twinkletown schreef op 24 september 2016 21:03:
Uitgelicht:
Galapagos lijkt niet te stoppen
ABM Financial News
(ABM FN-Dow Jones) Voor de tweede week op rij mag Galapagos zich de stijger van de week noemen. Vrijdag stond er bij het slot een koers van 63,78 euro op de borden. Dat vertaalde zich in een stijging van het aandeel naar een nieuwe 'all time high' en een winst op weekbasis van 18,4 procent. Op maandbasis noteert het aandeel inmiddels ruim 31 procent hoger.
De koersstijging die zich sinds vorige week aftekende is niet te verklaren door hard nieuws. Begin deze maand werd bekend dat een potentieel longfibrose middel van het Belgisch-Nederlandse fonds, GLPG1690, de status weesgeneesmiddel heeft gekregen van de Europese Unie. Dit betekent voor Galapagos onder meer een tienjarige marktexclusiviteit als het middel op de markt is. Op de dag van de aankondiging, op 6 september, steeg het aandeel nog met een bescheiden 1,7 procent. Daarna bleef Galapagos even hangen rond de 49,00 euro, totdat het aandeel halverwege vorige week niet meer te stuiten was en richting de 60,00 euro ging.
Koers stijgt op speculaties
Een duidelijk aanwijsbare of nieuwsgerelateerde reden was er zogezegd niet en dus zijn het vooral speculatieve elementen die de stijging mogelijk verklaren. Zo wees een analist op het feit dat Galapagos de afgelopen weken een aantal mogelijk succesvolle roadshows hield. Daarnaast zouden er nieuwe resultaten zijn gepresenteerd van de FITZROY studie met filgotinib als behandeling tegen de ziekte van Crohn. Dit kwartaal zou Galapagos moeten starten met een Fase 3 studie met het middel.
De marktvorser wees verder op het feit dat een Amerikaanse concurrent van Galapagos moeite heeft met de ontwikkeling van een behandeling tegen taaislijmziekte (CF). Vertex Pharmaceuticals, dat net als Galapagos een drievoudige behandeling tegen CF ontwikkelt, maakte vorige maand bekend dat er wat haperingen zijn in de ontwikkeling van een van de moleculen in deze zogenoemde 'triple combo' waardoor een van de studies werd stopgezet. Volgens de marktanalist is hierdoor twijfel ontstaan over de mogelijkheid van Vertex om zich aan de geplande tijdslijn te houden om de drievoudige therapie op de markt te brengen. Galapagos zou hierdoor een inhaalslag kunnen maken met de ontwikkeling van zijn triple combo. Verder zou de omzet van een van de middelen die Vertex reeds op de markt bracht tegen taaislijmziekte in het tweede kwartaal nauwelijks zijn toegenomen, waardoor mogelijk toch de beperkte werkzaamheid, maar ook de noodzaak voor een drievoudige therapie wordt benadrukt, aldus de marktkenner.
Galapagos komt nog voor het eind van het jaar met resultaten van afzonderlijke studies met twee van de moleculen tegen taaislijmziekte en in 2017 starten de onderzoeksfases voor de drievoudige therapie.
Meer aandacht voor filgotinib
Mogelijk goed nieuws voor de verdere ontwikkeling van filgotinib was de aankondiging van Galapagos' samenwerkingspartner Gilead Sciences, die eerder deze week bekendmaakte dat het een van zijn studies met een potentieel middel tegen dikkedarmontstekingen stopzet. Volgens analist Debjit Chattopadhyay van de Amerikaanse financieel dienstverlener Janney Montgomery Scott betekent dat mogelijk dat de ontwikkeling van filgotinib belangrijker is voor de midden- tot lange termijn groeivooruitzichten van de Amerikaanse farmareus.
Galapagos en Gilead startten onlangs de fase 3 studies met filgotinib in de behandeling tegen reuma. Daarnaast wordt ook gerekend op de spoedige start van een gecombineerde Fase 2/3 studie met filgotinib in de behandeling tegen dikkedarmontstekingen.
Toekomstige aanjagers voor het aandeel Galapagos zijn volgens analist Chattopadhyay de presentaties van een aantal resultaten tijdens komende medische conferenties.
"Die opkomende data kunnen voor aanzienlijk opwaarts potentieel zorgen", aldus de marktvorser die een koopaanbeveling heeft op het fonds.
Overnamegeruchten
Zoals wel vaker vormden ook overnamegeruchten onderdeel van de speculatieve redenen waarop het aandeel Galapagos steeg. Samenwerkingspartner Gilead, dat momenteel een belang van 14,75 procent heeft in Galapagos, is de meest genoemde kandidaat
hoewel nog tot eind 2017 een lockup periode geldt om aandelen bij te kopen.
Stuklopen filgotinib deal met AbbVie jaar geleden
Op 25 september 2015 trok de Amerikaanse biotechreus AbbVie de stekker uit de samenwerking om filgotinib verder te ontwikkelen en op de markt te brengen. Voor beleggers kwam dat bericht als donderslag bij heldere hemel en het aandeel leverde bijna 20 procent in vanwege het mislopen van een groot bedrag aan mijlpaalbetalingen en royalty's. Galapagos zelf was echter opgelucht, zo zei CEO Onno van der Stolpe destijds, want volgens de topman zou het "een horrorscenario" zijn geweest als Abbvie zowel filgotinib als zijn eigen middel verder had ontwikkeld en vervolgens niet voldoende aandacht had besteed aan het middel van Galapagos.
Door het wegvallen van AbbVie om filgotinib verder te ontwikkelen, de twee werken nog wel samen aan behandelingen tegen taaislijmziekte, wist Galapagos wel de deal te sluiten met Gilead.
Bedrijf van het jaar
Naast al het koersgeweld werd deze week ook bekend dat Galapagos is gekozen als Bedrijf van het Jaar door de Belgisch-Amerikaanse Kamer van Koophandel in New York.
Door: ABM Financial News.
Vraag: Is de termijn van de in dit artikel genoemde lockup periode juist?