzet?
    

    Yield per member = Omzet / Gewogen gemiddelde ledenaantallen / aantal maanden van de periode
    
    Gezien wij alleen het ledenaantal aan het begin het eind van Q3 hebben en niet het gewogen gemiddelde van de ledenaantallen is het onmogelijk om de precieze yield per member te berekenen.
13. Thevalue searcher 27 oktober 2021 14:14

    auteur info

    • Thevalue searcher

      Lid sinds: 23 okt 2021

      Laatste bezoek: 14 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 45

    •    Aantal posts: 51

    quote:

    langetermijner schreef op 27 oktober 2021 12:52:

    [...]
    Yield per member = Omzet / Gewogen gemiddelde ledenaantallen / aantal maanden van de periode
    
    Gezien wij alleen het ledenaantal aan het begin het eind van Q3 hebben en niet het gewogen gemiddelde van de ledenaantallen is het onmogelijk om de precieze yield per member te berekenen.
    

    Mij best als de aandeelhouders blij worden van yield per member ipv het totale groei, kosten etc plaatje dan wens ik ze er veel succes mee.
14. The Third Way... 27 oktober 2021 16:16

    auteur info

    • The Third Way...

      Lid sinds: 18 dec 2009

      Laatste bezoek: 16 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 1393

      Gegeven: 453

    •    Aantal posts: 3.883

    Bij (eindelijk) een hoog dagvolume nu op 43.88 euro, opvallend. Vraag was hoe de markt zou reageren op de corona perikelen, blijkbaar (nu) positief...
15. hjk2 27 oktober 2021 16:26

    auteur info

    • hjk2

      Lid sinds: 23 jan 2009

      Laatste bezoek: 16 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 146

      Gegeven: 274

    •    Aantal posts: 428

    De koers gaat goed omhoog vanaf 15:30. Komt dat door de Amerikaanse notering?
16. Bert12345 27 oktober 2021 17:05

    auteur info

    • Bert12345

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 06 mei 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    langetermijner schreef op 27 oktober 2021 12:52:

    [...]
    Yield per member = Omzet / Gewogen gemiddelde ledenaantallen / aantal maanden van de periode
    
    Gezien wij alleen het ledenaantal aan het begin het eind van Q3 hebben en niet het gewogen gemiddelde van de ledenaantallen is het onmogelijk om de precieze yield per member te berekenen.
    

    Aha, dat is een mooie maatstaf ;-))
    
    Je kan ook yield per sportschool of halter doen.
    
    Yield per sportschool = omzet / gewogen gemiddeld aantal sportscholen / aantal maanden van de periode.
    
    We gaan zien hoelang dit gaat duren. Wel goede koers om nu een emissie te doen. Want de cashburn blijft.....zowel in totaal, als per lid als per sportschool.
17. Giraffe Capital 27 oktober 2021 17:30

    auteur info

    • Giraffe Capital

      Lid sinds: 09 jun 2021

      Laatste bezoek: 16 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 342

      Gegeven: 327

    •    Aantal posts: 380

    quote:

    Bert12345 schreef op 27 oktober 2021 08:44:

    Minder leden Q3 2021 tov Q3 2020, terwijl er meer clubs waren geopend;
    Minder omzet ("al most simalar" moet je niet vertalen als: iets "meer");
    Cash afgenomen van 497 mio naar 428 mio in slechts 3 kwartalen.
    
    Beetje extrapoleren à la Giraffe: 497 -/- 428 = 69 mio in 3 maanden tijd.
    Dat is dus 23 mio per maand.
    428/23 = 18 maanden en er moet weer geld worden aangetrokken.
    
    En dat allemaal, ondanks: “The third quarter was the first quarter in two years’ time in which all our clubs were open".
    
    
    Het is toch komisch?
    
    

    Sterker nog, ondanks de toenemende winstgevendheid* zal de cashburrn (afhankelijk van timing van opening en betaling) in Q4 of Q1 waarschijnlijk nog hoger liggen. Als BFIT volgend jaar 250 clubs (a 1.2 miljoen) wilt openen dan kost dat al 300 miljoen cash dat kan Basic-Fit zelf bij een hele sterke ledengroei nooit uit de kasstroom financieren. Dit is ook precies waarom BFIT al dit geld heeft opgehaald, om de groei verder te versnellen.
    
