De AEX testte gisteren het 38,2%-Fibonacci-retracementniveau van de recente stijging van 45 punten. Dit Fibonacci-niveau is bij 429 te vinden. Ik gaf eerder al aan dat dit een van de richtpunten was voor de vorming van een hogere kortetermijnbodem.
Het is echter belangrijk dat de AEX in de komende dagen de dalende toppenlijn vanaf de 504 punten weet te breken als volgende verbetering in het kortetermijnbeeld na de zeer forse correctie van augustus.
Deze dalende toppenlijn daalt dagelijks bijna vier punten en is vandaag bij 435,50 te vinden. Een duidelijk en structureel slot hierboven is noodzakelijk om een volgend krachtig opwaarts signaal te geven.
Scenario intact
Ik gaf begin deze week al aan dat eerst een terugtest mocht worden verwacht na de test van deze dalende toppenlijn. Deze toppenlijn lag toen rond de 446,50 en een dubbele top werd gevormd bij de 446. Bij dit niveau werd zowel een tweezers top als een hanging man gevormd.
Tezamen met de test van de dalende toppenlijn was de kans groot dat de AEX eerst een terugtest zou doormaken voordat de doorbraak richting het einde van deze week zou plaatsvinden. Tot zover blijft het scenario in het kortetermijnbeeld dus intact.
Maar alleen een opwaartse slotdoorbraak zou een volgende opgaande beweging starten richting de 446 en daarna de 455 in de komende een tot twee weken. Zolang deze doorbraak niet plaatsvindt, blijft de kans op meer negativiteit groot.
Niet in gevaar
Maar ik verwacht deze opwaartse doorbraak vandaag of morgen. Tijdens de zeer forse augustuscorrectie viel de AEX terug tot de 402 punten. Een beweging waar ik voor mijn vakantie geen rekening mee had gehouden.
Maar zoals vaker tijdens mijn vakantie vond er ook dit jaar een forse correctie plaats. Wel moeten we terug naar de zomer van 2011 om een dergelijke forse correctie te zien in de AEX. Destijds viel de AEX ook ruim 100 punten terug, maar lag het startpunt van de correctie ongeveer 130 punten lager.
Toen was de correctie dus nog een stuk groter dan 20%. Met de vorming van een bodem bij 402 is de stijgende langetermijntrend niet in gevaar gekomen. Net als in oktober vorig jaar testte de AEX bijna de sinds 2009 stijgende bodemlijn op de logaritmische weekgrafiek.
Top van december
Deze werd op vijftien punten na getest en ligt momenteel rond de 386 punten. Pas een structurele beweging hieronder zou de stijgende langetermijntrend beëindigen. Ondanks de intradaytest van het eerste Fibonacci-retracementniveau bij 429 bleef de AEX telkens boven de 432,20 met zijn slotkoers. Hier ligt de top van december vorig jaar.
Zodra de AEX tijdens een terugval boven zijn 38,2%-niveau weet te blijven, blijft de krachtige opgaande trend intact en dit zou dan de eerste hogere kortetermijnbodem kunnen zijn geworden. Als Ik kijk naar de gehele daling van 100 punten, dan werd het 38,2%-niveau van deze neergaande beweging al een week geleden opwaarts gebroken.
Onder de 429 ontstaat meer neerwaartse ruimte naar in eerste instantie de 424. Toch houd ik rekening met een opwaartse doorbraak door de dalende toppenlijn binnen enkele dagen waarna de AEX op weg kan naar de recente dubbele top van 446.
Afvlakking
De kans is dan groot dat deze opgaande beweging wel eens in zeer snel tempo kan gaan. Eerdere verbeteringen in het kortetermijnbeeld zagen we al met de doorbraak door de dalende toppenlijn in de RSI.
Tijdens krachtige bewegingen (neerwaarts en opwaarts) is de MACD meestal een lagging indicator. Een positieve crossing zal dan ook nog enige dagen op zich kunnen laten wachten. Wel zie ik een duidelijke afvlakking in de neerwaartse trend van deze indicator.
Klik op de grafiek voor een grote versie