*Justin* schreef op 29 december 2016 16:07:
Echt verrassend is dit bericht van Mobileye niet.
Ik wil voorkomen dat ik nu borstklopperig lijk met deze post. Doordat ik een paar keer zal zeggen "zoals ik al eerder stelde". Het is hier geen wedstrijdje ver plassen. Hik mag een andere mening hebben en zal waarschijnlijk ook tegen mij zeggen dat ik 'bagetelliseer' (dat zie ik hem nu tegen anderen zeggen). Dat is zijn goed recht, ik zal in elk geval zeggen hoe ik het zie...
Ik voorspelde het bericht dat nu uitkomt al lang geleden. Mede op basis van vragen die ik stelde aan IR van BMW over de samenwerking Intel-BMW-Mobileye. Ik ga het nu niet terugzoeken maar zal iets van een half jaar geleden zijn....
Mijn analyse: Eerst doet Mobileye (op de CES) alsof ze een hd map gaan maken en een nieuwe concurrent zouden worden van here en tomtom. Alle analisten van de leg. Mij leek het een sterk verhaal, gezien de minimale R&D budgetten van Mobileye om zoiets van de grond te tillen, de unieke expertise bij HERE en TomTom, het ontbreken van een mapping fundament bij Mobileye (als je ergens een laag op wilt maken heb je ook een ondergrond nodig). Wat ook blijkt uit het persbericht, waar Mobileye HERE voor nodig heeft.
Ik vond die CTO van Mobileye een grote bak lucht en dat zeg ik met respect voor hun sensoren capabilities. Ik zeg niet dat mobileye niet deugt maar meer dat een goede groenteman zich ineens ook een keurslager noemt. Ik wil dus niets afdingen op hun adas (groenten) capaciteiten.
Ook weet ik uit zeer betrouwbare bron dat Mobileye haar "partnership" met GM zwaar overdreven had. GM zag mobileye als nieuwkomer zonder enig track record en ging niet met hen in zee als klant (dat doe je niet als de leverancier geen track record heeft). Maar ze waren wel nieuwsgierig of mobileye haar beloften en verhalen kon waarmaken. Dus zijn ze samen gaan testen. Dit is opgeblazen tot proporties dat Mobileye over heel veel data zou beschikken en de hele sector zou coopteren, volgens de CTO van Mobileye was het slechts een kwestie van tijd tot alle autofabrikanten met Mobileye data delen als een soort single industry source. Volledig buiten alle realiteit in de sector (autofabrikanten zullen nooit single-sourcen). De investors lustten wel pap van dat soort verhalen; de CES presentatie werd dan ook door een aantal industrie kenners gezien als 'investor talk' (en ondertussen de insiders maar aandelen lozen)
Dat maken van hd maps en localisatie hebben ze niet van de grond gekregen en nu opperen ze zichzelf als leverancier van ruwe (dus onbewerkte!) data van hun sensoren naar HERE toe. Dit bewijst dat hun mapping capaciteiten bluf waren (zoals ik al stelde) en niet stand-alone naar de markt gebracht kunnen worden. Anders gezegd: er was dus geen Mobileye product.
One competitor down wat mij betreft. Het blijft een duopolie.
Dan HERE, wat in de lijn der verwachting lag en vorig jaar ook door mij gesteld na mijn contacten met IR van BMW is nu officieel bekend. Het algemene beeld wat ik kreeg van industrie kenners was dat van ongeduld over de snelheid waarin HERE - tijdens zware reorganisaties - HD maps kan maken. Ook de toegang tot sensordata is een issue omdat niet-Duitse autofabrikanten het consortium dat eigenaar is van HERE als concurrent ziet.
Het consortium zou daarom graag andere dienstverleners - zoals Mobileye - tegen HERE aanplakken om te versnellen. Zal dat HERE sterker maken? Possibly. Is het ook een teken van zwakte bij HERE? Dat is evengoed mogelijk. Zal mobileye ook met tomtom data gaan delen? Goed mogelijk, want Mobileye had het over negociations with mapmakers (meervoud). We shall see.
In elk geval zie ik Mobileye niet als bedreiging in HD mapping en HERE als onderdeel van het duopolie met TT en wel een bepaalde technologische achterstand en organisatorische uitdagingen.
Er gaan nu 70% van de 40-plussers uit bij HERE. Zie een eerdere post van mij. Met focus op westerse landen en lange dienstverbanden. Wat betekent dat? Op mij komt dat over als het cleanen van HERE wat ontslagpremies en pensioenlasten betreft. Iets wat vaak gebeurt voorafgaand aan een verkoop. Je bent als bedrijf beter verkoopbaar met minder personeel en het personeel dat er is met korte dienstverbanden. Dit jaar van dichtbij gezien hoe in Nederland McGregor al het personeel ontsloeg, uitzendkrachten in de winkels zette en daarna beter verkoopbaar was. (sick)
Het viel iemand al op dat de 10% Chinese deelneming vermenigvuldigd met 10 op een bedrag uitkomt onder de boekwaarde waarvoor HERE werd overgenomen. Het verschil zit hem denk ik in boekwaarde destijds minus de reorganisatielasten en eventuele schulden van HERE.
Pas na het strippen van HERE en het nemen van de last, wilden de Chinezen er in participeren is mijn gevoel. Wat betekent dat voor de opgebouwde kennis binnen HERE? Zijn alle capaciteiten nu nog wel in huis? Lees die reviews nog eens terug die ik postte. 71% is echt veel.