UCB « Terug naar discussie overzicht

Beurskoers UCB

1.447 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 ... 69 70 71 72 73 » | Laatste
JdeFL
1
Een geschreven put juni74? Krijg je toch al 1.5€ voor......

Is geen advies, wel een overweging waard.
Kojo2
0
@ Stefzele,

Ik ben ook benieuwd naar de cijfers van Celyad. Het bedrijf heeft tot nog toe een ontgoochelend parcours afgelegd. En aangezien Covid-19 er heeft voor gezorgd dat veel reguliere behandelingen werden uitgesteld, verwacht ik dit maal evenmin een positief verhaal. We zien we of het vrijdagmorgen de moeite loont om op vinkeslag te liggen.

Mitrha is inderdaad aan het uitbodemen. Ergens tussen € 22,50 en € 23,00. Ik heb ze al langer in portefeuille. Aan € 19,60 en heb ze niet willen verkopen toen de koers over de € 28,00 ging. Achteraf gezien een verkeerde beslissing. Zeker omdat de grootaandeelhouders ook een deel van hun winsten hebben verzilverd. Anderzijds zal Mithra in de loop van 2021 wel terug opwaarts evolueren. Eenmaal de verkoop van Estelle op gang komt en de berichten over Donesta in een stroomversnelling geraken zal dit zich vertalen in de koers. Het kan geen kwaad om Mithra lang aan te houden. En mocht de koers de € 22,00 naderen, dan koop ik zeker bij.

