ArcelorMittal LU1598757687

Arcelor Mittal - Augustus 2017

1. snuf 14 14 augustus 2017 13:33

   auteur info

   • snuf 14

     Lid sinds: 20 okt 2014

     Laatste bezoek: 15 aug 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 58

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 985

   Op naar de 20 , we hebben nog de hele dag........
2. [verwijderd] 14 augustus 2017 13:37

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Dutchpower schreef op 14 augustus 2017 13:29:

   MT is nagenoeg de enige waar de lucht er gedurende de dag er langzaam uitloopt. Vermoeiend aandeel is het pfff.
   

   Verliezen hoort erbij,dus dat vind ik niet erg.(een beetje dan;)
   Het is gewoon dat het tevaak gebeurt,dan heeft een mooie ochtendwinst geen enkele waarde regelmatig.
   Het is voor mij ook een leuk spelletje en dit koerspatroon wordt irritant maanden.
   Misschien is dat ook de bedoeling hoor,bewust teleurstelling scheppen in de hoop dat mensen verkopen en de koers zakt.
   Misschien zijn dit juist de momenten dat je moet bijkopen of moet blijven zitten,komt tijd komt raad.
   Als je tijd hebt smorgens is er niks aan de hand:Je verkoopt op mooie prijs en wacht tot het weer mooi zakt.(nogmaals je moet er tijd voor hebben.
   Ik denk dat voor die mensen AM een gouden aandeel is..voor de longers een pure kwelgeest
3. [verwijderd] 14 augustus 2017 13:47

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   In het 2012 had ArcelorMittal nog een net debt van $21.8 miljard. Dit is nu $11.9 miljard. Dus ze zijn hard bezig om de net debt af te bouwen.
   
   In het jaarverslag van 2015 werd de overcapaciteit in China als reden van een moeilijk jaar genoemd.
   De chinese geschiedenis van staalproductie met als bron: www.worldsteel.org
   The Chinese steel production history (in Mt):
   2016 2015 2014 2013 2012 2011
   808.4 798.8 822.7 815.4 716.5 694.8
   
   gensteel.com/steel-building-prices/fo...
   "At this rate, China seems well on its way to reducing its output by 20% by 2020."
   
   agmetalminer.com/2017/07/31/steel-pri...
   "This move also puts China very close to completing its 5-year target in reducing steel capacity, set just last year. That ultimate goal was to cut between 100 million and 150 million tons of excess steel capacity in less than two years."
   
   www.afr.com/markets/commodities/metal...
   "BHP Billiton and Rio Tinto had previously asserted China's steel production would peak above 1 billion tonnes in the years after 2020, but have both since backed away from the forecast."
   
   www.mypurchasingcenter.com/commoditie...
   "China has reaffirmed its pledge to cut crude steel production capacity by 100–150 million metric tons by 2020. Pollution-related mandates are forcing closure of coal and iron ore mines, resulting in supply tightness."
   
   China zelf wil dus ook de productie aanpakken en de recentere nieuwsartikelen (periode juni 2017) beamen dit. De periode januarie 2017 daarentegen verwachte een toename die volgens mij niet uit lijkt te komen.
   Met ook nog het dividend in het vooruitzicht in 2018 verwacht ik toch wel dat de koers langzaam gaat oplopen. Zeker ook omdat ArcelorMittal ondergewaardeerd is ten opzichte van sectorgenoten. De sectorgenoten die dividend uitkeren lijken ook nog eens hoger te staan dan de sectorgenoten die dat niet doen.
   Met een zelfgefabriceerde formule waar de constantes met natte vingerwerk bepaald zijn zou 30.5,- euro toch haalbaar moeten zijn. Dit is dus ook mijn koersdoel mits de langverwachte correctie uitblijft.
4. [verwijderd] 14 augustus 2017 13:48

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   [Modbreak IEX]: Gelieve op de inhoud van uw berichten te letten, bericht is bij dezen verwijderd.]
5. Gaston Lagaffe 14 augustus 2017 13:53

   auteur info

   • Gaston Lagaffe

     Lid sinds: 02 mei 2017

     Laatste bezoek: 25 apr 2024

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 637

     Gegeven: 412

   •    Aantal posts: 2.545

   quote:

   Zag R. schreef op 14 augustus 2017 12:46:

   [...]
   Beste Peter Markus
   Outflows van Q2-2017 is opvallend grooter dan voorheen(zie plaatje), hoe interpreteer je dat?
   Ik vind het op zijn zachts gezegd niet positief. Wat deneken juliie hierover? TKB, Kogo, andere forumleden...?
   
