Value8 NL0010661864

Value8 in 2016

1. Tategoi69 21 december 2016 20:23

   auteur info

   • Tategoi69

     Lid sinds: 03 jul 2014

     Laatste bezoek: 17 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24

     Gegeven: 31

   •    Aantal posts: 708

   quote:

   keffertje schreef op 21 december 2016 18:37:

   [...]
   
   Hoi tatje,
   
   bedoel je te zeggen dat als je de meerderheid hebt je je niet aan regels hoeft te houden of de minderheidsaandeelhouders mag schofferen.
   
   Dan pas je idd goed bij de roverhoofdman ppdv!
   

   He Keffertje,
   
   Ik zeg alleen dat deze BAVA slechts een formaliteit is omdat meer dan 95% in vast handen zit dus timing doet er in deze niet echt aan toe, regels zijn regels en die moeten inderdaad gerespecteerd worden...
   
   Zou mooi zijn als Headfirst vanaf 1 januari mee geconsolideerd zou kunnen worden in de omzet en resultaten van Source en Value8 (indien Value8 nog steeds een meerderheidsbelang behoud na de fusie/overname)...
2. keffertje 22 december 2016 06:03

   auteur info

   • keffertje

     Lid sinds: 29 jul 2011

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 1154

     Gegeven: 1909

   •    Aantal posts: 5.765

   quote:

   Tategoi69 schreef op 21 december 2016 20:23:

   [...]
   
   He Keffertje,
   
   Ik zeg alleen dat deze BAVA slechts een formaliteit is omdat meer dan 95% in vast handen zit dus timing doet er in deze niet echt aan toe, regels zijn regels en die moeten inderdaad gerespecteerd worden...
   
   Zou mooi zijn als Headfirst vanaf 1 januari mee geconsolideerd zou kunnen worden in de omzet en resultaten van Source en Value8 (indien Value8 nog steeds een meerderheidsbelang behoud na de fusie/overname)...
   

   Hoi Tatje,
   
   Een (B)ava is een van de weinig momenten waarop een aandeelhouder zijn stem kan laten horen en met het bestuur kan communiceren. Het maakt dus niet uit of je nu veel of weinig in de melk te brokkelen hebt, maar regels voor oproeping dienen t.a.t. te worden nageleefd in mijn opinie
3. Tategoi69 22 december 2016 07:05

   auteur info

   • Tategoi69

     Lid sinds: 03 jul 2014

     Laatste bezoek: 17 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24

     Gegeven: 31

   •    Aantal posts: 708

   quote:

   keffertje schreef op 22 december 2016 06:03:

   [...]
   
   Hoi Tatje,
   
   Een (B)ava is een van de weinig momenten waarop een aandeelhouder zijn stem kan laten horen en met het bestuur kan communiceren. Het maakt dus niet uit of je nu veel of weinig in de melk te brokkelen hebt, maar regels voor oproeping dienen t.a.t. te worden nageleefd in mijn opinie
   

   Helemaal mee eens, woord en weerwoord, Value8 heeft 75% vd stemrechten, P. Visser iets van 20% dus als het tot een "democratische" stemming komt is het eindelijke besluit duidelijk, vandaar mijn opmerking dat deze BAVA in realiteit slechts een formaliteit is....
   
   Grtn Tategoi
4. [verwijderd] 22 december 2016 09:00

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   Heeft iemand inzicht in de omzet en winst van Eetgemak? Is veruit de meest waardevolle deelneming. De uitbreiding van het belang kan ook een flinke herwaardering tot stand hebben gebracht. Waarschijnlijk is deze herwaardering niet eens onterecht.
5. [verwijderd] 22 december 2016 11:18

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   403 verklaring..(dus geen inzicht in recente cijfers). Waar Value8 ook niet transparant over is.
6. wiegveld 22 december 2016 13:03

   auteur info

   • wiegveld

     Lid sinds: 24 nov 2002

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2815

     Gegeven: 44

   •    Aantal posts: 6.920

   Ceradis een succes? Bijna alle producten op de website zijn in registratie en zijn allang bekende middelen, enige nieuwtje is dat de Koperdosering lager is.
   Ze zoeken trouwens een senior gifmenger en bedenker van spullen...... De oude lijkt gestopt.
   
   sommige producten zijn wel goedgekeurd maar in Zuid Amerika.......
7. Valuegate 22 december 2016 19:33

   auteur info

   • Valuegate

     Lid sinds: 29 okt 2016

     Laatste bezoek: 25 jul 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 18

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 157

   Mogelijk dat Jos Levink persoonlijk ingreep? source.eu/source-group/corporate-gove...
   
