Lavide Holding NL0010545679

Qurius kiest duidelijk voor een vlucht naar v

1. indice 28 juli 2007 23:08

   auteur info

   • indice

     Lid sinds: 05 feb 2004

     Laatste bezoek: 08 jun 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 174

     Gegeven: 11

   •    Aantal posts: 4.054

   Toonaangevende speler
   
   uitgegeven 28-07-2007 10:59
   
   ICT-onderneming Qurius kiest duidelijk voor een vlucht naar voren. Beleggers zijn daar niet zo happy mee.
   
   Martin Crum | Inveztor
   
   Lange halen, snel thuis. Dat lijkt het motto van Qurius, specialist in Microsoft-oplossingen met betrekking tot het ontwerpen, realiseren en beheren van bedrijfsapplicaties en IT-infrastructuur. Het bedrijf expandeert in rap tempo en laat zich niet leiden door korte termijn successen.
   
   Watermark
   
   Qurius maakte eind vorig jaar bekend te fuseren met Watermark, een logische stap voor de verkrijging van voldoende schaalgrootte. Een grote fusie/overname, waarbij normaliter enige tijd in acht wordt genomen om tot een goede integratie te komen. Het samengaan met Watermark werd echter in hoog tempo opgevolgd door een hele serie overnames van kleinere branchegenoten. Zo kocht Qurius alleen al deze maand Cabus in Duitsland, Ibitec in Zweden, Cedilla in het Verenigd Koninkrijk en werd de acquisitie van het Duitse Wilhelm + Zeller afgerond.
   
   Het management van Qurius, onder leiding van topman Fred Hermans, heeft haast, zoveel is duidelijk. De ambitie uit te groeien tot één van de leidende Europese spelers op het gebied van Microsoft Business Dynamics (ERP- en CRM-software) krijgt duidelijk vorm. Daar hangt wel een prijskaartje aan voor beleggers. Zo heeft het bedrijf om de groei te bekostigen een flinke hoeveelheid aandelen uitgegeven: een kleine 29 miljoen op € 1,20. Dat levert de nodige verwatering op.
   
   Halfjaarcijfers
   
   Daarnaast vielen de halfjaarcijfers wat tegen. De omzet verdubbelde, vooral dankzij de overname van Watermark, weliswaar ruimschoots, maar het bedrijfsresultaat (Ebit) daalde. De omzet in het eerste halfjaar van 2007 bedroeg € 51,2 miljoen (2006: € 22,1 miljoen). De winstgevendheid stond echter sterk onder druk: Qurius heeft over een met ruim 130 procent gestegen omzet per saldo minder verdiend.
   
   De nettowinst kwam uit op € 1,5 miljoen, versus een nettowinst van € 2,1 miljoen over de eerste helft van 2006. Dat is ronduit teleurstellend. Het management wijst er in een toelichting dan wel op dat dit deels te wijten valt aan het wegvallen van de bijdrage van het verkochte Magnus, maar dat vertelt niet het hele verhaal.
   
   Winstbijdrage
   
   Het wegvallen van de winstbijdrage van Magnus scheelt circa € 700.000. Echter, de omzet is meer dan verdubbeld, dus er is meer aan de hand. De aankoop van Watermark zorgt voor veel extra rentekosten. Dat scheelt nog eens circa € 700.000.
   
   Daarnaast staan de marges onder druk. Niet eens zozeer bij Qurius zelf, maar het aangekochte Watermark drukt de marges. De Ebit-marge, als percentage van de netto-omzet, liep sterk terug van 13,8 procent in de eerste helft van 2006 tot slechts 5,6 procent in de eerste helft van dit jaar.
   
   Qurius
   
   Qurius is ambitieus en wil doorgroeien naar een omzet van circa € 250 tot € 300 miljoen in een paar jaar tijd. Gezien het tempo van de overnames een reële doelstelling. Voor de korte termijn betekent dat wel dat de kost voor de baat uitgaat: lagere marges, extra kosten gerelateerd aan integratie van acquisities en verwatering als gevolg van de financiering van de aankopen via aandelenemissies.
   
   Beleggers doen er echter goed aan niet teveel te focussen op enkele tegenvallende kwartalen. Hermans is in rap tempo bezig Qurius uit te bouwen tot een toonaangevende Europese speler binnen de ICT-branche. De huidige koersdruk biedt dan ook een fraai instapmoment voor beleggers met een iets langere beleggingshorizon.
   
   Martin Crum is redacteur van Inveztor. Disclaimer Crum: geen positie in Qurius op het moment van publiceren
   
2. Terpen Tijn 29 juli 2007 12:14

   auteur info

   • Terpen Tijn

     Lid sinds: 01 apr 2007

     Laatste bezoek: 28 jul 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 96

     Gegeven: 183

   •    Aantal posts: 610

   Qurius, een echte marktveroveraar.
3. B...K 29 juli 2007 12:34

   auteur info

   • B...K

     Lid sinds: 03 jun 2005

     Laatste bezoek: 14 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 419

     Gegeven: 22

   •    Aantal posts: 4.585

   Verwacht dat we deze week nog wel de 1 euro zulen zien
4. aextracker 29 juli 2007 13:13

   auteur info

   • aextracker

     Lid sinds: 23 feb 2006

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 8222

     Gegeven: 1513

   •    Aantal posts: 13.345

   B..K
   De logica van deze grap ontgaat mij geheel. Ben je verkoper of "hoopvol koper" in Qurius.
   In dat laatste geval adviseer ik je maandag snel Q in te kopen en de rest van je toekomstige winst vanuit de zijlijn jammerlijk aan je neus voorbij te zien gaan (als je nog niet langer dan 1 jaar met een deelname in Qurius zit).
   Tracker
5. [verwijderd] 29 juli 2007 13:50

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   B...K schreef:

   Verwacht dat we deze week nog wel de 1 euro zulen zien
   
   Ik verwacht het niet.
   We zien wel wie er gelijk krijgt.
   