    *Afgelopen maanden draaide BFIT op of zelf iets onder break-even niveau (er werd dus geen kasstroom gegenereerd). Nu ledenaantallen per club sinds 4 maanden weer stijgende zijn zal BFIT weer steeds meer kasstroom generen wat gebruikt kan worden om te investeren in nieuwe clubs.
    
    Deze grafiek laat ook mooi zien dat BFIT haar member base weer aan het herstellen is sinds het dieptepunt van Q1: bit.ly/3vRilEb
    Bij ongeveer 2200 leden per club draait BFIT (zonder steun van overheden) break-even.
    
18. Giraffe Capital 27 oktober 2021 17:54

    auteur info

    • Giraffe Capital

      Lid sinds: 09 jun 2021

      Laatste bezoek: 16 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 342

      Gegeven: 327

    •    Aantal posts: 380

    Wat @langetermijner over yield per member zegt, klopt trouwens volledig hoor. Ik snap niet waarom jullie over deze metric een probleem maken. Het is toch nuttig om te weten hoeveel omzet er per lid wordt geboekt? Heel veel ondernemingen met een abonnement vorm delen deze metric met hun investeerders waaronder ook bijvoorbeeld Netflix.
19. Thevalue searcher 27 oktober 2021 18:10

    auteur info

    • Thevalue searcher

      Lid sinds: 23 okt 2021

      Laatste bezoek: 14 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 11

      Gegeven: 45

    •    Aantal posts: 51

    quote:

    Giraffe Capital schreef op 27 oktober 2021 17:54:

    Wat @langetermijner over yield per member zegt, klopt trouwens volledig hoor. Ik snap niet waarom jullie over deze metric een probleem maken. Het is toch nuttig om te weten hoeveel omzet er per lid wordt geboekt? Heel veel ondernemingen met een abonnement vorm delen deze metric met hun investeerders waaronder ook bijvoorbeeld Netflix.
    

    Break even bij 2.2 mln leden en 1.000 clubs? Zijn hierbij ook de sterk toegenomen kosten tav electriciteit etc meegenomen? We gaan het allemaal zien, corona is niet weg. Sterker nog, nu heb je ook in België een pas nodig. Nederland zal snel volgens na de 7.300 pos tests van vandaag.
    
    Daarnaast is mijn gedachte dat de eerste spurt van aanwas van nieuwe leden wel voorbij is. Dit was ook te verwachten.
    De waardering is heel fors. Ik geef toe tot nu toe heb ik ongelijk als je naar het koersverloop kijkt.
    Echter zijn er wel meer bedrijven die heel fors zijn gewaardeerd. Eind 2021 worden de bankconvenanten tegen het licht gehouden, dus we zullen dan zien hoe toeschietelijk de liquiditeits voorzieners dan nog zijn.
20. Bert12345 28 oktober 2021 13:27

    auteur info

    • Bert12345

      Lid sinds: 20 sep 2006

      Laatste bezoek: 06 mei 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2576

      Gegeven: 1221

    •    Aantal posts: 6.062

    quote:

    Thevalue searcher schreef op 27 oktober 2021 18:10:

    [...]
    
    Break even bij 2.2 mln leden en 1.000 clubs? Zijn hierbij ook de sterk toegenomen kosten tav electriciteit etc meegenomen? We gaan het allemaal zien, corona is niet weg. Sterker nog, nu heb je ook in België een pas nodig. Nederland zal snel volgens na de 7.300 pos tests van vandaag.
    
    Daarnaast is mijn gedachte dat de eerste spurt van aanwas van nieuwe leden wel voorbij is. Dit was ook te verwachten.
    De waardering is heel fors. Ik geef toe tot nu toe heb ik ongelijk als je naar het koersverloop kijkt.
    Echter zijn er wel meer bedrijven die heel fors zijn gewaardeerd. Eind 2021 worden de bankconvenanten tegen het licht gehouden, dus we zullen dan zien hoe toeschietelijk de liquiditeits voorzieners dan nog zijn.
    

    Ik denk dat je kunt stellen dat je nog niet gelijk hebt.
    Dat het ledenaantal sterk is gestegen, lijkt mij ook logisch. Als er een sportschool naast je huis wordt geopend, kan je overwegen om daar lid van te worden. De groei van het aantal vestigingen zou dan gelijke tred moeten houden met het ledenaantal. Doet het niet.