Forum geopend voor Euronav

16.407 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 ... 817 818 819 820 821 » | Laatste
Risky bets
2
Wat echt veranderd is de laatste 2 maanden, wat mij persoonlijk heel veel enthousiaster over tanker heeft gemaakt, is de shipyard order books.

Dit is een zeer goede en uitgebreide EURN presentatie op een Petercam event:
www.euronav.com/investors/company-new...

Als je daar de huidige globale vloot van VLCC's en Suezmaxes ziet, dan zie je dat in 2023-2025 tijdvak, een steeds groter gedeelte van de vloot 15+ jaar oud wordt. Tevens ook steeds meer tankers in de 22.5+ jaar oude bracket (scrap age). Door double hull regulatie invoer in 2008, zijn er de afgelopen 13 jaar super weinig tankers gescrapt. Zijn er wat naar FPSO's geconverteerd, maar scrapping is nauwelijks geweest. Als we in, 2023-2025 zijn gaat dat veranderen en zal er dan elk jaar 2-5% van de actieve vloot gescrapped worden, zelfs als rates hoog zijn. Steeds meer tankers halen dan simpelweg het einde van hun levensduur.

Met deze gedachte in je achterhoofd, dan is dit mega belangrijk. Dit is van 25 maart, en sindsdien zijn er nog veel orders bijgekomen www.tradewindsnews.com/shipyards/ship... . Laatste 2 maanden heel veel Containership orders en ook vrij veel LNG en LPG schepen. Tevens zijn bulk market momenteel erg bullish, dus wellicht komen er ook meer bulk orders aan de komende weken. Een andere factor is de groeiplannen in LNG van Qatar. Voor deze groei hebben ze 100 LNGC schepen voor bouw 2023-2028 gereserveerd.

De bouw capaciteit van shipyards om nieuwe schepen te bouwen is natuurlijk beperkt. Al helemaal voor VLCC's , die nu veelal zelfs op LNG moeten gaan runnen of zelfs nog gecompliceerdere propulsie. Niet heel veel shipyards hebben de capaciteit om enorme schepen als VLCC's te maken en dan ook nog dusdanig technisch vooruitlopend. En juist die shipyards, worden momenteel overspoeld voor de bouw van grote container schepen, LNG en LPG schepen.

Er is al praat dat de nieuwbouw kosten voor een VLCC, momenteel al 10-15% hoger ligt bij een top shipyard, dan 2 maanden geleden. Waarom? Ijzer prijs gaat door het dak, en de shipyards zijn gevuld met veel werk in andere sectoren. Prijzen gaan dus omhoog. Ik denk dat het in toenemende mate nu moeilijk wordt om een VLCC te bestellen die nog in 2023 wordt uitgeleverd. EURN lijkt de laatste beetje capaciteit voor snellere levering te hebben besteld een paar weken geleden.

En wie gaat nu speculatief orderen als je schip pas in 2024 wordt geleverd (en alle milieu regulatie onzekerheid van 2024-2035 hebt), en als je 10-15% meer moet betalen voor hetzelfde schip dan een paar maanden geleden. In mijn opinie, doe je dat alleen als je een deal met Shell/Total/Equinor hebt voor direct een 7-10 jaar charter op een LNG propulsie schip ofzo. Die oil majors willen gewoon ESG doelen halen en kunnen op die manier uitstoot verminderen. Als dat 10 miljoen extra kost, dan is dat maar zo, die zetten plannen wel door. Maar meeste orders zijn in tankers speculatief omdat varen op spot de norm is. Die orders verwacht ik in de huidige setting niet of nauwelijks.

Een andere vorm van nieuwbouw orders zijn Chinese (japanse/Koreaanse etc) bedrijven die schepen bestellen in locale shipyards, gefinancierd door locale banken. Soort semi-state support om mensen aan het werk te houden in shipyards. In de huidige markt is dit niet meer nodig omdat shipyards vol lopen met andere orders voor andere sectoren.

Ik denk dat de combinatie van de globale tanker vloot leeftijd die steeds hoger wordt, met het bovenstaande, enorm promising is voor de lange Q4 2022+ outlook. Zeker ook nog in combinatie met de EEXI milieu uitstoot regulatie die in 2023 ingaat en steeds strenger wordt. Relatief veel tankers zijn 15+ jaar oud en zullen veel last hebben om aan de milieu eisen te voldoen en moeten langzamer gaan varen, wat effectief ook capaciteit weg neemt.