   

   Ik zie het niet als positief. Het lijkt er op dat er in Q1 partijen behoorlijk zijn ingestapt, waarschijnlijk een mooi rendement gemaakt hebben en vervolgens in Q2 weer uitgestapt zijn. Als je op de Reuters pagina kijkt dan zien je, wat instroom betreft, ook geen gunstig beeld. Ik ben en blijf zeer gecharmeerd van de manier waarop AM zich ontwikkelt (duidelijke afbouw van de schuld in combinatie met een voorspoedige opbouw van Ebitda door rationalisering) maar een zeer groot deel van de beleggers ziet dit duidelijk anders. Ik ben benieuwd of Q3 een WPA/EPS van minimaal $ 0,80 (en Q4 minimaal $ 0,90) zal kunnen opleveren. In dat geval zal WPA/EPS-2017 ca $ 4,00 bedragen hetgeen een prachtig resultaat zal zijn. Kijk je naar Q1 ($ 0,98) en Q2 ($ 1,29) dan is dit mi niet onmogelijk. Wat de koers zal doen is bij AM altijd lastig te voorspellen. Ik kijk er nu al zo'n 10 jaar naar en begrijp er weinig van. Een ding is voor mij wel duidelijk : ondanks de goede prestaties van AM blijft het sentiment slecht. Zolang dit zo blijft (wat AM financieel ook presteert) zullen beleggers niet echt geinteresseerd zijn en blijft het een treurige toestand (zie ook het chagrijn op dit forum). Zo als ik eerder al schreef "het zal (wat mij betreft) een lange zit worden"
6. [verwijderd] 14 augustus 2017 13:57

   auteur info

   • [verwijderd]

     Lid sinds: 01 jan 0001

     Laatste bezoek: 01 jan 0001

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 0

     Gegeven: 0

   •    Aantal posts: 0

   quote:

   Peter Markus schreef op 14 augustus 2017 12:29:

   Zag R
   Zoals ik al maanden schrijf.
   AM was het aandeel van de gewone man.
   We worden gemanipuleerd door grote partijen om zoveel mogelijk aandelen van de gewone man te bemachtigen.
   Groet PM
   

   Goede middag Peter,
   Ik lees nu een paar weken mee hier en ben vandaag lid geworden.
   Je lijkt me een ervaren belegger en lees je stukjes graag.
   Ik deel precies je zienswijze,alleen ben ik erachter gekomen dat rendement om die redenen zeer lastig te realiseren is.
   Het structureel drukken van de koers zorgt er echter wel door dat mijn lange termijndoelstelling ook nooit gehaald is.
   Ik heb 3jaar tijdspanne genomen en vind het mooi geweest vandaag.
   
   
7. Toekomstbeeld 14 augustus 2017 14:22

   auteur info

   • Toekomstbeeld

     Lid sinds: 26 aug 2015

     Laatste bezoek: 23 dec 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 2887

     Gegeven: 1096

   •    Aantal posts: 15.719

   quote:

   Bewust schreef op 14 augustus 2017 13:57:

   [...]
   
   Goede middag Peter,
   Ik lees nu een paar weken mee hier en ben vandaag lid geworden.
   Je lijkt me een ervaren belegger en lees je stukjes graag.
   Ik deel precies je zienswijze,alleen ben ik erachter gekomen dat rendement om die redenen zeer lastig te realiseren is.
   Het structureel drukken van de koers zorgt er echter wel door dat mijn lange termijndoelstelling ook nooit gehaald is.
   Ik heb 3jaar tijdspanne genomen en vind het mooi geweest vandaag.
   
   

   Welkom!
   
   AM was vorige jaar met afstand de grootste stijger. Indien een belegger slim had ingespeeld op de emissie begin 2016 dan had iedereen toch met de ogen dicht rond de 25% tot 50% rendement kunnen zitten.
   
   Tip: misschien PostNL eens proberen. Heeft een flinke tik terug gehad agv allerlei perikelen. Met een mooi dividend ergens in maart 2018 moet die koers zo langzamerhand haar laagste punt wel te pakken hebben.
   
8. Crypsis 14 augustus 2017 14:44

   auteur info

   • Crypsis

     Lid sinds: 07 jul 2016

     Laatste bezoek: 20 dec 2022

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 24

     Gegeven: 15

   •    Aantal posts: 439

   quote:

   irikk schreef op 14 augustus 2017 11:19:

   [...]
   
