Met een behoorlijke knal brak gisteren de steunzone AEX 325 – 327. Ondanks dat dit een false move kan zijn, is dit voor het korte termijnbeeld een verslechtering en werd de bullish engulfing in de weekgrafiek tegen mijn verwachting in opgeheven. Deze bodemzone bevatte de bodems van juni dit jaar en november vorig jaar.
Deze verslechtering levert ook direct een dilemma op: veel andere indices liggen er sterk bij en zijn bezig met een normale terugtest en kunnen in de komende paar maanden nieuwe hoger jaartoppen produceren. Voor de AEX staat in principe de weg open voor een hertest van de bodems van de zomer van vorig jaar tussen 300 en 310.
De vraag is of het wel zover komt, als ik daarbij kijk naar de andere indices maar ook naar de grote bewegingen sinds begin 2010.
- In april 2010 werd een top gemaakt bij 358, enkele maanden later een bodem bij 301
- Daarna werd in februari een hogere jaartop gemaakt bij 374 (verschil is 16 punten) wat kan resulteren in een hogere bodem rond de 317
Klik op de grafiek voor een grote versie
Lastig genoeg
In dat scenario zitten we nog steeds in de laatste fase van deze correctie, waarna mijn begin dit jaar afgegeven koersdoel van 400 nog dit jaar mogelijk moet zijn. Het wordt echter lastig genoeg om verbetering te krijgen in de komende periode boven de zone 346 – 351, wat noodzakelijk is om de huidige verzwakking op te heffen.
Buiten de eerder genoemde toppen, 200-daags gemiddelde en Fibonacci-niveau, ligt hier voor de AEX ook de minst steile dalende toppenlijn over maar twee toppen (371 en 363). De huidige terugval kan ook nog steeds gezien worden als terugtest van de voormalige, meest scherp dalende toppenlijn.
Daarbij viel de RSI gisteren terug naar de stijgende bodemlijn (positieve divergentie) en maakte de VIX een lagere top (met zwart gevulde candlestick). Eerste verbetering in het korte termijnbeeld treedt op boven de recente gap tussen 333,40 en 334,70.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Eend in de bijt
De Nasdaq 100, Russell 2000, S&P 500 en onder andere DAX zijn nog steeds bezig met de vorming van een hogere bodem als afronding van een volgend positief patroon. De AEX is een vreemde eend in de bijt, waarbij de komende dagen moeten uitwijzen of er sprake is van een hogere bodem sinds begin 2010 met een omkeerpatroon in de candlesticks en een false move, of dat er een lange zijwaartse periode richting uiteindelijk 301- 310 is ontstaan.