Persoonlijk denk ik dat Acacia ook aan het uitbodemen is. Ergens rond de € 2,30. Maar het bedrijf schept wel niet veel klaarheid over de verkopen, noch over de relatie met Cosmo. Recent werd een schuld vervroegd terugbetaald aan een andere investeerder, werd de rente op een financiering van Cosmo met 2% verlaagd, maar hangt er wel nog een met Cosmo af te spreken waarborg in de lucht. Bovendien valt een nieuwe kapitaalverhoging niet uit te sluiten. Want het op poten zetten van een eigen verkoopnet in de VS slorpt massaal veel geld op. En dat het je dan niet bij Mithra dat samenwerkt met een gekende verdeler.
JdeFL
1
Om maar te zeggen...
Onderwaardering tubize is nu ongeveer 30% koers 81.3€. Een onderwaardering die met 5% zou dalen naar 25% zou een tubizekoers van 87€ geven (+7%).
Geen idee of dat ooit nog eens voorkomt.....
Stefzele1
0
@Kojo2, Acacia & Mithra ga ik zeker aankopen, Acacia aan €2,31 en Mithra aan €22,45-€22,55 en Celyad wil ik onder de €5 aankopen maar dat zal ne moeilijke worden want er is al heel veel slecht nieuws in de koers verrekend...UCB heeft het ook moeilijk om zich onder de €75 te nestelen...
JdeFL
3
Drie wijzigingen in Bolero Benelux Selectie
KBC Securities neemt vandaag UCB op in de Bolero Benelux Selectie.
Analist Lenny Van Steenhuyse: “Beleggers hebben de neiging om voorzichtig te zijn over de vooruitzichten van UCB, met
aankomende vervaldata van patenten voor de sterproducten Vimpat (goed voor 1,45 miljard euro aan inkomsten in 2020, 28%
van de omzet) en Cimzia (goed voor 1,79 miljard euro aan inkomsten in 2020, 35% van de omzet) in 2022 en 2024.
Wij menen dat dit ongegrond is, aangezien het bedrijf met een pijplijn van waardevolle activa voor opvolging heeft gezorgd.
De vrees voor het concurrentievermogen van Bimekizumab wordt overdreven, aangezien IL17A/F-remmers hebben
aangetoond superieur te zijn ten opzichte van niet minder dan 3 concurrerende geneesmiddelen. Qua doeltreffendheid
presteert Bimekizumab ruwweg in lijn met AbbVie's IL23 Skyrizi, wat van deze twee geneesmiddelen de top 2 kanshebbers
maakt voor een psoriasismarkt die tegen 2026 naar schatting zal groeien tot 27 miljard dollar. De huidige geschatte
piekverkoop voor Bimekizumab (2,5 miljard euro, waarvan 1,5 miljard euro voor psoriasis) lijkt zeer conservatief, en legt de lat
laag voor succes voor UCB’s opvolger van Cimzia.
Die redenering kunnen we ook doortrekken voor UCB's FcRn / complement tandem Rozanolixizumab/Zilucoplan. Hoewel
Argenx' efgartigimod wellicht als eerste geneesmiddel op de markt zal komen als behandeling voor spierziekte
gegeneraliseerde Myasthenia Gravis (gMG), zal UCB naar verwachting op de tweede plaats komen, met een tandem van twee
middelen die gericht is op de acute en onderhoudsbehandeling. Wij denken dat de gMG-markt groot genoeg zal zijn voor
verschillende spelers, en de door analisten geschatte huidige waarde (NPV, Net Present Value) van de tandem (ca. 3,5 miljard
euro) wijst duidelijk op voorzichtigheid in vergelijking met de NPV van ca. 9 miljard euro voor Argenx’ efgartigimod. Bijgevolg
vinden wij dit onderdeel van de pijplijn bijzonder ondergewaardeerd.
Terwijl UCB zijn kortetermijndoelstelling van een EBITDA-marge van 30% liet varen en nu eerder mikt op 27-28%, was de
omzetdoelstelling op de middellange termijn (minstens 6,0 miljard euro in 2026) veel hoger dan verwacht. Dit getuigt van
vertrouwen in het opkomende deel van de pijplijn en van de bereidheid om te blijven investeren in R&D (onderzoek en
ontwikkeling) en nieuwe innovatieve geneesmiddelen te genereren.
Wij menen dat de huidige waardering het potentieel van de activa in de pijplijn niet weerspiegelt. Met een verwachte
nieuwsstroom van het derde kwartaal van 2021 tot het eerste kwartaal van 2022, denken wij dat dit een aantrekkelijk
instapmoment is voor een waarschijnlijke ommekeer in de tweede helft van 2021.”
Met een “Kopen”-advies en een opwaarts potentieel van 56,1% (tegenover de slotkoers van 5 mei 2021) wordt UCB dan ook
opgenomen in de Bolero Benelux Selectie.
JdeFL
2
Maar ook:
UPDATE Bolero Benelux Selectie – Tubize Financière wordt verwijderd
Motivering
Analist Michiel Declercq: “Sinds Tubize op 3 september 2020 in de Bolero Benelux Selectie werd opgenomen, heeft het aandeel
een totaal aandeelhoudersrendement (Total Shareholder Return of TSR) van 5,39% gegenereerd, wat aanzienlijk beter is dan
de onderliggende waarde UCB (nl. 25,22% beter).
Dit heeft geleid tot een inkrimping van de discount of holdingkorting van 50% naar 30%, net iets boven het gemiddelde voor
monoholdings (27%). De inkrimping is het gevolg van een dalende nettoschuldpositie, wat begin deze maand zelfs leidde tot
een positieve nettokaspositie (23,5 miljoen euro). Wij menen dat de extra liquide middelen kunnen worden gebruikt om het
dividend te verhogen ofwel om nieuwe schulden aan te gaan om extra UCB-aandelen te kopen.
In het eerste geval verwachten wij een verdere inkrimping van de discount tot niveaus die in de lijn liggen van het gemiddelde
voor monoholdings. Wij menen echter dat het tweede scenario waarschijnlijker wordt, aangezien Tubize onlangs twee nieuwe
revolvingkredieten voor een totaal van 350 miljoen euro heeft afgesloten en haar onderliggende waarde UCB tegen een
aantrekkelijke prijs wordt verhandeld.
Mocht Tubize besluiten om extra UCB-aandelen te kopen, verwachten wij dat de discount weer iets groter zal worden. We
geloven dat m.b.t. de relatieve prestaties ten opzichte van UCB, het risico naar de neerwaartse kant is verschoven. Aangezien
wij echter nog veel opwaarts potentieel zien voor de onderliggende waarde, vervangen wij Tubize door UCB.”
JdeFL
3
Vind dat eerlijk gezegd niet erg consequent. Ik zie ook wel dat ucb gedaald is, en tubize gestegen, maar zeggen ze zelf: 'In het eerste geval verwachten wij een verdere inkrimping van de discount tot niveaus die in de lijn liggen van het gemiddelde' staat daar toch? Zelfs in hun 2de scenario zou dat best kunnen.
Dan zou tubize in elk geval sneller stijgen dan ucb.... zou ik denken. Rare jongens die van KBC. Zou ze eerder alle 2 opgenomen hebben, maar dat zal teveel geweest zijn (2/15 voor de hele Benelux)

Ben zelf niet van plan om nu te switchen, ook niet gedeeltelijk. Heb dat in het verleden wel al eens gedaan.
Een link, want daar staat eigenlijk nog veel meer: data.kbcsecurities.be/40/40/210/13892... , o.m. kansen en bedreigingen.
JdeFL
1
Blijkbaar wordt vooral het 'verkoop tubize'-verhaal opgepikt. Vanochtend nog een mooi 82.9 gezien, nu nog 80.3 bij een voor tubize fantastisch volume.
Leefloon
2
quote:

JdeFL schreef op 6 mei 2021 11:01:

Vind dat eerlijk gezegd niet erg consequent. Ik zie ook wel dat ucb gedaald is, en tubize gestegen, maar zeggen ze zelf: 'In het eerste geval verwachten wij een verdere inkrimping van de discount tot niveaus die in de lijn liggen van het gemiddelde' staat daar toch? Zelfs in hun 2de scenario zou dat best kunnen.
Dan zou tubize in elk geval sneller stijgen dan ucb.... zou ik denken. Rare jongens die van KBC. Zou ze eerder alle 2 opgenomen hebben, maar dat zal teveel geweest zijn (2/15 voor de hele Benelux)

Op basis van het hier geplaatste, "anderhalve ucb + 0.5€", komt de discount tot vandaag (20,29%) blijkbaar te dicht bij het/een gemiddelde van monoholdings (27%), zodat Tubize zo beschouwd minder aantrekkelijk wordt. De turbo van het bewegen naar 27% ben je kwijt, terwijl de discount terug kan stijgen.

Omgekeerd zou je zeggen: long Tubize, short UCB. Met als tegenhanger, bij een lage discount, uiteraard short Tubize (of niet kopen van Tubize), long UCB. Puur geredeneerd door KBC op basis van de discount, want zonder hedge kunnen beide dalen.

Anders gesteld: de afname van de discount is nu blijkbaar een reden geworden om Tubize te verkopen. Als (!) je alleen maar naar de discount kijkt, en dan bij Tubize niet op "kopen" uit zult komen. Van -29,29% naar -27%, da's hoogstens "houden". Als ...

Verzonnen voorbeeld: UCB stijgt terug naar €81, maar de al gestegen gids Tubize blijft ter plaatse trappelen. Als-dan: dan is de keuze logisch, gegeven dat de discount geen constante waarde is en terug kan toenemen. Het verhaal gaat niet over Mohammed en z'n berg, want zoals je weet kan UCB ook outperformen door minder hard te dalen dan Tubize. De discount is duidelijk de enige leidraad.
JdeFL
2
Inderdaad, zoiets blijkbaar. Zeggen ze zelf: van een opwaarts potentieel van 48% naar 56.1% voor ucb overschakelen (hun potentiëlen, niet de mijne...), en kosten maken (liefst, a.u.b.).
JdeFL
1
Kon het niet laten, m'n positie in tubize nog wat uitgebreid. Onterechte afstraffing, mijn mening, zeker ben je nooit met zoiets.
Eigenlijk spijtig dat ucb niet opgekrikt geraakte door die selectiewijziging. Komt toch voor. Dat zou herstel in tubize ook vergemakkelijkt hebben.
In tubize zitten we nu al 4.5€ lager dan vanochtend. Heeft toch geen zin meer om ze nu nog buiten te kieperen om om te zetten in ucb?
Leefloon
1
quote:

JdeFL schreef op 6 mei 2021 15:46:

Eigenlijk spijtig dat ucb niet opgekrikt geraakte door die selectiewijziging. Komt toch voor. Dat zou herstel in tubize ook vergemakkelijkt hebben.

Kan ook komen door nationale en internationale invloeden. Dat KBC nationaal genoeg bereik heeft om het internationaal minder bekende en specialistische Tubize te raken, en een verhaal vooral op de discount van Tubize werd gericht. Terwijl secundair KBC internationaal relatief minder bereik heeft met een minder opvallend advies over UCB, en de opbrengst van Tubize over meerdere noteringen verspreid kan worden. De omzet in het te verkopen Tubize is bovengemiddeld; die in het misschien te kopen UCB (nog) niet. Na "verkoop Tubize" volgt niet altijd vanzelfsprekend de handeling "koop UCB".
Tall iceman
0
Sinds de opening van USA gaat het ook weer snel naar beneden voor UCB.

Toch echt een bizar koersverkoopt de laatste weken waarbij de druk vooral rond 15u30 wordt gelegd.
Stefzele1
0
Morgen eens kijken of we zowel Tubize als UCB kunnen inslaan rond de €75...it’s freaky friday...
JdeFL
1
Ik meende gisteren de hele farma naar beneden te zien donderen. Het gepraat over het opheffen van patenten ivm corona? Een soort doos van Pandora, want wat wordt dan het volgende....
klopper
0
Ik zie precies een andere aanzet van de curve vandaag. Mijn intuïtie zegt dat het belovend is.
Stefzele1
0
@klopper, er staan pakken kopers aan €75,50 en €75 dus volgens mij ook de bodem in het aandeel...
klopper
0
We zijn vandaag voor het eerst niet onder de slotkoers gedaald en de volumes leken mij iets groter en constanter dan de vorige dagen. Naar mijn gevoel gaan we vandaag naar de 77.
1.447 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 ... 69 70 71 72 73 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 25 okt 2021 12:12
Koers 102,300
Verschil +0,550 (+0,54%)
Hoog 102,400
Laag 101,550
Volume 46.237
Volume gemiddeld 235.590
Volume gisteren 155.248

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront