Forum: Nationale Nederlanden » NN Overname Delta Lloyd

[verwijderd] 24 december 2016 16:58

[verwijderd]

Lid sinds: 01 jan 0001

Laatste bezoek: 01 jan 0001
Aanbevelingen

Ontvangen: 0

Gegeven: 0
Aantal posts: 0

Na mijn reactie (ASR Nederland koers) op de lage koers van het aandeel ASR Nederland ten opzichte van de koers van NN en Aegon, wil ik ingaan op de stand van zaken nu.

Gelukkig hebben -op enkele uitzonderingen na- zich geen rare verkopen ter zake het aandeel ASR Nederland meer voorgedaan.
De koers van het aandeel heeft zich voor een klein deel hersteld.

Er is nu meer duidelijkheid gekomen omtrent de aankoop van Delta Lloyd door NN. Natuurlijk is Delta Lloyd zeker niet de beste van de vier verzekeraars (NN, Aegon, ASR en Delta Lloyd. Toch vind ik, dat NN de verzekeraar voor een spotprijs heeft kunnen overnemen. Men heeft het bod gedaan aan het begin van het vierde kwartaal. De gemiddelde koersstijging, die heeft plaatsgevonden bij NN, Aegon en ASR Nederland in de periode tussen 1/10-2016 t/m 23/12-2016 bedraagt (19,707 % (NN) + 54,412 % (Aegon) + 24,793 % (ASR Nederland)) / 3 =) 32,97 %. NN steeg minder dan de andere twee, met name door de onzekerheid bij aandeelhouders, wat NN zou gaan betalen voor Delta Lloyd. Door de rentestijging bij langlopende leningen, de grote koersstijgingen op de aandelenmarkten en het betere klimaat voor vastgoed, zou het aandeel Delta Lloyd ook hiervan hebben geprofiteerd. Ik ben van mening, dat zonder het bod van NN het aandeel Delta Lloyd een koersstijging had gehad van minimaal 20 - 25 %. Het aandeel Delta Lloyd had volgens mij op dit moment globaal gestaan tussen de (€ 4,11 x 120 % =)) € 4,93 en (€ 4,11 x 125 % =)) € 5,14.

Zoals door mij is aangegeven, dient de koersstijging van het aandeel ASR Nederland minimaal te zijn, het gemiddelde van de procentuele koersstijging, die de aandelen Aegon en NN vanaf 7 november 2016 hebben behaald, te weten ((34,775 % (Aegon) + 20,745 % (NN) / 2) =) 27,760 %. De koers van het aandeel ASR is door het “dumpen” van het aandeel (zie mijn vorige berichten) slechts uitgekomen op een procentuele koersstijging van 14,141 %. Zonder dit “dumpen” had de koers van het aandeel ASR Nederland minimaal (uitgaande van de procentuele koersstijging van NN) moeten uitkomen op (€ 21,25 x 120,724 % =) € 25,65.
Reëler is het uit te gaan van een gemiddelde procentuele koersstijging (bij Aegon en NN) van 27,760 %, aangezien ASR Nederland kan worden gezien als één van de best presterende verzekeraars zo niet de best presterende verzekeraar binnen de AEX en AMX. Alsdan had ASR Nederland zonder het “dumpen” uitgekomen op
((€ 21,25 x 127,760 % =) € 27,149 of wel het koersdoel (€ 27,50) van de analist van ABN AMRO.

De koers van het aandeel ASR Nederland loopt vanaf 7 november 2016 ondanks de recente koersstijging toch nog (€ 25,65 -/- € 22,60 =) € 3,05 achter op de koersstijging van NN en (€ 27,15 -/- € 22,60 =) € 4,55 achter op de gemiddelde koersstijging van NN en Aegon.