Het lastige in deze markt is dat de afstanden tussen de weerstanden en steunpunten groot zijn. Zolang de AEX boven de 481 bleef, was er opwaarts potentieel aanwezig naar het kleine weerstandje van 485,50 en daarboven was de volgende pas te vinden bij 493,50 en het 50-daags gemiddelde van 494,50.
De kans op een test van deze laatste niveaus achtte ik daarbij klein. Ondanks deze opwaartse ruimte boven de 481 blijf ik bij mijn shortopinie voor de korte termijn. Ik verwacht dat de bodems van de afgelopen tijd verder zullen worden verlaagd voordat we daadwerkelijk kunnen spreken van de vorming van een hogere middellangetermijnbodem.
Deze bodem zou dan het startpunt moeten worden van een volgende opwaartse beweging in de tweede helft van dit jaar naar niveaus tot ruim boven de huidige jaartop.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Niet waar
Toch leek het tot gisteren een technisch perfecte terugtest te kunnen worden van de neklijn van het grote sinds maart aanwezige hoofd-schoudertoppatroon. De top leek te zijn gezet, maar niets bleek minder waar.
De forse intraday-stijging zorgde voor een beweging tot bijna het 61,8%-Fibonacci-retracementniveau tussen de top van 504,80 en de bodem bij 468,60. Ik denk dat de AEX, net als veel andere indices, bezig is met de vorming van een lagere top in het kortetermijnbeeld.
Nadat de sinds mei aanwezige stijgende wig was gebroken en een top bij 504,80 was gevormd, viel de AEX in een rechte lijn terug tot de 468,60. Dit betekende een verdere aanscherping van de bodem die tijdens de tweede correctie op de borden was gezet.
Herstelbeweging
Een herstelbeweging is dan heel normaal nadat bij 468,60 ook een hammer was gevormd. Buiten de 481 waren er echter weinig referentiepunten te zien in de AEX voor de vorming van een top.
Als we kijken naar het bredere geheel sinds maart dan zien we een hoop toppatronen. Er werden op de weekgrafiek een bearish engulfing en een dark cloud cover gevormd bij de toppen van 510,50 en 504,80.
Verder is een sinds maart aanwezige diamantformatie en een hoofd-schouderpatroon afgemaakt. Deze patronen zullen in de komende weken naar mijn mening ervoor zorgen dat de AEX nog een stapje verder terug kan. Mijn doelzone blijft 450 – 460. Hij heeft op 8,5 punt na de bovenkant al bereikt.
Lagere top feit
In deze zone liggen onder andere twee sinds oktober stijgende bodemlijnen, het 200-daags gemiddelde en het te berekenen koersdoel vanuit het hoofd-schouderpatroon. Hoe nu verder? Zodra de AEX weer onder de 481 sluit, lijkt de lagere top een feit.
Ik verwacht dat dat slechts een kwestie van dagen zal zijn. Hierna houd ik rekening met een snel neerwaarts vervolg waarbij de druk op de bodem bij 468,60 weer wordt opgevoerd en uiteindelijk gebroken.
Zodra de zone 450 – 460 in zicht komt, moeten we wel alert worden op bodemvormingsignalen aangezien ik rond deze zone de vorming van een belangrijke hogere middellangetermijnbodem verwacht.
DAX test koersdoel
Ook in andere Europese indices werden belangrijke niveaus eerder deze week al bijna getest. De neerwaartse ruimte begint daar op te raken. De DAX testte recent mijn eerste koersdoel voor deze correctie, de 10.850.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Ik verwacht dat deze nog verder kan worden aangescherpt richting de 10.350 – 10.450, waar onder andere het 200-daags gemiddelde is te vinden. In de grafiek is te zien dat er een mooi breed dalend trendkanaal is ontstaan (oranje lijnen).
Gisteren testte de DAX op 60 punten na de eerste weerstand van 11.515. Ook hier lijkt een lagere top in de maak en kan de druk in de komende week richting de 10.850 weer worden opgevoerd.
Prima performance IBEX
Een van mijn favoriete indices van de afgelopen twee jaar is zoals u weet de Spaanse IBEX. Deze heeft een prima performance laten zien in die tijd en beweegt nog steeds binnen de grenzen van een stijgend langer trendkanaal.
Na de enorme run in de eerste maanden van dit jaar vormde hij een top bij 11.900, brak de stijgende kortere bodemlijn en startte een correctie. De bodem werd eerder deze week verder aangescherpt naar 10.750, wat ook een test van de onderkant van het dalende zeer kortetermijntrendkanaal betekende.
De herstelbeweging hierna stokte tot op heden bij de zware horizontale weerstandszone 11.200 – 11.250. De kans op een lagere top is groot waarna de volgende daling kan starten. Maximale terugvalruimte lijkt er te zijn naar ongeveer de 10.500 (op 250 punten na al getest).
Hier ligt een Fibonacci-retracementniveau en de onderkant van een langer stijgend trendkanaal. Daar is de kans groot op de vorming van een hogere bodem waarna de volgende forse stijging in het langetermijntrendkanaal kan starten.
Klik op de grafiek voor een grote versie