De speelruimte was klein, maar de kans is groot dat deze week de ommekeer van vrijdag een vervolg krijgt. Drie dagen lang drukte de AEX tegen de onderkant van het smalle dalende trendkanaal aan. Daarbij werd woensdag een inverted hammer gevormd, maar het patroon van donderdag en vrijdag is interessanter en betrouwbaarder: bullish engulfing.
Dit patroon wordt opgeheven onder de bodem van 268,74 en in dat scenario mag direct een test van de bekende 265-steun tot mogelijk zelfs nog het dieptepunt van 256 worden verwacht. Toch verwacht ik dat de AEX in de komende dagen kan oplopen naar de bovenkant van het dalende trendkanaal, dat nu bij 288,60 is te vinden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Erop of eronder
Daarboven wordt het dalende trendkanaal opgeheven en wordt een koopsignaal gegeven voor een beweging naar de sinds april dalende toppenlijn van nu 308,40. Zover is het nog niet en de komende herstelbeweging kan bepalend zijn voor het verdere verloop van de AEX in de laatste weken van dit jaar.
Zolang de index niet verder weet op te lopen tot boven de horizontale weerstand van 284 en de genoemde dalende korte termijntoppenlijn blijft de neerwaartse druk in stand kan de AEX nog lagere niveaus opzoeken. Toch zijn er buiten de omkeerpatronen in de grafiek zelf meer belangrijke aanwijzingen voor fors herstel te vinden.
Die kan uiteindelijk resulteren in een doorbraak boven de dalende toppenlijn. De RSI bleef boven het 30 niveau en krulde omhoog. Het kan nog enkele dagen duren voordat hetzelfde (inclusief een crossing) is te zien bij de MACD. De VIX lijkt met een omkeerpatroon onder de voormalige stijgende bodemlijn een lagere top te maken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
VS
Als ik kijk naar de Nasdaq 100 en de S&P 500 dan vormden beiden een inverted hammer. De Nasdaq 100 testte daarbij de steun van 2.150 en bijna de stijgende bodemlijn sinds de zomer van vorig jaar. De trend blijft onverminderd sterk en de index kan herstellen naar 2.410 – 2.440.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Rente!
Een ander belangrijk item blijft de 10-jaars rente-ontwikkeling. Na negatieve divergentie, een meervoudige top bij 139, de bearish engulfing en de neerwaartse doorbraak onder de stijgende bodemlijn sinds april is een duidelijk verkoopsignaal gegeven in de Bund-future. Een verder oplopende rente hoort hier dan bij.
Ook bij de 10-jaars Nederlandse staatsrente werd de dalende middellange termijntoppenlijn gebroken en de meest recente top (2,60%) gebroken. Na de recente test van de onderkant van het zeer langetermijntrendkanaal en de dubbele bodem is een herstelbeweging naar 2,90% tot 3,20% mogelijk in de komende maanden.