Bovenstaande is waarom ik de laatste maanden heel veel positiever ben geworden over de lange termijn tanker story. Denk ook dat er met mij meer investeerders warm aan het worden voor dit idee en waarom koersen een beejte op gaan lopen. Niet ongebruikelijk dat koersen 1-1.5 jaar vooruit gaan anticiperen op vooruitzichten.
effegenoeg
1
quote:

Risky bets schreef op 30 april 2021 11:14:


Wat echt veranderd is de laatste 2 maanden, wat mij persoonlijk heel veel enthousiaster over tanker heeft gemaakt, is de shipyard order books.

Dit is een zeer goede en uitgebreide EURN presentatie op een Petercam event:
www.euronav.com/investors/company-new...

Als je daar de huidige globale vloot van VLCC's en Suezmaxes ziet, dan zie je dat in 2023-2025 tijdvak, een steeds groter gedeelte van de vloot 15+ jaar oud wordt. Tevens ook steeds meer tankers in de 22.5+ jaar oude bracket (scrap age). Door double hull regulatie invoer in 2008, zijn er de afgelopen 13 jaar super weinig tankers gescrapt. Zijn er wat naar FPSO's geconverteerd, maar scrapping is nauwelijks geweest. Als we in, 2023-2025 zijn gaat dat veranderen en zal er dan elk jaar 2-5% van de actieve vloot gescrapped worden, zelfs als rates hoog zijn. Steeds meer tankers halen dan simpelweg het einde van hun levensduur.

Met deze gedachte in je achterhoofd, dan is dit mega belangrijk. Dit is van 25 maart, en sindsdien zijn er nog veel orders bijgekomen www.tradewindsnews.com/shipyards/ship... . Laatste 2 maanden heel veel Containership orders en ook vrij veel LNG en LPG schepen. Tevens zijn bulk market momenteel erg bullish, dus wellicht komen er ook meer bulk orders aan de komende weken. Een andere factor is de groeiplannen in LNG van Qatar. Voor deze groei hebben ze 100 LNGC schepen voor bouw 2023-2028 gereserveerd.

De bouw capaciteit van shipyards om nieuwe schepen te bouwen is natuurlijk beperkt. Al helemaal voor VLCC's , die nu veelal zelfs op LNG moeten gaan runnen of zelfs nog gecompliceerdere propulsie. Niet heel veel shipyards hebben de capaciteit om enorme schepen als VLCC's te maken en dan ook nog dusdanig technisch vooruitlopend. En juist die shipyards, worden momenteel overspoeld voor de bouw van grote container schepen, LNG en LPG schepen.

Er is al praat dat de nieuwbouw kosten voor een VLCC, momenteel al 10-15% hoger ligt bij een top shipyard, dan 2 maanden geleden. Waarom? Ijzer prijs gaat door het dak, en de shipyards zijn gevuld met veel werk in andere sectoren. Prijzen gaan dus omhoog. Ik denk dat het in toenemende mate nu moeilijk wordt om een VLCC te bestellen die nog in 2023 wordt uitgeleverd. EURN lijkt de laatste beetje capaciteit voor snellere levering te hebben besteld een paar weken geleden.

En wie gaat nu speculatief orderen als je schip pas in 2024 wordt geleverd (en alle milieu regulatie onzekerheid van 2024-2035 hebt), en als je 10-15% meer moet betalen voor hetzelfde schip dan een paar maanden geleden. In mijn opinie, doe je dat alleen als je een deal met Shell/Total/Equinor hebt voor direct een 7-10 jaar charter op een LNG propulsie schip ofzo. Die oil majors willen gewoon ESG doelen halen en kunnen op die manier uitstoot verminderen. Als dat 10 miljoen extra kost, dan is dat maar zo, die zetten plannen wel door. Maar meeste orders zijn in tankers speculatief omdat varen op spot de norm is. Die orders verwacht ik in de huidige setting niet of nauwelijks.