6. B...K 29 juli 2007 13:52

   auteur info

   • B...K

     Lid sinds: 03 jun 2005

     Laatste bezoek: 14 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 419

     Gegeven: 22

   •    Aantal posts: 4.585

   quote:

   aextracker schreef:

   B..K
   De logica van deze grap ontgaat mij geheel. Ben je verkoper of "hoopvol koper" in Qurius.
   In dat laatste geval adviseer ik je maandag snel Q in te kopen en de rest van je toekomstige winst vanuit de zijlijn jammerlijk aan je neus voorbij te zien gaan (als je nog niet langer dan 1 jaar met een deelname in Qurius zit).
   Tracker
   

   De grote jongens willen de koers naar de 1 Euro hebben.En aangezien ik dicht bij de bron zit .....
   Dit is voor hun een grote kans om dit NU te realiseren omdat het gehele beurs sentiment slecht is.Vandaar mijn reactie dat we deze week terug gaan naar de 1 euro
7. panolo 29 juli 2007 13:57

   auteur info

   • panolo

     Lid sinds: 10 jan 2002

     Laatste bezoek: 08 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 63

     Gegeven: 18

   •    Aantal posts: 94

   Met welk doel?
8. B...K 29 juli 2007 14:02

   auteur info

   • B...K

     Lid sinds: 03 jun 2005

     Laatste bezoek: 14 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 419

     Gegeven: 22

   •    Aantal posts: 4.585

   quote:

   panolo schreef:

   Met welk doel?
   

   Om Qurius zo goedkoop mogelijk in het bezit te krijgen
9. [verwijderd] 29 juli 2007 15:04

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Laat maar komen....
10. jacco1969 29 juli 2007 15:27

    auteur info

    • jacco1969

      Lid sinds: 15 feb 2006

      Laatste bezoek: 15 jul 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 52

      Gegeven: 402

    •    Aantal posts: 364

    quote:

    B...K schreef:

    [quote=aextracker]
    B..K
    De logica van deze grap ontgaat mij geheel. Ben je verkoper of "hoopvol koper" in Qurius.
    In dat laatste geval adviseer ik je maandag snel Q in te kopen en de rest van je toekomstige winst vanuit de zijlijn jammerlijk aan je neus voorbij te zien gaan (als je nog niet langer dan 1 jaar met een deelname in Qurius zit).
    Tracker
    [/quote]
    
    De grote jongens willen de koers naar de 1 Euro hebben.En aangezien ik dicht bij de bron zit .....
    Dit is voor hun een grote kans om dit NU te realiseren omdat het gehele beurs sentiment slecht is.Vandaar mijn reactie dat we deze week terug gaan naar de 1 euro
    

    bron zeker niet verklappen????
11. Hans 5 29 juli 2007 16:04

    auteur info

    • Hans 5

      Lid sinds: 10 sep 2003

      Laatste bezoek: 29 mrt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 95

      Gegeven: 149

    •    Aantal posts: 1.171

    quote:

    aextracker schreef:

    B..K
    De logica van deze grap ontgaat mij geheel. Ben je verkoper of "hoopvol koper" in Qurius.
    In dat laatste geval adviseer ik je maandag snel Q in te kopen en de rest van je toekomstige winst vanuit de zijlijn jammerlijk aan je neus voorbij te zien gaan (als je nog niet langer dan 1 jaar met een deelname in Qurius zit).
    Tracker
    

    Toen Q op 1.30/1.35 stond waren er ook die riepen dat dit het instapmoment was, maar je ziet het...
    Voor mij kan het nog alle kanten op, zowel naar boven als naar beneden.
    Op dit moment sluit ik 1 euro binnekort niet uit, maar ook de 1,40 niet.
    Maar gezien het sentiment, en omdat Q weer in de dalende trent zit, verwacht ik de 1 euro eerder dan de 1.40
12. [verwijderd] 29 juli 2007 19:24

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Hans 5 schreef:

    Toen Q op 1.30/1.35 stond waren er ook die riepen dat dit het instapmoment was, maar je ziet het...
    Voor mij kan het nog alle kanten op, zowel naar boven als naar beneden.
    Op dit moment sluit ik 1 euro binnekort niet uit, maar ook de 1,40 niet.
    Maar gezien het sentiment, en omdat Q weer in de dalende trent zit, verwacht ik de 1 euro eerder dan de 1.40
    

    Het blijft toch koffiedik kijken, maar na bekendmaking cijfers de 19de is de koers 20 cent gezakt, bijna 15%. Naar mijn idee is de koers nu weer redelijk gestabiliseerd, helaas nog wat verder weggezakt vanwege algehele beursdip, maar wanneer het algehele sentiment weer wat bijtrekt zie ik Qurius samen met nog wat fondsen het snelst weer rap stijgen. Het klopt dat de winst wat tegenviel, maar met een omzet van 50 miljoen het eerste halfjaar doe je gewoon mee en zal na goede integratie van de overgenomen partijen de winstmarge weer groter worden. De huidige koers is dan ook mijnsinziens een te lage koers, we zitten al 7 cent onder de emmissieprijs, let maar op, wanneer komende week de Dow en de AEX groen kleuren zal Qurius ook weer de weg terug omhoog opzoeken (uiteraard als de beurzen weer zich weer een beetje herpakken).