Sprinterke schreef op 16 november 2021 23:48:
[...]
Goud en zilver zijn een moeilijke markt. Goudprojecten gaan ook relatief snel naar een vrij hoge marktkapitalisatie. Dat is anders bij andere grondstoffen. Als je de juiste projecten kiest, kan je echt wel hoge rendementen halen, ook over heel de lijn. Het is ook veiliger om niet op exploratie te richten. Dat is heel spannend en soms ook boeiend, maar het is gewoonweg veiliger om de achterblijvers op te pikken net voor de DFS (laatste studie voor productie) uit komt. Dat is immers het moment dat ze nagenoeg allemaal een rerating krijgen. Verder kijk je best welke grondstoffen laag staan, hoe veel er in opslag zit en wat het toekomstige verbruik in verhouding tot productie is. Ook goud en zilver zijn cyclisch. Ik heb hier bv net in geïnvesteerd omdat goud de weerstand rond 1830 ging breken...
Momenteel kijk je overigens ook best naar de metalen die nodig zijn om batterijen en windmolens te maken (lithium, cobalt, nickel, mangaan, koper, grafiet).
Om je op weg te helpen:
- Giyani Metals - hoogste concentraties aan manganese die nog niet in productie is. Laatste studie is volgend jaar in het eerste kwartaal. NPV zal normaal vlot over +500 M gaan. Capex was bij de vorige studie extreem laag en IRR was 80 %. Kunnen vlot maal 5 in het komende jaar.
- Lithium South Development: goede concentraties en lage onzuiverheden in lithium brine lake. Maken nu vrij snel vooruitgang. Is een achterblijven in lithium sector. Er zijn er niet zo veel meer.
- First cobalt: wordt enige raffinaderij in VS voor cobalt. Financiering is deels rond.
- Horizonte Minerals: twee mastodonten van nickel projecten. De Financiering is lopende. Een deel van de gelden zijn reeds binnen. Productie, fase 1 van eerste project, start normaal in 2024. NPV is +4 miljard (als alles in productie is). Huidige marktkapitalisatie is slechts 135 M GBP.
- Orvana metals: goud, zilver en koper - in productie en twee volgende projecten zijn op komst voor productie in 2023 en 2024. marktkapitalisatie is slechts 58 M en ze zijn winstgevend.
- Maritime Resources: Goud. laatste studie DFS in eerste kwartaal 2022. Capex is normaal rond de 60 M wat enorm weinig is. NPV zal normaal + 300 M zijn. productie normaal vroeg in 2023.
- Cypress Development: lithium in klei. Enorm project. Ze testen nu een pilootopstelling. Eigenlijk moet het hun testen van in het labo bevestigen. Normaal zal het dit ook doen. Als hun volgende studie uitkomt, kan het aandeel vlot maal 5.
- Troilus gold: + 8 M AUEq. Ze hebben goud, maar ook koper. PF-studie in eerste kwartaal 2022. Gaan enkel voor open put scenario. Het ziet er naar uit dat NPV vlot over 1 miljard zal uitkomen. Capex is te overzien, gelet het een vroegere mijn betreft. De vergunning is hierdoor ook geen probleem. Liggen overigens naast Argonaut die op zich groot genoeg zijn om ze over te kunnen nemen.
Geen van allen zijn ronkende namen, maar ze zullen op het einde wel zeer goede resultaten laten zien. Ik heb ze overigens allemaal in portefeuille.