Innoconcepts « Terug naar discussie overzicht

kopen: Innoconcepts

320 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 12 13 14 15 16 » | Laatste
[verwijderd]
6
Langere termijn perspectieven Innoconcepts blijven goed

06.1.09 Fundamenteel lijkt er weinig aan de hand.

Innoconcepts waarschuwde eind december dat het bedrijfsresultaat over 2008 niet stijgt, wat wel werd verwacht. Het bedrijfsresultaat van 2007 (€23,5 mln) wordt niet gehaald. Het bedrijf ondervindt de gevolgen van de slechtere economie.

Het bedrijf levert onder meer een verpakkingstechniek voor dvd's en ontvangt nu minder royalties. Potentiële afnemers investeren minder en Innoconcepts wil niet op onaantrekkelijke voorwaarden zaken te doen. Het bedrijf kondigde een afwaardering aan. Gedoeld wordt op het belang in het Britse Proventec (reinigingstechniek), waarvan de beurskoers aanzienlijk gedaald is.

Zonder 'impairment' taxeren wij circa €0,50 jaarwinst per aandeel. Over de eerste helft van 2008 bleef een winst per aandeel van €0,33 over. De aandelenkoers van Innoconcepts is de afgelopen maanden fors gezakt, tot €3.

Over het eerste halfjaar 2009 zal de winst schril afsteken bij die van 2008, en een drastische omslag in het tweede deel lijkt onwaarschijnlijk als we de macro-economische projecties moeten geloven. In die bespiegelingen zal de wereldeconomie pas in 2010 weer aantrekken Per saldo rekenen wij voor 2009 op een resultaat in de buurt van dat over 2008.

GROTE KLANTEN
In essentie is Innoconcepts echter een goed bedrijf met vooral in de kostenbesparende verpakkingstechniek (minder grondstoffengebruik) een aantrekkelijk product. Bovendien zullen grote klanten als bierfabrikant Carlsberg en voedingsmiddelenfabrikant Sara Lee zich heus wel van de kwaliteit van het product, de financiële positie en de continuïteit van Innoconceps overtuigd hebben.

Zij vormen een mooi visitekaartje voor het bedrijf. Fundamenteel lijkt er volgens ons daarom niet veel aan de hand. Wij houden onze adviezen op ‘kopen’, zowel voor de lange als voor de korte termijn.

Tekst: Berend Izaks, 2 januari 2009

www.beleggersbelangen.nl/web/Fonds-de...

Gr,
M041.
[verwijderd]
0
nou alleen nog die laat op 3,86...haal eens weg wie dat dan ook mag wezen!
Dan stomen we zo door naar de €4,-

Gijs
sloebervos
0
Het is heel rustig op onze innoforum.Iedereen houdt zijn adem in,gaat het om een kleine consolidatiepause of is het terug naar afgang?Moesten we dat weten?Ik wed op een kleine consolidatie en daarna terug op tot einde januari.Bij 3,50€ zou ik er wel nog een deeltje bijkopen maar dan alleen met de bedoeling te traden maar ik vrees dat ik denk dat ik ze vandaag misschien niet krijg.
Louis Pasciuto
5
Bel. Expres over INNO:

Onzekerheid troef bij Innoconcepts


Innoconcepts kwam op de valreep van 2008 met een winstwaarschuwing naar buiten. Waar eind september nog werd uitgegaan van een voortgaande groei, wordt nu verwacht dat het operationele resultaat (ebitda) lager zal uitkomen dan in 2007. Vooral in de laatste maanden van het jaar ondervond de onderneming de sterk verslechterde economische omstandigheden aan den lijve.