Een andere vorm van nieuwbouw orders zijn Chinese (japanse/Koreaanse etc) bedrijven die schepen bestellen in locale shipyards, gefinancierd door locale banken. Soort semi-state support om mensen aan het werk te houden in shipyards. In de huidige markt is dit niet meer nodig omdat shipyards vol lopen met andere orders voor andere sectoren.

Ik denk dat de combinatie van de globale tanker vloot leeftijd die steeds hoger wordt, met het bovenstaande, enorm promising is voor de lange Q4 2022+ outlook. Zeker ook nog in combinatie met de EEXI milieu uitstoot regulatie die in 2023 ingaat en steeds strenger wordt. Relatief veel tankers zijn 15+ jaar oud en zullen veel last hebben om aan de milieu eisen te voldoen en moeten langzamer gaan varen, wat effectief ook capaciteit weg neemt.

Bovenstaande is waarom ik de laatste maanden heel veel positiever ben geworden over de lange termijn tanker story. Denk ook dat er met mij meer investeerders warm aan het worden voor dit idee en waarom koersen een beejte op gaan lopen. Niet ongebruikelijk dat koersen 1-1.5 jaar vooruit gaan anticiperen op vooruitzichten.


Interessante analize.
Sepatcha
0
quote:

Risky bets schreef op 30 april 2021 11:14:


Wat echt veranderd is de laatste 2 maanden, wat mij persoonlijk heel veel enthousiaster over tanker heeft gemaakt, is de shipyard order books.

Dit is een zeer goede en uitgebreide EURN presentatie op een Petercam event:
www.euronav.com/investors/company-new...

Als je daar de huidige globale vloot van VLCC's en Suezmaxes ziet, dan zie je dat in 2023-2025 tijdvak, een steeds groter gedeelte van de vloot 15+ jaar oud wordt. Tevens ook steeds meer tankers in de 22.5+ jaar oude bracket (scrap age). Door double hull regulatie invoer in 2008, zijn er de afgelopen 13 jaar super weinig tankers gescrapt. Zijn er wat naar FPSO's geconverteerd, maar scrapping is nauwelijks geweest. Als we in, 2023-2025 zijn gaat dat veranderen en zal er dan elk jaar 2-5% van de actieve vloot gescrapped worden, zelfs als rates hoog zijn. Steeds meer tankers halen dan simpelweg het einde van hun levensduur.

Met deze gedachte in je achterhoofd, dan is dit mega belangrijk. Dit is van 25 maart, en sindsdien zijn er nog veel orders bijgekomen www.tradewindsnews.com/shipyards/ship... . Laatste 2 maanden heel veel Containership orders en ook vrij veel LNG en LPG schepen. Tevens zijn bulk market momenteel erg bullish, dus wellicht komen er ook meer bulk orders aan de komende weken. Een andere factor is de groeiplannen in LNG van Qatar. Voor deze groei hebben ze 100 LNGC schepen voor bouw 2023-2028 gereserveerd.

De bouw capaciteit van shipyards om nieuwe schepen te bouwen is natuurlijk beperkt. Al helemaal voor VLCC's , die nu veelal zelfs op LNG moeten gaan runnen of zelfs nog gecompliceerdere propulsie. Niet heel veel shipyards hebben de capaciteit om enorme schepen als VLCC's te maken en dan ook nog dusdanig technisch vooruitlopend. En juist die shipyards, worden momenteel overspoeld voor de bouw van grote container schepen, LNG en LPG schepen.

Er is al praat dat de nieuwbouw kosten voor een VLCC, momenteel al 10-15% hoger ligt bij een top shipyard, dan 2 maanden geleden. Waarom? Ijzer prijs gaat door het dak, en de shipyards zijn gevuld met veel werk in andere sectoren. Prijzen gaan dus omhoog. Ik denk dat het in toenemende mate nu moeilijk wordt om een VLCC te bestellen die nog in 2023 wordt uitgeleverd. EURN lijkt de laatste beetje capaciteit voor snellere levering te hebben besteld een paar weken geleden.

En wie gaat nu speculatief orderen als je schip pas in 2024 wordt geleverd (en alle milieu regulatie onzekerheid van 2024-2035 hebt), en als je 10-15% meer moet betalen voor hetzelfde schip dan een paar maanden geleden. In mijn opinie, doe je dat alleen als je een deal met Shell/Total/Equinor hebt voor direct een 7-10 jaar charter op een LNG propulsie schip ofzo. Die oil majors willen gewoon ESG doelen halen en kunnen op die manier uitstoot verminderen. Als dat 10 miljoen extra kost, dan is dat maar zo, die zetten plannen wel door. Maar meeste orders zijn in tankers speculatief omdat varen op spot de norm is. Die orders verwacht ik in de huidige setting niet of nauwelijks.

