Koffiekamer Terug naar discussie overzicht

Bawag Cap FD TR 7,125% - Couponrendement ruim 19,8%

1. jrxs4all 12 augustus 2013 14:01

   auteur info

   • jrxs4all

     Lid sinds: 29 sep 2004

     Laatste bezoek: 15 mrt 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2095

     Gegeven: 1238

   •    Aantal posts: 12.175

   quote:

   Lk-33 schreef op 12 augustus 2013 13:23:

   Ik denk dat de stad Linz nog wat roet in het eten gooit....zie hierboven.
   

   Klopt, zie hier voor de laatste ontwikkelingen:
   www.bondboard.de/forum/showthread.php...
   
   Ik denk overigens dat de kans heel klein is dat Bawag hier flink aan gaat verliezen, eerder het omgekeerde.
2. Stapelaar 12 augustus 2013 14:58

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 237

     Gegeven: 424

   •    Aantal posts: 2.042

   quote:

   jrxs4all schreef op 12 augustus 2013 14:01:

   [...]
   
   Klopt, zie hier voor de laatste ontwikkelingen:
   www.bondboard.de/forum/showthread.php...
   
   Ik denk overigens dat de kans heel klein is dat Bawag hier flink aan gaat verliezen, eerder het omgekeerde.
   

   Soms kunnen rechters toch iets krom verklaren wat recht is.
3. NewEnergy 25 september 2013 13:33

   auteur info

   • NewEnergy

     Lid sinds: 27 aug 2003

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 55

     Gegeven: 34

   •    Aantal posts: 506

   Ben zelf geen Bawag expert, en ik heb ze momenteel ook niet, maar hoe beoordelen jullie het rendement op de pref (+/-8%) in het licht van dit verhaal dat ze geen Tier 2 uit de markt kunnen trekken onder de 'double digits'? Zou het niet te laag zijn?
   
   Het bericht is overigens al van vorige week...
   
   Bawag shelves Tier 2 plans CBKG.DE CCMLPB.UL - IFR
   17-Sep-2013 20:06
   By Helene Durand
   LONDON, Sept 17 (IFR) - Bawag has put a Tier 2 new issue plan on hold after international investors asked for a bigger premium than the Austrian lender was willing to pay for the trade.
   Bawag, which was hit by a series of scandals in the mid-2000s, has not sold any capital deals since the financial crisis. It spent three days on the road the week of September 9.
   "Due to the issuer's chequered past and its lack of outstanding paper, we would expect a coupon in the double digits, which Bawag did not agree with," one investor said.
   However, David Sperlich, head of capital markets at Bawag said that "our credit update was well received, but we decided not to pursue a transaction in the institutional market at this point in time."
   The bank said in its first-half results that its Common Equity Tier 1 ratio had improved by 4.5 percentage points over the last 18 months to 12.3%. It said total surplus liquidity remained solid at EUR6bn, and that it had repaid the EUR2bn it had received under the ECB LTRO in early 2013.
   Bawag mandated Citigroup, Goldman Sachs and JP Morgan in early September for an investor roadshow ahead of an expected subordinated bond issue.
   "I think they are being very unrealistic about what they can achieve in the market," the investor said.
   "They have attempted to sell capital before and similarly backed out when they got feedback from investors."
   "It does not look like the pricing will stack up to the regional alternatives," a banker said.
   The price banks have to pay for capital remains expensive, especially for those with a sub-investment grade rating for their subordinated debt.
   Commerzbank, for example, paid a 8.125% coupon on a USD1bn Ba2/BB+/BB+ (Moody's/S&P/Fitch) rated 10-year bullet Tier 2 last week. The German bank is rated Baa1/A-/A- on a senior level. This is compared to Bawag's Baa2, which incorporates three notches of systemic support from the Austrian state. Its published subordinated rating is Ba3.
   It was last in the market in September 2012, selling a EUR500m 1.875% seven-year at mid-swaps plus 55bp. That has performed well in the secondary market and is now bid at mid-swaps plus 30bp.
4. Lk-33 25 september 2013 14:04

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Veel onzekerheid rond de rechtszaken die nog steeds lopen kennelijk en (misschien ook wel deels daardoor) geen al te beste rating.
5. Stapelaar 26 september 2013 10:00

   auteur info

   • Stapelaar

     Lid sinds: 14 feb 2012

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 237

     Gegeven: 424

   •    Aantal posts: 2.042

   Ook is niet duidelijk hoe diep de zakken van de aandeelhouders zijn, mocht daar een beroep op gedaan moeten worden.
6. Sparhans 23 oktober 2013 15:19

   auteur info

   • Sparhans

     Lid sinds: 11 aug 2005

     Laatste bezoek: 09 feb 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 7

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 147

   Tier II nu wel gelukt, maar ben met Newenergy eens dat prefs nog steeds beetje duur zijn relatief t.o.v. 8.25% yield op deze nieuwe Tier II.
   
   Bawag Sells EU300m 10Y Bonds to Yield 8.25%
   By Roxana Zega
   Oct. 23 (Bloomberg) -- Reoffer price 99.171.
   • Spread over midswaps: 618.1 bps
   • Spread over benchmark: DBR 2% 8/2023 +646.5 bps
   • Issuer: Bawag PSK
   • Rated Baa2
   • Reg S, bearer
   • Issue may be rated Ba3
   • Maturity: Oct. 30, 2023
   • Coupon: 8.125%, annual, fixed, act/act
   • Regulatory and tax call apply
   • Bookrunners: Citigroup, GS, JPM
   • Information from person familiar with the matter, who asked not to be identified because they’re not authorized to speak about it.
7. Lk-33 23 oktober 2013 22:28

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   De prefs staan meteen ook een stuk lager. Zijn de Tier II's al verhandelbaar? Dan kan ik ze op mijn watchlist zetten.
8. haas 12 februari 2014 21:31

   auteur info

   • haas

     Lid sinds: 09 apr 2000

     Laatste bezoek: 06 sep 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2442

     Gegeven: 10807

   •    Aantal posts: 24.865

   BAWAG Cap.Fin.II..........24.90
9. Lk-33 7 juli 2014 17:30

   auteur info

   • Lk-33

     Lid sinds: 13 mei 2003

     Laatste bezoek: 24 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 87

     Gegeven: 48

   •    Aantal posts: 2.255

   Het gaat weer verschrikkelijk traag met de betaling van het dividend...
10. Kwast 8 juli 2014 09:30

    auteur info

    • Kwast

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 209

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 2.059

    Ook nog niets ontvangen (zit bij Alex).
    
11. bucksenraeke 8 juli 2014 13:20

    auteur info

    • bucksenraeke

      Lid sinds: 07 jan 2012

      Laatste bezoek: 27 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 3

    •    Aantal posts: 65

    Bawag dividend op de rekening bij Binck
12. Kwast 8 juli 2014 13:58

    auteur info

    • Kwast

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 209

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 2.059

    keputookbinnen
    
    Nog iets meer bekend over de rechtszaak?
13. Stapelaar 5 maart 2015 22:13

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 237

      Gegeven: 424

    •    Aantal posts: 2.042

    PRESSEAUSSENDUNG
    WIEN, 5. MÄRZ 2015
    
    Nettogewinn 333 Mio. EUR, +45%
    gegenüber Vorjahr
    
    Return on Equity
    14,9%, +3,3%-Punkte
    
    Operative Kernerträge 890 Mio. EUR, +16%
    
    Reduktion der operativ
    en Aufwendungen um
    27% auf 499 Mio. EUR
    
    Verbesserung der Cost/Income Ratio um 12,7%-Punkte auf 53,1%
    
    Verbesserung der Nettozinsmarge um 46 Basispunkte auf 1,95%
    
    CET1 Quote (Vollanwendung CRR) von 12,1%, +2,7%-Punkte
    
    Alle im Vorjahr für 2014 veröffentlichte Ziele mehr als erfüllt.
    
    Wir erwarten für 2015 ein weiteres starkes Jahr mit einem erwarteten Nettogewinn von über 400 Mio. EUR und einer Verbesserung aller wesentlichen Finanzkennzahlen.
14. Stapelaar 9 april 2015 16:59

    auteur info

    • Stapelaar

      Lid sinds: 14 feb 2012

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 237

      Gegeven: 424

    •    Aantal posts: 2.042

    Op 24 maart heeft Euronext het orderboek geschoond en werd dus mijn doorlopende order bij Binck geroyeerd. Vervolgens verkocht ik op die kennelijke exdatum weer eens mijn stukken. Binck boekte op de 27e mijn dividend bij en vermeldde tevens dat de 23e de toekenningsdatum was.
    
    Ik wist dat Euronext eigenlijk een dag te vroeg was maar wat gebeurt dat gebeurt. Zo snap ik ook nog steeds niet hoe bij Aareal de exdatum tevens betaaldatum kan zijn.
    
    Maar vandaag boekt Binck tot mijn verbazing opeens het dividend terug.
    Zij zullen er niets aan kunnen doen maar om verhaal te gaan halen bij Euronext lijkt me nogal een moeilijke kwestie.
    
    
15. theo1 10 april 2015 09:44

    auteur info

    • theo1

      Lid sinds: 01 okt 2001

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2851

      Gegeven: 202

    •    Aantal posts: 6.656

    Dat schijnt wel een beetje standaardpraktijk te zijn. Als ik op mijn Lynx statements kijk, word ik helemaal gek van dividend dat soms wel 4 keer heen en weer geboekt wordt. Bottom line klopt het allemaal precies, maar het geld is bijna nooit gewoon in één keer geboekt. Zo gaan die dingen kennelijk onder de motorkap. Brokers als Binck en Alex proberen dat denk ik een beetje af te schermen voor de klant, maar soms lukt dat dus niet.
16. Kwast 10 april 2015 14:43

    auteur info

    • Kwast

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 209

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 2.059

    Ter info: Bawag gaat deze lening in juni aflossen trouwens.
17. fausto1 10 april 2015 15:24

    auteur info

    • fausto1

      Lid sinds: 29 nov 2008

      Laatste bezoek: 08 okt 2023

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 46

      Gegeven: 9

    •    Aantal posts: 391

    Tegen welke koers? 25? En ben je verplicht te leveren?
    
    
18. Kwast 10 april 2015 22:34

    auteur info

    • Kwast

      Lid sinds: 24 apr 2001

      Laatste bezoek: 24 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 209

      Gegeven: 2

    •    Aantal posts: 2.059

    Gepubliceerd door Hoover op een ander BAWAG draadje:
    
    BAWAG Capital Finance to Redeem 7.125% Preferred Shares
    Wednesday, April 08, 2015 03:22 pm
    April 8 (Bloomberg) -- The following issue is being redeemed via the company's call option:
    
    Issuer: BAWAG Capital Finance
    Dividend: 7.125 percent
    Maturity: Perpetual
    Redemption Amount: 3,335,140 Shares
    Redemption Price: €25 per Share
    Amount Remaining: Fully Retired
    Security ID: DE0008600966
    Effective Date: June 27, 2015