Klanten en ook potentiële licentienemers van dochterbedrijf I-Pac Technologies zien hun vraag onder druk komen en stellen daardoor investeringen uit, zo geeft Innoconcepts aan. Dit raakt de onderneming direct. De investeringsbereidheid bij (potentiële) klanten bepaalt immers het tempo waarop de kostenbesparende productietechnologie van I-Pac wordt uitgerold. Dit is vooral het geval indien er sprake is van een exclusief licentiecontract, zoals met SAS en IAC. Innoconcepts beperkt zich bij deze contracten namelijk tot een rol als leverancier van kennis, systemen en matrijzen. In markten die gekenmerkt worden door minder hoge toetredingsdrempels en daardoor in de regel een hoge fragmentatie hebben, streeft Innoconcepts naar een actievere rol als soort projectmanager voor de eindklanten. Daarbij wordt ook meegedacht over de marketing, productontwikkeling en de organisatie van het productieproces. Deze strategische route wordt bewandeld in verpakkingsmarkten voor multimedia, Food & Beverage en Consumer & Household. Licentiecontracten in deze markten worden gegoten in diverse constructies, variërende van vergaande samenwerkingsverbanden tot acquisities en kapitaaldeelnames. De samenwerkingsverbanden met Sara Lee en Carlsberg en de recente kapitaaldeelnames in WNA en Hoogerman Group zijn daar voorbeelden van. Innoconcepts kan hier weliswaar meer invloed uitoefenen op het investeringsbeleid, maar de economische malaise kan ook in deze markten een rem zetten op de investeringen.

Winsttaxatie

Uit het summiere persbericht kan worden opgemaakt dat er wel voldoende belangstelling is voor de technologie, maar dat het onder deze marktomstandigheden financieel niet aantrekkelijk genoeg is om nieuwe licentiecontracten te sluiten. Het missen van vooruitbetaalde vergoedingen die normaliter samengaan met het afsluiten van nieuwe licentiecontracten zal naar onze inschatting ook een grote rol spelen bij de verlaagde winstverwachting. Ook zullen de dochterondernemingen Formy en HTP te kampen hebben met een lagere vraag vanuit de auto-industrie. De winstverwachting wordt niet gekwantificeerd, maar duidt wel op een halvering van het operationele resultaat in de tweede jaarhelft. De omzet zal over geheel 2008 nog wel hoger uitkomen, mede door de volledige consolidatie van HTP en Formy. Wij verlagen onze winsttaxatie voor 2008 naar €0,40 per aandeel. Bij een gelijke pay-out ratio, die gebaseerd is op eenderde van het (operationele) nettoresultaat, kan daarvan circa €0,13 uitgekeerd worden. Bij deze taxaties is geen rekening gehouden met een mogelijke afwaardering van sommige activa, waarvoor Innoconcepts waarschuwt. Het zal vooral gaan om het 36,9%-belang in Proventec, dat nog in de boeken staat voor €14,5 miljoen maar op de beurs nog maar €4,6 miljoen waard is. Met een solvabiliteit van ruim 67%, een nettoschuld van €28,5 miljoen en een beperkt bedrag aan goodwill is de balans (eind juni 2008) echter sterk genoeg om de impairments te weerstaan.

Beleggingsopinie

De winstwaarschuwing zette het toch al zwaar gehavende fonds nog eens fors in de min, waardoor Innoconcepts over het afgelopen jaar tot de sterkste dalers op het Damrak behoort. Het is op zich goed te verklaren dat beleggers in deze tijden meer risicovolle fondsen als Innoconcepts mijden, maar het gevolg is wel dat de huidige beurswaarde totaal geen recht doet aan de enorme potentie van de technologie die I-Pac in huis heeft. Volgens het bedrijf wordt op de technologie ‘zonder voorbehoud zeer positief gereageerd door een toenemend aantal gerenommeerde partijen’. Wat betreft de potentie op de lange termijn blijft Innoconcepts dan ook ‘onverkort positief’. Dat blijven wij ook, maar we willen wel nogmaals herhalen dat beleggers het bedrijf in zijn huidige vorm vooral dienen te zien als een kansrijke start-up, inclusief de hiervoor karakteristieke groeistuipen, en een lange beleggingshorizon moeten hanteren. De winstontwikkeling dit jaar is hoogst onzeker en hangt voor een groot deel af het sluiten van nieuwe licentiecontracten. Verder laat Innoconcepts niets los over de stand van zaken bij enkele huidige licentiecontracten, zoals bij Campina en de Fortune 500 klant. De onzekere vooruitzichten op de korte termijn lijken voor een groot deel in de koers verwerkt. Na de eventuele impairment op Proventec noteert het fonds bijvoorbeeld nog ruim onder de boekwaarde van €4,35 per aandeel. Een ander handvat is de waardering van I-Pac in 2006 van €164 miljoen bij de uitkoop van enkele minderheidsaandeelhouders, terwijl Innoconcepts als geheel op de beurs thans €85 miljoen waard is. Wij geven een (speculatief) koopadvies.