   Op die dag ging het in de ronde op sos media.achteraf waren straaljager die door de geluidbariere gingen.boven de schelde
   

   Goh. Toen ik op sociale media keek kon ik alleen n bericht vinden uit mei 2016....
9. snuf 14 14 augustus 2017 15:39

   auteur info

   • snuf 14

     Lid sinds: 20 okt 2014

     Laatste bezoek: 15 aug 2023

   • Aanbevelingen

     Ontvangen: 58

     Gegeven: 6

   •    Aantal posts: 985

   Morgen gaat Kimmy een paar raketjes afschieten , ik schat in minimaal 4% eraf.
10. [verwijderd] 14 augustus 2017 15:41

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    snuf 14 schreef op 14 augustus 2017 15:39:

    Morgen gaat Kimmy een paar raketjes afschieten , ik schat in minimaal 4% eraf.
    

    Sneu hoor, wanneer je zo je dag door moet komen.
11. [verwijderd] 14 augustus 2017 15:49

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toekomstbeeld schreef op 14 augustus 2017 14:22:

    [...]
    
    Welkom!
    
    AM was vorige jaar met afstand de grootste stijger. Indien een belegger slim had ingespeeld op de emissie begin 2016 dan had iedereen toch met de ogen dicht rond de 25% tot 50% rendement kunnen zitten.
    
    Tip: misschien PostNL eens proberen. Heeft een flinke tik terug gehad agv allerlei perikelen. Met een mooi dividend ergens in maart 2018 moet die koers zo langzamerhand haar laagste punt wel te pakken hebben.
    

    Ai, iemand heeft een verkeerde keuze gemaakt, zowel voor wat betreft het forum als het aandeel.
12. Toekomstbeeld 14 augustus 2017 15:54

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Jean Bakker schreef op 14 augustus 2017 15:49:

    [...]
    
    Ai, iemand heeft een verkeerde keuze gemaakt, zowel voor wat betreft het forum als het aandeel.
    

    Jij? Dat is lullig want je kon bij beide aandelen al zien aankomen dat er een correctie op handen was. Bij de postbezorgers was ik er er rond de 4,35 euro al van tussen. Elk jaar hetzelfde patroon daaro. Rond de zomerperiode niets dan dalingen. Al 4 jaar lang.
13. [verwijderd] 14 augustus 2017 16:01

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toekomstbeeld schreef op 14 augustus 2017 15:54:

    [...]
    
    Jij? Dat is lullig want je kon bij beide aandelen al zien aankomen dat er een correctie op handen was. Bij de postbezorgers was ik er er rond de 4,35 euro al van tussen. Elk jaar hetzelfde patroon daaro. Rond de zomerperiode niets dan dalingen. Al 4 jaar lang.
    

    Never catch a falling knife. Mijn koersdoelen voor AM zijn niet veranderd, jij hebt gewoon een slechte keuze gemaakt, that's all. Ga alsjeblieft niet AM met KPN vergelijken en btw, ga naar het betreffende forum wanneer je over verliesgevende postbodes wilt praten.
14. voda 14 augustus 2017 16:08

    auteur info

    • voda

      Lid sinds: 02 dec 2005

      Laatste bezoek: 25 apr 2024

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 82039

      Gegeven: 20900

    •    Aantal posts: 364.476

    Nou zeg, hoogste tijd voor een stukje Arcelor gerel;ateerde informatie!
    
    Summary
    
    ArcelorMittal has cleaned up its balance sheet and its board will decide on resuming the dividend in February.
    
    Ahold repeats it's investing heavily in online sales.
    
    OCI NV feels the impact of the cheap dollar - I'm averaging down in the Nest Egg Portfolio.
    
    Introduction
    
    Sometimes companies cancel or suspend a dividend to focus on improving or repairing their balance sheets. I strongly believe ArcelorMittal (MT) will reinstate its dividend in 2018 as the company is generating very strong operating and free cash flows, whilst the company has now officially confirmed its board of directors will vote on resuming dividend payments on its planned meeting in February.
    
    In case you missed the previous article or want to re-read the basic ground rules, please click HERE, HERE and HERE to read it to make sure you’re fully up to speed!
    
    All share prices mentioned in this article are the intraday and/or closing prices of Thursday, August 10th.
    
    Portfolio update
    
    Making a case to add ArcelorMittal to the portfolio
    
    ArcelorMittal (MT) has been paying generous dividends in the past (albeit with ups and downs), but the company decided to suspend its dividend in 2015 to focus on getting its balance sheet back in shape. The incoming cash flow was used to reduce the net debt position of the company. A good decision, as Arcelor’s net debt was in excess of $16B as of at the end of 2015, and ‘something’ had to be done about that.
    
    Unfortunately this also caused dividend investors to dump the stock, although I have always considered the dividend suspension to be ‘temporary’, just like Telefonica (TEF) did a few years ago when it was repairing its own balance sheet.
    
