noobienoob schreef op 9 januari 2015 16:18:
@ elf:
Antwoord op gokken op koersdalingen van Aegon.
Hun noemen het afdekken, of hedgen!!!
Wij kiezen bewust voor het afdekken, of hedgen, van dalende aandelenkoersen of rente omdat we hiermee onze kapitaalpositie beschermen. De meeste hedge resultaten hebben betrekking op zogenaamde variable annuities (variabele lijfrentes) die verkocht zijn voor 2003. Er is een accounting mismatch ontstaan vanwege het feit dat de verplichtingen tegen historische kostprijs op onze balans staan, terwijl de hedges op actuele waarde (fair value worden gewaardeerd). De balans waarmee de toezichthouders in Amerika werken kent deze mismatch niet of in mindere mate.
Vanaf 2003 wordt er voor variable annuities direct gehedged op moment van bij verkoop waardoor deze mismatch niet ontstaat. Hetgeen de volatiliteit van de winst- en verliesrekening beperkt. Tevens zijn wij actief bezig om de portfolio variable annuities van voor 2003 te verkleinen. We verwachten door middel van management acties (zogenaamde lump sum offering) de portefeuille met 20% te laten afnemen. Dat zal naar verwachting ook leiden tot lagere hedging verliezen.
Indien u nog verdere vragen heeft hoor ik het graag.
Sander Helmig
Investor Relations Officer