sloebervos
1
quote:

louispasciuto schreef:


Bel. Expres over INNO:

Onzekerheid troef bij Innoconcepts


Innoconcepts kwam op de valreep van 2008 met een winstwaarschuwing naar buiten. Waar eind september nog werd uitgegaan van een voortgaande groei, wordt nu verwacht dat het operationele resultaat (ebitda) lager zal uitkomen dan in 2007. Vooral in de laatste maanden van het jaar ondervond de onderneming de sterk verslechterde economische omstandigheden aan den lijve.

Klanten en ook potentiële licentienemers van dochterbedrijf I-Pac Technologies zien hun vraag onder druk komen en stellen daardoor investeringen uit, zo geeft Innoconcepts aan. Dit raakt de onderneming direct. De investeringsbereidheid bij (potentiële) klanten bepaalt immers het tempo waarop de kostenbesparende productietechnologie van I-Pac wordt uitgerold. Dit is vooral het geval indien er sprake is van een exclusief licentiecontract, zoals met SAS en IAC. Innoconcepts beperkt zich bij deze contracten namelijk tot een rol als leverancier van kennis, systemen en matrijzen. In markten die gekenmerkt worden door minder hoge toetredingsdrempels en daardoor in de regel een hoge fragmentatie hebben, streeft Innoconcepts naar een actievere rol als soort projectmanager voor de eindklanten. Daarbij wordt ook meegedacht over de marketing, productontwikkeling en de organisatie van het productieproces. Deze strategische route wordt bewandeld in verpakkingsmarkten voor multimedia, Food & Beverage en Consumer & Household. Licentiecontracten in deze markten worden gegoten in diverse constructies, variërende van vergaande samenwerkingsverbanden tot acquisities en kapitaaldeelnames. De samenwerkingsverbanden met Sara Lee en Carlsberg en de recente kapitaaldeelnames in WNA en Hoogerman Group zijn daar voorbeelden van. Innoconcepts kan hier weliswaar meer invloed uitoefenen op het investeringsbeleid, maar de economische malaise kan ook in deze markten een rem zetten op de investeringen.

Winsttaxatie

Uit het summiere persbericht kan worden opgemaakt dat er wel voldoende belangstelling is voor de technologie, maar dat het onder deze marktomstandigheden financieel niet aantrekkelijk genoeg is om nieuwe licentiecontracten te sluiten. Het missen van vooruitbetaalde vergoedingen die normaliter samengaan met het afsluiten van nieuwe licentiecontracten zal naar onze inschatting ook een grote rol spelen bij de verlaagde winstverwachting. Ook zullen de dochterondernemingen Formy en HTP te kampen hebben met een lagere vraag vanuit de auto-industrie. De winstverwachting wordt niet gekwantificeerd, maar duidt wel op een halvering van het operationele resultaat in de tweede jaarhelft. De omzet zal over geheel 2008 nog wel hoger uitkomen, mede door de volledige consolidatie van HTP en Formy. Wij verlagen onze winsttaxatie voor 2008 naar €0,40 per aandeel. Bij een gelijke pay-out ratio, die gebaseerd is op eenderde van het (operationele) nettoresultaat, kan daarvan circa €0,13 uitgekeerd worden. Bij deze taxaties is geen rekening gehouden met een mogelijke afwaardering van sommige activa, waarvoor Innoconcepts waarschuwt. Het zal vooral gaan om het 36,9%-belang in Proventec, dat nog in de boeken staat voor €14,5 miljoen maar op de beurs nog maar €4,6 miljoen waard is. Met een solvabiliteit van ruim 67%, een nettoschuld van €28,5 miljoen en een beperkt bedrag aan goodwill is de balans (eind juni 2008) echter sterk genoeg om de impairments te weerstaan.

Beleggingsopinie

De winstwaarschuwing zette het toch al zwaar gehavende fonds nog eens fors in de min, waardoor Innoconcepts over het afgelopen jaar tot de sterkste dalers op het Damrak behoort. Het is op zich goed te verklaren dat beleggers in deze tijden meer risicovolle fondsen als Innoconcepts mijden, maar het gevolg is wel dat de huidige beurswaarde totaal geen recht doet aan de enorme potentie van de technologie die I-Pac in huis heeft. Volgens het bedrijf wordt op de technologie ‘zonder voorbehoud zeer positief gereageerd door een toenemend aantal gerenommeerde partijen’. Wat betreft de potentie op de lange termijn blijft Innoconcepts dan ook ‘onverkort positief’. Dat blijven wij ook, maar we willen wel nogmaals herhalen dat beleggers het bedrijf in zijn huidige vorm vooral dienen te zien als een kansrijke start-up, inclusief de hiervoor karakteristieke groeistuipen, en een lange beleggingshorizon moeten hanteren. De winstontwikkeling dit jaar is hoogst onzeker en hangt voor een groot deel af het sluiten van nieuwe licentiecontracten. Verder laat Innoconcepts niets los over de stand van zaken bij enkele huidige licentiecontracten, zoals bij Campina en de Fortune 500 klant. De onzekere vooruitzichten op de korte termijn lijken voor een groot deel in de koers verwerkt. Na de eventuele impairment op Proventec noteert het fonds bijvoorbeeld nog ruim onder de boekwaarde van €4,35 per aandeel. Een ander handvat is de waardering van I-Pac in 2006 van €164 miljoen bij de uitkoop van enkele minderheidsaandeelhouders, terwijl Innoconcepts als geheel op de beurs thans €85 miljoen waard is. Wij geven een (speculatief) koopadvies.



Bedankt voor het artikel,Louis.
Eurofielius
0
Het lijkt er op dat de gap gedicht is en dat we weer naar beneden gaan. Ik denk dat het voorlopig beter is weer even uit inno te blijven. Boekwaardes, eigen vermogen etc lijkt allemaal erg gunstig. Maar veel bestaat uit eigen inschattingen van wat onderdelen van het bedrijf waard zijn. Wat is Ipac bijvoorbeeld waard als je er geen winst mee kan maken? De beloftes zijn er allemaal wel, iedereen is positief (lijkt me wat op antonov), maar waar blijven de harde cijfers?
En als er geen positieve cash flow is en de toch aanzienlijke schuld een dit wat meer risicovolle bedrijf geherfinancierd moeten worden kunnen problemen zich snel opstapelen. Kijk uit in ieder geval.
[verwijderd]
0
ik zou me (nog) maar eens verdiepen in Innoconcepts; maak je nou een vergelijking met Antonov? Dan snap je er echt niets van..

Succes verder,
Gijs
Eurofielius
0
Ik vergelijk ook niet heel inno met antonov, maar alleen het uiblijven van harde cijfers van Ipac. Niet een geheel onbelangrijk onderdeel van Inno. Ik weet dat ze al jaren omzet en winst maken, maar de manier waarop het gebeurt is nog wel eens onduidelijk. Heb je de omzet vergeleken met de winst bv? Het is mij niet duidelijk hoe dat wordt gerealiseerd.
Mr sponge
0
quote:

HBGijs schreef:


GVD! daar gaat ons geliefde Crucell...voor €15?
Gezien?


