Zolang de zone 423 – 425 niet opwaarts wordt gebroken, blijf ik erbij dat de AEX bezig is met een terugtest in de komende tijd. Deze terugtest moet uiteindelijk leiden tot een eerste hogere kortetermijnbodem na de vorming van het dieptepunt tijdens de vierde correctie van dit jaar bij 388.
Vanaf dit punt was de AEX in de afgelopen weken opgelopen naar 422,70, een stijging van ongeveer 35 punten in een rechte lijn. Opvallend was dat de AEX zijn recente top vormde net onder de zware weerstandszone van 423 – 425.
Het belangrijkste punt in deze zone is het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau tussen de top uit 2007 en het dieptepunt van begin 2009. Destijds viel de AEX ongeveer 350 punten terug. Een dergelijk Fibonacci-niveau kan toch voor een tegenreactie zorgen.
Geen negatieve crossing
Zodra deze zone opwaarts wordt gebroken, ontstaat ruimte naar de zone 440 – 450. Dit verwacht ik in de komende maanden, maar eerst een terugtest na de forse stijging is heel normaal. In de zone 440 – 450 liggen onder andere het 161,8%-projectieniveau van de vierde correctie maar ook de sinds eind 2012 stijgende toppenlijn.
Buiten het feit dat het langetermijn Fibonacci-retracementniveau werd getest eind vorige week werden er meer signalen gegeven dat een terugval gestart kon worden. De technische indicatoren RSI en MACD testten hun toppen van de afgelopen jaren.
Niveaus die we ook zagen tijdens de startpunten van eerdere correcties. De MACD heeft echter nog geen negatieve crossing gemaakt, maar begint wel neerwaarts te draaien. De RSI testte precies zijn vorige top, boven het 70-puntenniveau.
Ondersteunende signalen
Dit zijn slechts ondersteunende signalen. De belangrijkste signalen moeten uit de grafiek zelf komen. Maandag werd nog een toppatroon gevormd, een hanging man. Dit patroon werd met de doorbraak onder de bodem van 418,40 afgelopen dinsdag bevestigd.
Verder was er vanaf de 388-bodem een steil stijgende bodemlijn te trekken, die ook neerwaarts bij 419,50 werd gebroken.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Het dieptepunt van deze terugtest werd tot op heden gisteren geplaatst bij 416,40. De herstelbeweging hierna was fors en deze kan vandaag nog doorzetten, maar ik verwacht dat dit slechts een tijdelijke opwaartse beweging zal zijn als terugtest naar de voormalige zeer steile kortetermijnbodemlijn.
Doelzone 407 – 410
Zolang de index niet boven de 422,70 weet te sluiten, verwacht ik snel een neerwaartse draai en een vervolgdaling. Mijn doelzone behoud ik momenteel op 407 – 410. Maar het is net als bij een top onmogelijk om op voorhand een precies draaimoment aan te geven.
Dit zijn slechts richtzones. In deze zone ligt een voormalige lagere top, het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de gehele kortetermijnstijging vanaf de 388-bodem en het 50-daags gemiddelde. Een krachtige steunzone. Daarboven liggen nog horizontale niveaus bij 415,90 en 413,60.
Weerstanden zijn verder te vinden bij de voormalige jaartop van 420, de voormalige stijgende zeerkortetermijnbodemlijn van nu 421,50 en de jaartop van 422,70. De kans is reëel dat rond de 420 een lager topje gevormd kan worden waarna de AEX in de komende dagen weer richting de bodem van gisteren (416,40) kan afglijden.
Klik op de grafiek voor een grote versie
DAX
Ik besprak gisteren de neerwaartse draai in de S&P 500 onder de 1.991. Deze vond plaats nadat de laatste twee weken een consolidatie optrad in een handelsruimte van twintig punten breed. De beweging van gisteren (met een lagere bodem) zorgt niet voor verandering van deze visie.
De DAX wist gisteren nog net boven de sinds de 8.900 stijgende kortetermijnbodemlijn te blijven. Deze is vandaag te vinden bij 9.660. Maar ook hier werd een hanging man gevormd, net onder de 9.800 punten.
Onder de stijgende bodemlijn, die dagelijks ongeveer 30 punten oploopt, ontstaat meer neerwaartse ruimte richting de 9.400 - 9.500. Ook voor de DAX geldt dat de tijd rijp is voor een terugval voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem in de komende twee weken.
Pas hierna verwacht ik een voorzetting tot boven de 10.000 punten.
Klik op de grafiek voor een grote versie