Gemeten op de Dow Jones index sinds 1929 blijkt dat september bij uitstek de slechtste beursmaand van het jaar is met een gemiddelde daling van ruim 1%. Het alom bekende credo luidt dan ook, “Sell in May but remember to come back in September”. Mijn cyclische berekeningen wijzen er eveneens op dat we in augustus een top gaan zien.
AEX
Mijn verwachting was dat na een top in mei een zomerdip tot in juli zou volgen. De daling ging erg hard en de bodem werd al op 24 juni gemaakt. Het positieve signaal is tot op vandaag intact maar ik verwacht vanaf deze maand een flinke dip voor de aandelenmarkten.
Mijn cyclische model wijst erop dat we deze maand een top gaan zien en een dieptepunt in september. Rond 7 augustus staat de eerste draaidag in de planning, er volgen er nog twee midden en eind augustus.
Mijn koersdoel staat op 385 punten. De index moet nog wel eerst met overtuiging door de weerstand bij de 375 top breken. Zolang dat niet gebeurt, staat er een dubbele top en wordt anderzijds een verkoopsignaal gegeven bij een doorbraak van 367.
De AEX reageert al het hele jaar sterk op onderstaande steun- en weerstandslijnen. Blijf deze in de gaten houden.
Klik op de grafiek voor een grotere versie.
S&P 500: Nieuwe maan
Uit onderzoek door verschillende partijen blijkt dat de beurs de dagen na een nieuwe maan een slechter dan gemiddeld resultaat laat zien. In de grafiek van het afgelopen jaar heb ik alle dagen met een nieuwe maan met een rode stip in de grafiek gezet.
Wat opvalt is dat de nieuwe maan bovengemiddeld vaak in de buurt van een top staat of bij een punt waarop de stijging verzwakt. Een enkele keer stond de nieuwe maan bij een dip (oktober) en in juli had de nieuwe maan geen waarde. De volgende nieuwe maan is op 6 augustus.
Klik op de grafiek voor een grotere versie.
Er zijn in het afgelopen jaar vijf vergelijkbare stijgingen waar te nemen. De duur lag tussen de 22 en 34 dagen. De huidige beweging telde afgelopen vrijdag 29 dagen.
Ook voor de S&P 500 index wordt een top in augustus verwacht. Mijn verwachting is in ieder geval dat de grote gap die vanaf 1653 is ontstaan in september zal worden gedicht. Er zijn goede aanwijzingen dat het vanaf dit moment zal gaan kraken en het opwaarts potentieel voor de rest van de maand nog maar beperkt is.
Economic Confidence Model
Het Economic Confidence Model, door The New York Times ook wel “The Secret Cycle” genoemd, is een model ontwikkeld door de financiële goeroe Martin Armstrong. Hij ontdekte dat op basis van het getal Pi economische omslagpunten voorspeld kunnen worden.
Uit onderzoek concludeerde hij dat omslagpunten om de 8,6 jaar terugkeren. Dit staat gelijk aan 3.141 dagen, ofwel het getal Pi x 1.000. Er is geen duidelijke verklaring voor, maar veel van zijn omslagdata hebben een belangrijke rol gespeeld voor de beurzen.
Ik heb het rendement van dit model onderzocht. Daarvoor keek ik naar het kopen op een bodem en verkopen op een top. Ook heb ik gekeken naar het kopen op een top en het verkopen op een bodem van het model. Hieruit blijkt dat het kopen op een voorspelde bodem een veel groter rendement zou hebben opgeleverd: +246% tegenover +49%. Zie onderstaande tabel:
De wit gemarkeerde datums zijn de belangrijkste toppen en bodems uit het model. Als op 28 augustus 1985 één S&P index zou zijn gekocht, zou deze vandaag de dag een rendement van 1522 punten hebben opgeleverd.
Als alleen op de belangrijke bodems uit het model werd gekocht en de gehele positie op de volgende wit gemarkeerde top werd verkocht, was een rendement van maarliefst 2056 indexpunten behaald. Dit terwijl maar de helft van de tijd wordt belegd. De andere helft van de tijd kan dan worden gebruikt om in veilige renteproducten te beleggen.
De volgende voorspelling van een tussentijds omslagpunt staat op 7 augustus 2013. De volgende bepalende top staat gepland voor oktober 2015.