    When I was combing through ArcelorMittal’s recent financial update on the first half of the year, it became clear this is an entirely ‘new’ company, in a much better shape than two years ago thanks to hoarding cash and some improvements on the steel and iron ore markets.
    
    In the first half of the year, the total revenue came in at $33.3B (which is before the US Dollar started to get weaker!), resulting in an operating income of $2.97B. Not only is this 40% higher than in the first semester of last year, on an adjusted basis, the operating income has more than doubled as last year’s H1 operating income included $832M of exceptional income.
    
    The net interest expenses were also cut by approximately 30% and this compensated for the lower income from associates and joint ventures. The bottom line showed a net income of $2.32B or $2.28/share, a huge improvement compared to the $696M and $0.88 in H1 last year.
    
    And this improvement wasn’t just a ‘paper’ profit, as I was also immediately impressed by Arcelor’s cash flow statements as well.
    
    The operating cash flow of $915M indeed is disappointing, but this was caused by a $2.73B investment in Arcelor’s working capital position, and I would expect the cash to be released later this year (i.e., clients paying their invoices, approximately 50% of the working capital investment was an increase of the value of the receivables from $3B to $4.3B).
    
    If I would now adjust the operating cash flow to reflect the investment in the working capital position, the adjusted operating cash flow would actually have been $3.65B. After deducting the $1.15B in capital expenditures, the adjusted free cash flow result in H1 would have been $2.5B, or approximately $2.45 per share (which works out to be 2.09 EUR per share, or approximately 9% of the current share price.
    
    Does this mean you could just double this result and expect a full-year free cash flow result of 4.18 EUR per share?
    
    Not at all.
    
    According to Arcelor, the majority of the full-year capex will have to be spent in the second half of the year.
    
    Source: half-year report
    
    It would be more fair to extrapolate the $3.65B of operating cash flow (to $7.3B) and only then deduct the $3B or so in capital expenditures. This results in an adjusted free cash flow of $4.3B, or 3.59 EUR per share. Keep in mind this still is an adjusted result as Arcelor will still also have to invest cash in its working capital position (although the final result will be substantially lower than the $2.7B in H1).
    
    Even though the capex will increase in H2, ArcelorMittal should definitely be able to meet its commitments and on top of that, push the net debt even lower. As of at the end of June, the company’s net debt position (here defined as cash + assets held for sale – short term & long term debt) came in at approximately $11.9B. Keep in mind the announced acquisition of Ilva will increase the total liabilities, but probably won’t show up in Arcelor’s net ‘debt’ position, as the company agreed to purchase the business in quarterly installments.
    
    The purchase price of 1.8B EUR might seem relatively high, but Arcelor has identified synergy benefits of 310M EUR per year, so this deal makes a lot of sense in the bigger picture.
    
    But let’s get back to the basics now. The company’s net debt position has now substantially improved to less than $12B and with an expected EBITDA of $7.5-8B, the net debt/EBITDA ratio has now decreased to just 1.5. Much better than 2-3 years ago, and this paves the way to resuming the dividend payments. Whilst I was about to submit this article, I noticed an article written by Christiaan Casper quoting Arcelor’s management in 2016. A quote:
    
    “ The question arises as to when and if MT will pay dividends again. The answer lies in the Q2 2016 report where the company states:
    
    Resumption of dividends will be back on the agenda for our Board of Directors when we reach a level of leverage (Net debt/LTM EBITDA) of below 2x.’
    Mr Casper is partly correct. The answer of Q2 2016 has now been updated in the Q&A document as part of the H1 2017 results. A dividend resumption has pretty much been confirmed now as the board of directors will vote on a dividend in February.
    
    Voor meer informatie grafieken etc. zie link
    
    seekingalpha.com/article/4097731-nest...
15. Toekomstbeeld 14 augustus 2017 16:09

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Jean Bakker schreef op 14 augustus 2017 16:01:

    [...]
    
    Never catch a falling knife. Mijn koersdoelen voor AM zijn niet veranderd, jij hebt gewoon een slechte keuze gemaakt, that's all. Ga alsjeblieft niet AM met KPN vergelijken en btw, ga naar het betreffende forum wanneer je over post wilt praten.
    

    Snapt niet helemaal waar je die conclusie nou op baseert......A.) ik heb AM verkocht voor 23,06 (zoals algemeen bekend) en PostNL voor rond de 4,35 euro (iets wat je op het PostNl forum ook bevestigd zou zien. Dus waarom concludeer jij dat ik slechte keuzes heb gemaakt?
    
    en snap ook niet waarom je KPN erbij haalt......en verder bepaal jij niet waar op dit forum wel of niet over gesproken wordt.
    