   Of wellicht dat Source commissaris Peter Paul de Vries juist Jos Levink op de vingers tikte?
   
   In elk geval had de BAVA vandaag enkel een informatief karakter. Wel kwam er vanuit Willemstad Curacao een persbericht (zie bijlage) waarin men wederom aangeeft dat de fusie bijna een feit is. Of iedereen op tijd het bericht zag om de reis niet in te zetten naar Utrecht is de vraag vanwege het tijdsverschil met Source Group NV. Er komt dus een nieuwe BAVA in januari waarbij men wellicht de oproeptermijn wel in acht zal nemen? Het siert de organisatie in elk geval dat men vandaag geen besluiten nam.

   Bijlage:
8. maci 26 december 2016 18:27

   auteur info

   • maci

     Lid sinds: 21 feb 2000

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 579

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 4.068

   Lees hier de publicatie van de VEB over de gehouden BUVA van Source: goo.gl/WRLdYI
9. maci 27 december 2016 08:36

   auteur info

   • maci

     Lid sinds: 21 feb 2000

     Laatste bezoek: 19 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 579

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 4.068

   Source Group en HeadFirst bereikten dinsdag een overeenstemming over de fusie van de twee bedrijven, waarbij de combinatie de naam HeadFirst Source Group zal gaan dragen. De fusie komt technisch tot stand middels de verwerving van 100 procent van de aandelen van HeadFirst Houdstermaatschappij en 100 procent van de aandelen van Designated Professionals. Voor Headfirst betaalde Source 30 miljoen euro en voor Designated Professionals werd 3 miljoen euro betaald.
   
   Door: ABM Financial News.
   
10. Tategoi69 27 december 2016 17:23

    auteur info

    • Tategoi69

      Lid sinds: 03 jul 2014

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24

      Gegeven: 31

    •    Aantal posts: 708

    volledige bericht: source.eu/docs/Persbericht_HeadFirst_...
    
11. [verwijderd] 27 december 2016 19:16

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Wat een geweldig nieuws vandaag inzake Source!
    Met de verwachte winst over 2017 kan Value8 haar winst aanzienlijk vergroten.
    30 cent per aandeel is een prachtige winst, waarmee ook de koers naar alle waarschijnlijkheid nog verder zal stijgen. Dit is natuurlijk ook super voor Value8.
    Ook de aandelen die het verkrijgt voor Proud vertegenwoordigen een goede waarde en een mooie winst.
    Mij lijkt het op termijn ook goed als Novisource ook aan deze combinatie wordt toegevoegd.
    Hiermee worden de kosten van een beursnotering en een extra bestuur en RvC bespaard.
    
    
12. [verwijderd] 27 december 2016 19:31

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Het is ook goed om te zien dat de koers van SnowWorld 10% procent hoger staat dan een jaar geleden.
    Dit levert een boekwinst op van ongeveer 400.000 euro.
    
13. [verwijderd] 27 december 2016 19:33

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    Ben trouwens op ongeveer 6 euro ingestapt met +- 4000 aandelen. Naar mijn mening kan de koers minimaal 30% omhoog het komende jaar.
14. Tategoi69 27 december 2016 21:13

    auteur info

    • Tategoi69

      Lid sinds: 03 jul 2014

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24

      Gegeven: 31

    •    Aantal posts: 708

    Mooie zet, heeft lang op zich moeten wachten, bijdrage aan de winst per aandeel voor Value8 zal behoorlijk fors zijn, bereken ongeveer 0.26 Eurocent (voor amortisatie) per aandeel Value8 in 2017!!!
    
    Huidig aantal aandelen Value8 in Source 5.605K stuks, na overname 7.605K stuks, belang 61.8%
    
    Rekeninghoudend met converteerbare obligatie belang Value8 in Source 8.340K stuks, belang 57.9%
    
    Winstprognose combinatie Headfirst Source group 30 Eurocent per aandeel in 2017 voor amortisatie), totaal aandelen Value8 8.904K stuks maakt 25.6 Eurocent per aandeel voor amortisatie.
    
    Prognose groei combinatie Headfirst Source group winst per aandeel in 2018 & 2019 van 15%, maakt bijdrage winst per aandeel Value8 van 29.4 Eurocent in 2018 & 33.8 Eurocent in 2019, mooie cash cow, nu prognose nog waarmaken...
    
    Waarschijnlijk zal Value8 zelf ook weer een emissie moeten doen van ongeveer 400K stuks om de 1.25MM aandelen Source te financieren...
    
    
    
15. Tategoi69 27 december 2016 21:37

    auteur info

    • Tategoi69

      Lid sinds: 03 jul 2014

      Laatste bezoek: 17 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 24

      Gegeven: 31

    •    Aantal posts: 708

    Overname bedrag Headfirst & Designated Professionals 33MM Euro
    
    Lening aan verkoper 6.5MM Euro
    Verkrijging 1.363K aandelen Source verkoper 3MM Euro
    Converteerbare obligatie 3MM Euro
    Emissie 1.750K aandelen Source 3.5MM Euro
    
    Totaal 16MM Euro
    
    Uitbreiding Factoringlijn; "voorfinanciering debiteuren door gespecialiseerd bureau eventueel met verzekering voor een vastgestelde contractuele periode".
    
    Constructie en de waarde hiervan is me niet helemaal duidelijk, dekt dit de resterende 17MM Euro af of kan ik dit zo niet bepalen??
    
    Lijkt me of de "core activiteiten" van de combinatie uitbesteed worden bij derden, van de andere kant (met verzekering) wordt het bedrijfsrisico op deze manier wel afgedekt, e.e.a. zal wel ten kost gaan van de marges...
16. [verwijderd] 27 december 2016 23:00

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Tategoi69 schreef op 27 december 2016 21:37:

    Overname bedrag Headfirst & Designated Professionals 33MM Euro
    
    Lening aan verkoper 6.5MM Euro
    Verkrijging 1.363K aandelen Source verkoper 3MM Euro
    Converteerbare obligatie 3MM Euro
    Emissie 1.750K aandelen Source 3.5MM Euro
    
    Totaal 16MM Euro
    
    Uitbreiding Factoringlijn; "voorfinanciering debiteuren door gespecialiseerd bureau eventueel met verzekering voor een vastgestelde contractuele periode".
    
    Constructie en de waarde hiervan is me niet helemaal duidelijk, dekt dit de resterende 17MM Euro af of kan ik dit zo niet bepalen??
    
    Lijkt me of de "core activiteiten" van de combinatie uitbesteed worden bij derden, van de andere kant (met verzekering) wordt het bedrijfsrisico op deze manier wel afgedekt, e.e.a. zal wel ten kost gaan van de marges...
    

    Het kan zijn dat Source de resterende 17 MM euro zelf leent bij een bank. De financiële uitzichten zijn in elk geval zeer goed. Door het lange voortraject zullen veel dingen al uitgedacht zijn, waardoor de goede winst al direct in 2017 kan worden gerealiseerd.
17. [verwijderd] 28 december 2016 10:05

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    www.veb.net/artikel/06142/source-voer...
    
18. Valuegate 28 december 2016 11:04

    auteur info

    • Valuegate

      Lid sinds: 29 okt 2016

      Laatste bezoek: 25 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 18

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 157

    Vraag me alleen af hoe de waardering van 30 miljoen voor Headfirst en de 3 miljoen voor Designated Professionals tot stand is gekomen. Headfirst had een netto winst in 2015 van 424.953 euro. Dat levert een aanzienlijke multiplier als men dat waardeert tegen 30 miljoen.
    
    In de bijlage de jaarrekening van het toenmalige Headfirst Select sinds februari genaamd Designated Professionals. Daarin lezen we een negatief vermogen van om en nabij de 800.000 euro en neutrale vooruitzichten voor 2016. Ik neem aan dat bij de waarde bepalingen de te realiseren synergie voordelen behoorlijk zijn ingecalculeerd.
    
    Wat betreft de 17 miljoen euro die kan door het bredere pakket aan klanten mogelijk via de factorline beschikbaar worden gemaakt en geupstreamd worden? Bij een stijgende omzet is dat geen probleem bij een dalende omzet wordt het dan eerder een lening van leveranciers aan de groep.

    Bijlage:
19. Valuegate 28 december 2016 11:11

    auteur info

    • Valuegate

      Lid sinds: 29 okt 2016

      Laatste bezoek: 25 jul 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 18

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 157

    en de jaarrekening van Headfirst over 2015 met daarin het netto resultaat van tegen de 430k.

    Bijlage:
20. maci 28 december 2016 13:58

    auteur info

    • maci

      Lid sinds: 21 feb 2000

      Laatste bezoek: 19 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 579

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 4.068

    Deel 1:
    
    FD 28-12: Joost Dobber Jeroen Molenaar • Beurs
    
    Roel Gooskens
    1959:
    Geboren in Breda
    1984:
    Afgestudeerd bedrijfseconomie Universiteit Tilburg
    1984:
    portfoliomanager Robeco
    1988:
    Van Meer James Capel, later HSBC
    2001:
    Franklin Mutual
    2010:
    Vervroegd pensioen, beheer eigen beleggingsportefeuille
    
    'Een aandelenanalist wordt niet betaald om kritisch te zijn'
    
    Ga aan de keukentafel van Roel Gooskens zitten en het duurt niet lang voordat het over Joep van den Nieuwenhuijzen gaat. Gooskens maakte naam door ten strijde te trekken tegen de 'bedrijvendokter' van investeringsfonds Begemann. Diens bedrijven zouden geen cash genereren en daarmee niet levensvatbaar zijn. 'Als je met Joep ging praten, die was zo overtuigend. Dan ging je weer twijfelen. Daarom ging ik op een gegeven moment niet meer naar hem toe.'
    
    Zou u Value8 niet aan de huidige analisten over laten? U was immers ook ooit een kritische analist.
    ‘Nee. Net als iedereen was ik ook iemand die rapporten moest schrijven en zoveel mogelijk commissie op aandelentransacties moest genereren. Daar werd ik voor beloond. Niet om kritisch te zijn. Achteraf ben ik misschien niet hard genoeg geweest bij Joep. Maar ik werd ook geremd door James Capel. Ik moest mijn rapport eerst opsturen naar het betreffende bedrijf.’
    
    Maar het is toch de taak van een beleggingsanalist om een bedrijf kritisch onder de loep nemen?
    
    ‘Nee. Ze nemen een bedrijf onder de loep, doen misschien ook wel wat ‘in-depth research’ over bedrijven. Maar het woord ‘kritisch’ moet je er niet bijhalen. Dat hebben jullie van de pers erbij verzonnen.’
    Waarom niet?
    'Een verkoopadvies levert geen handel op. En een bedrijf vindt het ook niet leuk. Kijk, als analist stuur je een bedrijf je rapport toe. Laten we Bols nemen. De vrouw van ceo Huub van Doorne is daar communicatiedirecteur. Dat vind ik zo wonderlijk. Dat is toch een corporate governance-issue? Als jij een relatie krijgt met je secretaresse, moet een van de twee weg. Maar goed, ik zet in dat rapport bijvoorbeeld: Huub van Doorne, jouw vrouw, die moet je ontslaan. Dan weet ik zeker dat hij zegt: dat moet je eruit halen. Doe je dat dan? Nou, ik denk de meeste analisten wel. Omdat je anders de komende tijd geen goed contact meer hebt met Van Doorne, waardoor je klanten geen toegang meer hebben tot het bedrijf. En je kunt niet op roadshow om bijvoorbeeld aandelen voor ze te plaatsen. Sowieso kan dat niet als je een verkoopadvies hebt staan.’
    
    Waarom schreef u de verkoopadviezen voor Begemann en Ahold destijds dan toch?
    'Als je afwijkt krijg je wel meer aandacht. Als je ook verkoopadviezen durft te geven en kritisch bent, dan creëer je je eigen publiek en kun je veel verder gaan. Je bouwt een naam op. Verkoopadviezen zijn over het algemeen ook veel beter onderbouwd dan koopadviezen. Want je weet dat je de hele wereld over je heen gaat krijgen. Dat zag je ook bij die ABN Amro-jongen met Imtech (Teun Teeuwisse, red.). De markt had hem veel serieuzer moeten nemen, want bij ABN Amro schrijven ze niet veel verkoopadviezen.'
    Gooskens wordt als student enthousiast over aandelen dankzij zijn professor, die zelf belegde voor kloosterordes. Een carrière volgt als analist bij Robeco, James Capel en Franklin Mutual. Hij maakt 'de boekaniersperiode van de beleggingswereld' mee: handelaren bepalen hun eigen commissies, geld stroomt binnen als water. Verjaardagen worden gevierd in seksclub Yab Yum. Bij diners 'deden we niet aan glazen, er werden flessen op tafel gezet'.
    
    'De wining en dining was in die tijd onbegrensd. Ik vloog een keer naar Heathrow, werd ik naast de trap opgehaald door een helikopter. De andere passagiers moesten wachten met uitstappen. Nu is dat raar, maar toen was dat normaal. We vlogen naar Isle of Wight en zijn gaan varen met de speedboot van iemand die zijn eigen scheepswerf had, en zijn eigen wijn en eigen sigaren.' Die trip werd georganiseerd door James Capel, zijn latere werkgever.
    Zo opzichtig als toen is de verstrengeling niet meer. Maar onafhankelijkheid is er voor analisten nog altijd niet bij, meent Gooskens. 'De analist is gewoon een betaalde consultant. Hij werkt voor een belegger of voor bedrijven. Niet voor het publiek.'