Een andere vorm van nieuwbouw orders zijn Chinese (japanse/Koreaanse etc) bedrijven die schepen bestellen in locale shipyards, gefinancierd door locale banken. Soort semi-state support om mensen aan het werk te houden in shipyards. In de huidige markt is dit niet meer nodig omdat shipyards vol lopen met andere orders voor andere sectoren.

Ik denk dat de combinatie van de globale tanker vloot leeftijd die steeds hoger wordt, met het bovenstaande, enorm promising is voor de lange Q4 2022+ outlook. Zeker ook nog in combinatie met de EEXI milieu uitstoot regulatie die in 2023 ingaat en steeds strenger wordt. Relatief veel tankers zijn 15+ jaar oud en zullen veel last hebben om aan de milieu eisen te voldoen en moeten langzamer gaan varen, wat effectief ook capaciteit weg neemt.

Bovenstaande is waarom ik de laatste maanden heel veel positiever ben geworden over de lange termijn tanker story. Denk ook dat er met mij meer investeerders warm aan het worden voor dit idee en waarom koersen een beejte op gaan lopen. Niet ongebruikelijk dat koersen 1-1.5 jaar vooruit gaan anticiperen op vooruitzichten.


Zeer interessant!
Henry WILLEM
0
Wat verwachten jullie van het eerste kwartaal ?
Vind het bizar dat we nog steeds boven de 7 euro staan ?
Risky bets
0
$-0.4 ofzo.

Ja inderdaad. Oudere schepen zijn sterk in waarde toegenomen door veel hogere scrap staal prijs en nieuwere schepen gaan sterk omhoog de laatste tijd, doordat nieuwbouw in prijs sterk omhoog gaat (door hoge commodity prijzen en het vollopen van capaciteit met andere soorten schepen). Je zou verwachten dat EURN meer met de NAV meehandeld en een stuk hoger staat dan 7 euro.
Risky bets
0
Pareto upgrades DHT van 6$ naar 7$ target, BUY.

Meest interessant in hun report is dat ze verwachten dat conventional nieuwbouw VLCC prijzen snel zullen gaan stijgen naar $95-100 range. Wie ordered dan nog nieuwbuilds, zonder een lange termijn contract met shell/total/equinor achtige major ?!?
Henry WILLEM
0
Normaal verkoop ik vandaag 25 % van mijn euronav aandelen maar denk dat ik wacht tot na resultaat DHT .
Erik007
2
'Euronav is beste koop in olievervoer'

Kepler Cheuvreux heeft zijn waarderingsmodel voor Euronav EURN2,25% opgefrist op basis van de jongse vrachttarieven. Dat resulteert in een verlaging van de verwachtingen voor het lopende kwartaal. Maar Kepler blijft fan van Euronavmet een winstverwachting voor dit jaar die 8 procent hoger ligt dan de consensusverwachting. 'We verwachten dat partijen uit het Midden-Oosten en de VS stevig terug in de markt zullen komen waardoor het zeetransport van olie zal aanwakkeren en de vrachttarieven terug op winstgevende hoogte zullen komen', aldus het rapport.

'Euronav komt bovendrijven als meest aantrekkelijk geprijsde tankerspeler in de markt met een waardering van slechts 0,8 keer de boekwaarde', zegt het beurshuis. De analist kleeft een koersdoel van 12,4 euro en herhaalt zijn koopadvies.

Euronav wint 0,9 procent naar 7,27 euro.

In januari kwam Euronav als meest koopwaardige aandeel in Brussel naar boven volgens de berekeningswijze van beursgoeroe Joel Greenblatt.

Bron: Tijd.be, dinsdag 4 mei 2020, 10:25 u.
Risky bets
0
0.8x de boekwaarde of de NAV.

