YR/YR schreef op 9 maart 2017 14:38:
Cijfers van Altice zijn uitstekend, om de volgende redenen:
- Omzet op groepsniveau is ten opzichte van 2015 opnieuw gestegen;
- Alle onderdelen (USA, France, Portugal etc.) presteren heel erg goed;
- De organisatie structuur is gestroomlijnd voor verdere groei;
- Altice USA wordt klaar gemaakt voor (mogelijke) beursgang;
- Ruim €21 miljard aan schuld is geherfinancierd (tegen gunstige rentevoet);
- Altice is in 2016 in een ''rustig vaarwater'' gekomen, waardoor intern zaken op orde gezet konden worden;
- 2017 zal (zo is de verwachting) wederom de verwachtingen overtreffen;
- Pas in 2022 moet er afgelost worden.
De recente stijging van het aandeel vind ik daarom gerechtvaardigd. Altice heeft boven de marktverwachting geleverd. Als dat niet zo was, dan was de koers wel vandaag onderuit gegaan. Ik verwacht dus niet dat we terug gaan vallen. Wat beleggers (denk ik) frustreert is het feit dat Altice momenteel geen grote overnames doet. Terwijl Altice een geoliede overname machine is. Gezien de balans van Altice, verwacht ik in de huidige opzet ook geen grote overnames. Pas als Altice USA (28 miljard van de balans) naar de beurs gebracht wordt, is er weer ruimte voor overnames. De overnames zullen voornamelijk in Amerika plaatsvinden. Daar is de groei en er is ruimte voor consolidatie. In Europa is dat veel minder.
Al met al ben ik er van overtuigd dat Altice geen flop van 2017 zal worden. Het bedrijf is niet afhankelijk van zijn thuismarkt Frankrijk meer. Ze groeien in Amerika als een kol. De cashflow is kwartaal op kwartaal beter. Het zijn vooral de Europese beleggers die Altice (deels) links laten liggen, vanwege de schuld van het bedrijf. In Amerika liggen ze er niet zo wakker van.
Hoop dat ik iets heb bij kunnen dragen?