Ja echt een belachelijk bod:(
Crucell en Inno zijn op dit moment goed voor 60% van mijn portefeuille. Ik hoop niet dat Inno dit ook overkomt. Maar de deal is gelukkig nog niet rond...
Maar laat ik het hier verder maar weer hebben over Inno. Een pracht bedrijf met een mooie technologie.
Innovatie daar beleg ik graag in.
[verwijderd]
0
quote:

3jeej schreef:


Ik vergelijk ook niet heel inno met antonov, maar alleen het uiblijven van harde cijfers van Ipac. Niet een geheel onbelangrijk onderdeel van Inno. Ik weet dat ze al jaren omzet en winst maken, maar de manier waarop het gebeurt is nog wel eens onduidelijk. Heb je de omzet vergeleken met de winst bv? Het is mij niet duidelijk hoe dat wordt gerealiseerd.


forum.dft.nl/posts/list/34536.page


---> Obviously, the whole process of design, testing and implementation in production will take time. As a result, we do not take into account any possible revenue from this contract until Q3/Q408 or possibly even FY09. But with Plastics Engineering providing the support and with a reference client like Carlsberg, I-Pac is off to a very good start in what could be an even more interesting market (blow molding) than the market in which it is currently active (injection molding). <----

De technologie van I-Pac is nog maar net echt van start. Tot dusverre druk met finetuning geweest.
Het gaat om de toekomstverwachting; mogelijke algemene standarisatie van de I-Pac techniek zal heel veel omzet (en winst) genereren.
Verder genereren ze nu omzet en winst door Innoconcepts houdt zich bezig met het verstrekken van portfoliomanagement aan dochtermaatschappijen en het financieel beheer ervan. Bijvoorbeeld Innocleaning Concepts (is actief met specialistische reinigingssystemen, waaronder Gumbusters (kauwgomverwijdering), OspreyDeepClean (dieptereiniging) en InnoShield Systems (coating technologie). In de nabije toekomst gaan ze(binnenkort productie bij Carlsberg?) zich volledig toeleggen op I-Pac.

Iets minder vaag dan Antonov lijkt me...en ze maken wel winst..
Bolknak_26F5
0
Goede morgen.
AMSTERDAM (Dow Jones)--A. Langerak heeft een belang van 19,81% in InnoConcepts nv. Dit blijkt donderdag uit een melding in het kader van de Wet op het financiele toezicht (Wft). Langerak is lid van de Raad van Commissarissen van Innoconcepts.
De meldingsplicht is ontstaan op 2 januari 2009. Het belang wordt voor 12,96% middellijk reeel gehouden en voor 6,85% middellijk potentieel via Novem International bv, Roxico Investments bv en Green Investments BVBA. Het belang bestaat uit 2.989.631 gewone aandelen en 1.580.000 aandelen middels een call-optie. Het stemrecht bedraagt 19,81%.
De vorige belangenmelding van A. Langerak in InnoConcepts dateert van 19 december 2007. Toen werd een belang gemeld van 20,62%, bestaande uit 4.674.275 gewone aandelen.
sloebervos
0
Volgens mij,geen goed nieuws!!Juist onder de limiet van 20%.Nu kan hij gerust een deel van zijn aandelen van de hand doen zonder meldingsplicht!Aan wie heeft hij die aandelen verkocht??Op de beurs(incognito)?Zou hij meer weten dat wij niet weten??Een goeie vraag voor Geert Schraaj aan bestuur van inno:aan wie verkocht Langerak zijn aandelen?Waarom??Is hij nog van plan van er veel van de hand te doen?Is er sprake van voorkennis?Wat denken jullie over deze verkoop?
[verwijderd]
0
Er is geen touw aan vast te knopen met die vage call optie. Er is door Langerak op 2 januari ook een transactie gemeld van 131740 stukken tegen 3,30, terwijl er die dag helemaal niet zo veel volume is geweest.
Er is vandaag en gistermiddag in ieder geval een koper in de markt, want de koers krabbelt gestaag omhoog tegen de markt in.
[verwijderd]
0
ik raad u allen aan om u aan te melden ook bij google enz. om van elk aandeel op de hoogte te blijven wat nieuws betreft.