Als ze echt op boek vergelijken, zou dat wel heel slecht zijn, omdat EURN veel sneller afschrijft dan peers. Maar heb in het verleden meerdere Kepler Cheuvreux rapported gezien en die waren altijd wel hoge kwaliteit, dus ik verwacht dat het gewoon raar vertaald is door die Tijd site.
Ivel
0
quote:

Risky bets schreef op 4 mei 2021 13:36:


0.8x de boekwaarde of de NAV.

Als ze echt op boek vergelijken, zou dat wel heel slecht zijn, omdat EURN veel sneller afschrijft dan peers. Maar heb in het verleden meerdere Kepler Cheuvreux rapported gezien en die waren altijd wel hoge kwaliteit, dus ik verwacht dat het gewoon raar vertaald is door die Tijd site.

Vandaag in de Tijd meerdere artikels gelezen die foutieve info/misinterpretatie weergeven. Ze mogen daar eens opkuis houden
bears
0
Mooi te zien dat twee fondsen genoteerd in belgie euronav en ontex n soort vuurpijl crash kregen en weer terug naar af, die hebben verkocht boven de 7,40 kan weer terug naar 6,80
Henry WILLEM
0
Het eerste half uur in de US geeft niet altijd de dag richting aan , zal nog wel bijtrekken
Risky bets
0
Heb het rapport nu. Inderdaad slecht vertaald van detijd.

"Euronav stands out as the most attractively
priced crude tanker company at 0.8x NAV, versus peers at 0.9-1.2x. Our TP is
unchanged at EUR12.4. Buy reiterated."
Henry WILLEM
0
DHT 1ste kwartaal
"In the first quarter of 2021, the Company’s VLCCs achieved an average rate of $31,800 per day"
basinclab
0
dht vooral de tc contracten waren lonend, maar de gemiddelde looptijd is zeer kort.
Op de spot haalden ze in q1 17000 ne in q2 voor zover al geboekt 75% was het 21000..
Hun vloot is gemiddeld houder dan die van euronav... Euronav zou al bij al een gelijkaardige spot prijs kunnen halen, rekening houdend met hun eigen olievoorraad, en een kleiner verhouding aan scrubbers.. dat moet zowat cash breakeven zijn..
wel een reusachtig verschil: euronav schrijft zowat per kwartaal 75 miljoen af, dht ... 625 miloen per vlcc. Dit leidt bij euronav na een 12-tal jaren tot vaak een lease-contract waarbij ze dan het boekingsverschil boeken als winst. Ikmeen dat dat belastigsvrij is, indien ze het tijdig herinvesteren..
niet uitbetaalbaar... ook niet voor aankoop eigen aandelen. ik verwacht voor q2 gelijkaardige resultaten op de spot. De nieuwe boten worden wellicht in q2 helemaal actief... benieuwd of ze voor hun 'maidentrip' 'clean' gaan varen... dat brengt dan meer op, maar dat kan niet meer zodra men crude vervoert....De afschrijvingen van 70 miljoen zullen op de resultaten wegen... maar inwerkelijkheid zis de marktwaarde van de boten door de metaalprijs en de tweedehandsmarkt met enkele procenten gestegen...
ik vermoedt dat dht heel wat moet inleveren na beeindigen van de TC's... die van euronav lopen heel wat langer en zijn ook zeer winstgevend.. ( ik schat die netto inkomsten daarop op 18 miljoen, na lasten) , terwijl de spot cash breakeven draait..: terugbetalingen en intresten betaald, extraafschrijvingen niet. De 18 miljoen uit tc zal wellicht deels opgeslorpt worden door de uitgaven voor drydocking... maar dit alles is maar goed voor toekomstige winsten: tterug naad spot tce ..45000pd... dat is 'normale' lang termijn rate, en bij sschaarste merkelijk hoger...
ik vind de 21000 die dht aankondigt voor q2 al heel hoopgevend...
... wellicht kennen jullie intussen de echte resultaten.. verlies 20 ct per aandeel??...Wel dan is er volgend kwartaal met de nieuwe vlcc al winst aan de actuele spotprijzen.....
16.407 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 802 803 804 805 806 807 808 809 810 811 812 ... 817 818 819 820 821 » | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 23 jun 2021 17:35
Koers 7,666
Verschil +0,022 (+0,29%)
Hoog 7,728
Laag 7,614
Volume 325.562
Volume gemiddeld 734.531
Volume gisteren 345.528

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront