De AEX consolideert op een hoog niveau waarbij de verwachte terugtest beperkt bleef tot ongeveer tien punten. Ook na de doorbraak van de neklijn (zone 447 - 448) was er een tijdelijke consolidatie te zien tussen 445 en 452 voordat de volgende krachtige opwaartse beweging plaatsvond.
Ook nu verwacht ik op korte termijn weer een verdere opwaartse beweging maar zeker geen 20 punten in twee dagen tijd. De kortetermijntop werd een week geleden geplaatst bij 468,65 waarna een terugval plaatsvond tot aan de 458,45.
Hiermee werd een eerdere opwaartse gap tussen de 459,10 en 460,90 volledig gesloten. Dit is in het kortetermijnbeeld nu de eerste horizontale steun geworden. Verder ligt bij 459,20 de steil stijgende bodemlijn vanaf de septemberbodem van 405.
Klik op de grafiek voor een grote versie
Dubbele bodem
Door zijn steilheid is deze opgaande steunlijn echter onhoudbaar voor de komende weken. Een neerwaartse doorbraak hiervan zou dan ook mijn kortetermijnvisie voor de komende weken niet veranderen.
Mocht de AEX in de komende dagen zijn recente top bij 468,65 breken dan is wel opnieuw bijna een hogere bodem gevormd langs deze lijn. Pas onder de 458,45 wordt de huidige consolidatie neerwaarts verlaten en ontstaat ruimte naar de 454 en mogelijk lager. In dat scenario zal er een langer durende terugtest ontstaan.
Zelfs een test van de zone 445 – 452 is in dat scenario nog mogelijk. Dit is de zone die ik ruim een week geleden aangaf als maximale terugtestzone voordat de opwaartse weg weer zou worden ingezet. Bij 451,40 ligt de voormalige septembertop en bij 445 ligt de dubbele (tweezers) bodem.
Kleine kans
Daartussenin ligt bij 447 – 448 de neklijn van het grote omgekeerde hoofd-schouderpatroon dan sinds september in ontwikkeling was en twee weken geleden werd geactiveerd. Toch gaf ik al aan dat de kans beperkt was in deze krachtige markt dat deze neklijn zou worden teruggetest.
Als we naar de daggrafiek kijken is de consolidatiefase in het zeerkortetermijnbeeld ook duidelijk te zien. Gisteren ondernam de AEX nog een poging om in de buurt te komen van de recente bodem en de stijgende bodemlijn, maar deze poging stokte net boven de 460 punten.
Ook werd uiteindelijk een hammer op de daggrafiek geplaatst. Ik verwacht dat in de komende dagen de opwaartse druk verder wordt opgevoerd en de AEX zijn recente top van 468,65 opwaarts kan breken. Hierboven liggen nog twee weerstanden, een oude horizontale weerstand bij 470 en het 200-daags gemiddelde bij 472,40.
Onder druk
Dit waren vier weken geleden mijn eerste doelen voor oktober. Nu de terugtest is geweest, verwacht ik slechts beperkte tegendruk bij deze weerstanden. Voor de komende weken acht ik de kans groot dat de AEX op weg zal gaan naar de zone 490 – 495.
Hier ligt een oude horizontale weerstand (en mijn voormalige vorig jaar afgegeven koersdoel voor 2015), maar ook het te berekenen koersdoel vanuit het omgekeerde hoofd-schouderpatroon. Verder ligt hier een grote neerwaartse gap uit augustus tussen de 488,40 en 493,85.
De eerste weerstand in het zeer kortetermijnbeeld die vandaag weer onder druk gezet kan worden is te vinden bij 466. Dit is het laatste (61,8%) Fibonacci-retracementniveau van de forse augustuscorrectie.
Gap bij S&P 500
De S&P 500 komt inmiddels alweer dicht in de buurt van zijn all-time high. De zone tussen de 2.130 en 2.140 bleek lange tijd het eindpunt te zijn van de opwaartse beweging. Twee jaar geleden gaf ik deze zone al aan als richtpunt in het zeerlangetermijnbeeld.
Toch verwacht ik dat na deze forse correctie in de afgelopen maanden de S&P 500 nog dit jaar door deze zone kan breken en de volgende fase in de stijgende langetermijntrend zal starten richting de 2.300 punten en hoger.
Ook heeft de S&P 500 zijn 200-daags gemiddelde met een opwaartse gap al gebroken. Een gap is vrij uitzonderlijk in de S&P 500, aangezien de berekening van de openingskoers in de S&P 500 op een andere manier plaatsvindt als in de AEX.
Klik op de grafiek voor een grote versie