Geachte/Dear


U heeft zich aangemeld voor de update service AFM registers.
Op de door u geselecteerde onderwerpen zijn de volgende wijzigingen in de AFM registers opgenomen:

You have registered for the Update service AFM public databases.
You have selected the subjects about which you wish to receive updates and the following changes are registered in the AFM public databases:

Updates:


Geplaatst kapitaal uitgevende instellingen (Issued capital):
Koninklijke BAM Groep N.V. - Bunnik


Substantiële deelnemingen (Major holdings):
Stichting Pensioenfonds ABP - Van Lanschot N.V. - 'S Hertogenbosch
Kempen Capital Management N.V. - Beter Bed Holding N.V. - Uden
Stichting ING Aandelen - ING Groep N.V. - Amsterdam
A. Langerak - InnoConcepts N.V. - Capelle aan den IJssel


Bestuurders en commissarissen (Directors and members of the supervisory board):
A. Langerak - InnoConcepts N.V.








Diepteboek


Aantal Bied Laat Aantal
400 3,72 3,75 1.010
350 3,71 3,77 1.538
754 3,65 3,77 2.500
1.210 3,65 3,78 2.000
1.200 3,64 3,80 1.300
1.000 3,75 3,91 1.200
500 3,75 3,91 2.500
1.100 3,74 3,92 700
4.120 3,74 3,93 480
800 3,73 3,94 150
11.434------ 13.378






Laatste transacties Meer ...


Prijs Aantal Tijd Bied Laat
3,74 5 09:58:00 3,72 3,74 Verkoop
3,74 377 09:58:00 3,72 3,74 Verkoop
3,74 500 09:56:00 3,72 3,74 Verkoop
3,70 400 09:48:00 3,71 3,74 Koop
3,67 36 09:47:00 3,67 3,70 Koop

www.euroinvestor.nl/Stock/ShowStockIn...

[verwijderd]
0
quote:

sloebervos schreef:


Volgens mij,geen goed nieuws!!Juist onder de limiet van 20%.Nu kan hij gerust een deel van zijn aandelen van de hand doen zonder meldingsplicht!Aan wie heeft hij die aandelen verkocht??Op de beurs(incognito)?Zou hij meer weten dat wij niet weten??Een goeie vraag voor Geert Schraaj aan bestuur van inno:aan wie verkocht Langerak zijn aandelen?Waarom??Is hij nog van plan van er veel van de hand te doen?Is er sprake van voorkennis?Wat denken jullie over deze verkoop?


het gaat om 0,8%.....ca. 184000 stuks, waar hebben we het over. Misschien gaat ie een nieuw huis kopen..?
sloebervos
0
quote:

HBGijs schreef:


[quote=sloebervos]
Volgens mij,geen goed nieuws!!Juist onder de limiet van 20%.Nu kan hij gerust een deel van zijn aandelen van de hand doen zonder meldingsplicht!Aan wie heeft hij die aandelen verkocht??Op de beurs(incognito)?Zou hij meer weten dat wij niet weten??Een goeie vraag voor Geert Schraaj aan bestuur van inno:aan wie verkocht Langerak zijn aandelen?Waarom??Is hij nog van plan van er veel van de hand te doen?Is er sprake van voorkennis?Wat denken jullie over deze verkoop?
[/quote]

het gaat om 0,8%.....ca. 184000 stuks, waar hebben we het over. Misschien gaat ie een nieuw huis kopen..?
Het gaat mij niet over die 0,8%,Gijs,maar wel dat ze bij die meldingen altijd juist boven die grenzen van 5%,10%,15%... of onder die grenzen melden,daarna doen ze weer wat ze willen tot de volgende grens en dat is dan ca 5% of ca(500000 stuks).Dat is geen huis meer ,maar een paleis!
[verwijderd]
0
ach, je moet niet overal beren op de weg zien denk ik. Zou dit een strategische verkoop zijn dan? En moeten bestuurders niet alle transacties openbaar maken of melden?

Gijs
320 Posts, Pagina: 1 2 3 4 5 6 ... 12 13 14 15 16 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 1 jan 0001 00:00
Koers 0,000
Verschil 0,000 (0,00%)
Hoog 0,000
Laag 0,000
Volume 0
Volume gemiddeld 0
Volume gisteren 0

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront