Eurocommercial Properties « Terug naar discussie overzicht

Enorm lage koers, wat is er aan de hand?

246 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 | Laatste
Biobert
0
junkyard
0
Het 2016/2017 jaarverslag is gepubliceerd op de website:

www.eurocommercialproperties.com/fina...

Dit geeft meer inzichten en achtergrond dan de eerder gepubliceerde cijfers. Erg fraai hoe Eurocommercial in detail de waarderingen per land en pand toont.

Een hardcopy van het jaarverslag is op te vragen:

www.eurocommercialproperties.com/contact


De retail vastgoedfondsen zijn niet in trek op de beurs, met lage noteringen. Afgelopen weken is Eurocommercial redelijk goed blijven liggen ten opzichte van sectorgenoten. Rodamco en Klepierre zijn harder gedaald, zonder directe aanleiding.

Voor de lange termijn belegger is de lage waardering geen punt, het onderliggende resultaat en het dividend is prima. Enkel minpuntje is de negatieve groei in retail sales (-1,0%). Komend jaar (2017/2018) verwacht ik weer een recordjaar door een lagere financieringslast en de oplevering van enkele uitbreidingen die zullen bijdragen aan de huurgroei.

Ofwel, hoe Eurocommercial het zelf noemt, een "excellent outlook".
piethein1994
0
Ja junkyard, ik heb er ook al even in gekeken. Ik zie voor volgend jaar ook een flinke stijging van de directe winst in het verschiet. Naast wat jij noemt zullen de huurprijzen automatisch iets stijgen door de aantrekkende inflatie.

Wat betreft de financieringslast, hoeveel lager kan die? Er wordt nu gemiddeld 2,5% interest over de leningen betaald. De meeste leningen kennen een looptijd van meerdere jaren en zijn dus afgesloten in een periode waarin de interest rates hoger waren dan nu. Leningen die nu worden afgesloten kunnen waarschijnlijk tegen een lager tarief dan 2,5% afgesloten worden. Maar hoeveel lager?


Op de lange termijn wel belangrijk dat de retail sales weer aan gaan trekken. Als die blijven dalen zal ECP de huurprijzen niet meer kunnen verhogen. Dit is dus wel een hele belangrijke factor.

Een stijging van het directe resultaat van meer z'n 10% zou mij niet verbazen. Alleen jammer dat ECP haar dividend ook stock uitkeert.




junkyard
0
De verlaagde financieringslast (van 2,7% naar 2,5%) is voor een groot deel pas einde boekjaar 2016/2017 gerealiseerd, en is daarmee voor het eerst goed merkbaar in het huidige boekjaar (2017/2018), wat in combinatie met diverse opleveringen tot een flink verhoogd direct resultaat moet leiden.

Het stockdividend zal worden aangeboden boven het huidige koersniveau, daarmee vind ik dit nu niet zo'n punt. Ik kies voor cash, aangezien de dividend belasting terug te vorderen is.
piethein1994
0
quote:

junkyard schreef op 26 september 2017 18:54:


De verlaagde financieringslast (van 2,7% naar 2,5%) is voor een groot deel pas einde boekjaar 2016/2017 gerealiseerd, en is daarmee voor het eerst goed merkbaar in het huidige boekjaar (2017/2018)


Bedankt voor de uitleg. Maar verwacht je ook dat die 2,5% nog verder omlaag kan? Dus dat oude leningen die aflopen nu vernieuwd worden met lager interest percentage?
junkyard
0
Het kan nog iets omlaag, eurocommercial zal vast voor een klein deel nieuwe renteswaps of herfinanciering afsluiten (en de huidige rente is lager). Vergeleken met andere vastgoedfondsen heeft eurocommercialeen een hoge financieringslast. De meeste fondsen zitten beneden de 2%.
246 Posts, Pagina: « 1 2 3 4 5 6 ... 8 9 10 11 12 13 | Laatste
Aantal posts per pagina:  20 50 100 | Omhoog ↑

Plaats een reactie

Meedoen aan de discussie?

Word nu gratis lid of log in met uw e-mailadres en wachtwoord.

Direct naar Forum

Detail

Vertraagd 9 apr 2021 17:35
Koers 20,260
Verschil -0,400 (-1,94%)
Hoog 20,800
Laag 20,140
Volume 123.156
Volume gemiddeld 138.241
Volume gisteren 223.122

Brussel real time stocks quotedata by Euronext. Other real time EU stocks, by Cboe Europe Ltd.; US stocks by NYSE & Cboe BZX Exchange, 15 min. delayed
#/^ Index indications calculated real time, zie disclaimer, streaming powered by: Infront