Dokter Bob schreef op 24 januari 2018 20:41:
[...]
@ Geneve (maar ook @ Nielsje, @ Harvester en anderen die een visie op overname/geen overname geuit hebben).
Waarom zou de enige manier dat Gilead zich zou kunnen verzekeren van het product Filgotinib in Ra voordat het op de markt komt een overname, vriendelijk of vijandig, zijn?
Is er niet een simpelere manier mogelijk?
Ik stel me het volgende voor: Voorlopig wacht Gilead uiteraard af hoe de finale (of bijna finale) onderzoeksresultaten zullen zijn. Gilead is immers een Big Pharma en die houden niet van risico's, betalen liever ietsje meer voor zekerheid.
In de loop van 2019 maken ze hun calculaties en komen tot de conclusie dat ze going forward beter in 1 keer een flink bedrag kunnen betalen dan jarenlang royalties. Dat is gewoon simpele maths.
Onno maakt uiteraard tegen die tijd dezelfde calculaties en zegt tegen Gilead: voor dit bedrag bied ik Filgotinib in RA ( maar dan ook alleen dat) te koop aan. Ik geef daarbij een beetje een discount als je met je fikken van de rest van mijn bedrijf afblijft.
Ono heeft daarmee precies wat hij wil, n.l. geld voor de ontwikkeling van met name IPF, fully owned eigen programma, en alle andere programma's die tegen die tijd ontwikkeld zijn of gaan worden. Maar nog belangrijker, hij is verder af van de hijgende adem van een partner.
En kan bouwen aan zijn ambitie: het grootste zelfstandige, fully selfsupporting bedrijf in deze tak van sport worden.
Ik denk dat Gilead uiteindelijk alleen maar geinteresseerd is in Filgotinib voor RA, dat wordt immers ook steeds in hun strategieoverzichten zo gemeld, en dat de rest van wat Galapogos te bieden heeft voor hen eigenlijk maar bijzaak/bijvangst is. Of positiever gezegd: mooi meegenomen maar niet strikt noodzakelijk. In ieder geval gaan ze daar de goede relatie met Galapagos niet voor op het spel zetten.
Bovendien zou het volledig overnemen van Gala allerlei andere issues met zich meebrengen zoals Abbvie als "partner" erbij krijgen of Abbvie te moeten uitkopen. En nogmaals daar zit Big Pharma gewoon niet op te wachten. KISS (keep it stupid simple)
Daarnaast denk ik dat Onno zijn huidige partners, inclusief Gilead liever kwijt dan rijk is. Zij hadden hun functie en waarde 2 jaar geleden toen we hun geld nodig hadden maar zijn nu natuurlijk niet handig als je zelfstandig wilt blijven/worden. Wat is er dan mooier om ze zichzelf uit te laten kopen.
Goed dat kost je de commercialisering van Filgotinib in RA plus een kleine financiele aderlating maar geeft je vrij spel naar het geheel allenig exploiteren van de rest.
En Onno zelf heeft al eens eerder aangegeven dat ze veel mooiere moleculen op het spoor zijn dan Filgotinib. Genoeg om in de nabije toekomst commercieel te verhapstukken voor een commercieel bedrijf in opbouw.
En met dit scenario krijgt ieder wat hij wil, inclusief wij als aandeelhouders.
Toch?