    Doe effe gezond normaal aub!
16. [verwijderd] 14 augustus 2017 16:12

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    quote:

    Toekomstbeeld schreef op 14 augustus 2017 16:09:

    [...]
    
    Snapt niet helemaal waar je die conclusie nou op baseert......A.) ik heb AM verkocht voor 23,06 (zoals algemeen bekend) en PostNL voor rond de 4,35 euro (iets wat je op het PostNl forum ook bevestigd zou zien. Dus waarom concludeer jij dat ik slechte keuzes heb gemaakt?
    
    en snap ook niet waarom je KPN erbij haalt......en verder bepaal jij niet waar op dit forum wel of niet over gesproken wordt.
    
    Doe effe gezond normaal aub!
    

    Ik heb de helft bij 23.08 verkocht, een half uurtje Galapos gedaan, 80% gewonnen daar met puts en ben daarna weer in AM gestapt. Hier praten we overigens over AM, niet over toekomstloze postbodes. Oh ja, ik sprak over KPN, ik ben van de oude stempel, toen het hele toekomstloze zooitje nog één was. Beiden zijn toekomstloos.
17. [verwijderd] 14 augustus 2017 16:15

    auteur info

    • [verwijderd]

      Lid sinds: 01 jan 0001

      Laatste bezoek: 01 jan 0001

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 0

      Gegeven: 0

    •    Aantal posts: 0

    En ik bepaal wel dat we het hier over AM hebben en niet over grijze postbodes zonder toekomst.
18. Peter Markus 14 augustus 2017 16:17

    auteur info

    • Peter Markus

      Lid sinds: 08 sep 2015

      Laatste bezoek: 01 nov 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 968

      Gegeven: 389

    •    Aantal posts: 4.651

    Bewust
    
    Welkom op dit forum.
    
    In deze handel moet je er niet vanuit gaan dat je het weet want het is altijd weer anders.
    Zelf ben ik in 1991 met beleggen begonnen en heb verlies op mijn portefeuille gemaakt van 90%.
    Het voordeel is dan dat aandelen ook heel laag staan en dat de helft van de bedrijven ook weer beter gaan presteren.
    Voorbeeld:
    1e aandelen Versatel en Getronics heb ik meer dan 40 betaald.
    Neerwaarts steeds bijgekocht en bij een koers van 0.17 was het alles of niets.
    Ik heb toen al mijn cash en zelfs een doorlopend krediet ingezet met de gedachte dat een van die bedrijven het toch wel zal overleven.
    Toen ik op vakantie in Gran Ganaria was stonden beide aandelen boven de euro en was mijn verlies van 90% 200% winst geworden.
    Uiteraard nam ik daar een ontzettend groot risico mee want die bedrijven zijn uiteindelijk wel van de beurs verdwenen.
    Toen werd er ook al zo lekker goedkoop door die grote jongens de bedrijven aan elkaar verkocht.
    
    Wat AM betreft: dat bedrijf zal voorlopig zeker niet failliet gaan.
    Die dreiging is al achter de rug.
    Het is gewoon een kwestie van tijd en ondertussen probeer ik wat euro's van die grote partijen te bemachtigen.
    Met afromen is dat tot nu toe aardig gelukt.
    
    Groet PM
19. Toekomstbeeld 14 augustus 2017 16:17

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Jean Bakker schreef op 10 augustus 2017 14:45:

    [...]
    
    Sorry trouwe AM-ers, was even vreemd gegaan. Had de helft AM verkocht, heb er een half uurtje put's Galapagos voor gehad, 80% rendement gemaakt en ben er weer uitgestapt. Nu weer alles in AM gestopt. Dank Holenbeer, dat je me even wakker maakte.
    

    Maar als het jou uitkomt dan is jouw mededeling over Gala wel relevant voor het AM forum? En dan refereer ik aan bovenstaande posting van vorige week toen je je uitstapje meldde.....
    
    Kom op zeg!
20. Toekomstbeeld 14 augustus 2017 16:18

    auteur info

    • Toekomstbeeld

      Lid sinds: 26 aug 2015

      Laatste bezoek: 23 dec 2022

    • Aanbevelingen

      Ontvangen: 2887

      Gegeven: 1096

    •    Aantal posts: 15.719

    quote:

    Jean Bakker schreef op 14 augustus 2017 16:15:

    En ik bepaal wel dat we het hier over AM hebben en niet over grijze postbodes zonder toekomst.
    

    Haha, had het niet gedacht maar je hebt toch wel wat humor.